Што такое спад прыбыткаў і як ён уплывае на цэны на акцыі?

Ключавыя вынасы

• Рэцэсія даходаў можа быць непазбежнай, паколькі спажывецкія выдаткі запавольваюцца, а высокія выдаткі зніжаюць прыбытак на Уол-стрыт
• Паколькі інфляцыя і звальненні працягваюцца, размовы аб рэцэсіі прыбыткаў выклікаюць занепакоенасць інвестараў
• Інвестары могуць абараніць сябе, дыверсіфікаваўшы свае партфелі, каб уключыць абарончыя акцыі

Фінансавы свет апошнім часам б'е трывогу ў сувязі з магчымай рэцэсіяй у ЗША і сусветнай эканоміцы. Федэральная рэзервовая сістэма па-ранейшаму змагаецца з інфляцыяй, буйныя тэхналагічныя кампаніі працягваюць звальненні, а кампаніі рыхтуюцца паведаміць аб прыбытках за 4 квартал. Разам з гэтым узмацняецца страх перад рэцэсіяй даходаў.

Кіраўнік інвестыцый Morgan Stanley папярэдзілі кліентаў, што ўваходныя справаздачы аб даходах не перагрузяць інвестараў, патэнцыйна падштурхнуўшы асноўныя біржавыя індэксы да двухгадовага мінімуму, нават калі эканоміка пазбегне рэцэсіі. Набліжаючыся да сезону прыбыткаў, інвестары сочаць за тым, ці спраўдзяцца гэтыя прагнозы.

Калі вы ніколі раней не чулі тэрміна «спад прыбыткаў», не хвалюйцеся. Ніжэй мы растлумачым, што гэта значыць, а таксама як утрымацца на плаву з дапамогай інвестыцыйных набораў Q.ai на базе AI.

Што такое спад даходаў?

Перш чым адказаць на гэтае пытанне, нам варта даць больш агульнае вызначэнне рэцэсіі. Рэцэсія - гэта значны, шырока распаўсюджаны і працяглы спад эканамічнай актыўнасці. Агульнае правіла заключаецца ў тым, што два кварталы запар адмоўнага росту валавога ўнутранага прадукту (ВУП) сігналізуюць аб рэцэсіі. Аднак звярніце ўвагу, што Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў выкарыстоўвае значна больш дадзеных, чым рост ВУП, калі вырашае, называць рэцэсію ці не.

Кожны квартал публічныя кампаніі павінны паведамляць аб апошніх фінансавых паказчыках. Гэта магчымасць для інвестараў ацаніць, як працуе кампанія і што кампанія, верагодна, будзе рабіць у будучыні.

Спад прыбыткаў, простымі словамі, - гэта калі большасць прыбыткаў кампаніі падае ў параўнанні з мінулым годам на працягу двух або больш кварталаў запар. Напрыклад, калі 251 кампанія ў S&P 500 паведамляе аб зніжэнні прыбытку ў параўнанні з мінулым годам два кварталы запар, мы знаходзімся ў рэцэсіі прыбыткаў. Апошні раз пра рэцэсію даходаў шырока гаварылася ў сярэдзіне 2019 года. Майце на ўвазе, што гэта было да COVID, і ў пачатку 2020 года эканоміка ўпала ў рэцэсію.

Вінаватыя

Галоўны дырэктар па інвестыцыях Morgan Stanley Майкл Уілсан сказаў інвестарам у запісцы: «Мы не кусаемся на гэтым нядаўнім ралі», маючы на ​​ўвазе ралі фондавага рынку ў перыяд з кастрычніка па снежань мінулага года. Уілсан прадказаў, што прыбытак у 4-м квартале расчаруе інвестараў і што спад прыбыткаў непазбежны.

Але Уілсан бачыць пробліск надзеі, што як толькі квартальныя справаздачы пакажуць меншы прыбытак, мядзведжы рынак закрыецца да другога квартала. Некалькі іншых аналітыкаў лічаць, што спад прыбыткаў непазбежны ў гэтым годзе і створыць глебу для наступнага спаду. Ёсць некалькі фактараў, якія выклікаюць гэты спад даходаў, але ў асноўным гэта зводзіцца да наступных:

• Пастаянныя звальненні ў тэхналагічным сектары прымусілі спажыўцоў больш уважліва ставіцца да звычак выдаткаў. Спажывецкія выдаткі знізіліся ў снежні на 0.2%, а ўзровень зберажэнняў вырас да 3.4%.
• Рост ставак працягвае заставацца ў цэнтры ўвагі, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма актыўна змагаецца з інфляцыяй. Паўсюднае павышэнне коштаў спрыяе таму, што спажыўцы марнуюць менш
• Мы назіралі распродажы на рынку ў 2022 годзе, калі інвестары нерваваліся з нагоды патэнцыйнай рэцэсіі. Пастаянныя асцярогі зніжэння прыбытку могуць аднавіць сезон распродажу акцый

Зараз галоўнае, каб інвестары і прадпрыемствы падрыхтаваліся да патэнцыйнага спаду даходаў.

Падрыхтоўка да спаду даходаў

Перш чым панікаваць, інвестар павінен разгледзець свае інвестыцыйныя мэты. Падумайце, кароткатэрміновы вы ці доўгатэрміновы інвестар. Не ўсе спосабы дзеяння павінны быць аднолькавымі, бо кожны інвестар будзе мець розныя мэты і базу выдаткаў для кожнай акцыі.

Кароткатэрміновыя інвестары могуць адзначыць магчымасць спаду прыбыткаў, які працягнецца на працягу года, што прывядзе да далейшага падзення коштаў на акцыі. Гэтыя інвестары могуць захацець атрымаць прыбытак, перш чым тэндэнцыя захаваецца. Доўгатэрміновы інвестар, наадварот, можа адчуць большую гібкасць, паколькі можа кіраваць акцыямі на працягу некалькіх гадоў і даць эканоміцы час на вяртанне.

Не ўсе спады працягваюцца доўга, і не ўсе кампаніі аднолькава закранаюцца. Узгадайце V-вобразнае аднаўленне, якое мы назіралі пасля рэцэсіі 2020 года, асабліва для такіх кампаній, як Zoom або Wayfair, якія выйгралі ад палітыкі заставання дома. Як інвестару, звычайна добра параўноўваць яблыкі з яблыкамі. Кампанія можа паведамляць пра меншы даход у параўнанні з мінулым годам, але калі папярэдні год быў для яе незвычайным, рэкордным, гэта не абавязкова азначае, што яе асноўныя паказчыкі цяпер у заняпадзе.

Падрыхтоўка ў дыверсіфікацыі

Ніколі не трымайце ўсе яйкі ў адным кошыку і ніколі не ўкладвайце толькі адну інвестыцыю ў партфель. Інвеставанне занадта вялікага капіталу ў занадта мала кампаній можа падвергнуць вас большай рызыцы. У 2022 годзе больш за ўсё пацярпелі партфелі тэхналагічных кампаній, у той час як збалансаваныя партфелі пацярпелі менш. Калі ў гэтым годзе адбудзецца рэцэсія прыбыткаў, яна, верагодна, паўплывае на некаторыя сектары рынку больш, чым на іншыя. Сектары, устойлівыя да рэцэсіі, ўключаюць спажывецкія тавары, ахову здароўя, камунальныя паслугі і бюджэтныя прадпрыемствы, каб назваць некалькі.

Такія інструменты, як Q.ai, палягчаюць дасягненне балансу. Q.ai прапануе шырокі выбар інвестыцыйных набораў, якія збалансуюць рызыку і патэнцыял узнагароды. Існуюць камплекты для доўгатэрміновага інвеставання, абароны ад інфляцыі і размахвання для агароджаў з больш рызыкоўнымі актывамі. Карыстальнікі могуць выбіраць розныя функцыі, якія кіруюцца штучным інтэлектам і абараняюць партфелі ад валацільнасці рынку. Інвестыцыйныя наборы на базе AI пазбаўцеся ад здагадак аб інвеставанні.

Ацэначныя страхі

У сярэдзіне 2020 года ў тэхналагічным сектары назіраўся значны рост, які працягваўся ў 2021 годзе. Але ў 2022 годзе назіраўся спад. У гэты перыяд ацэнкі тэхналагічных кампаній маглі ўводзіць у зман, паколькі ўвесь сектар павялічваўся, незалежна ад таго, як працуюць асобныя акцыі. Гэта ўскладніла аналітыкам вызначэнне кошту тэхналагічнай кампаніі. Спад даходаў можа прынесці тыя ж вынікі. Нават калі кампанія паведамляе пра станоўчыя лічбы сваіх прыбыткаў, кошт акцый можа знізіцца, калі давер інвестараў вагаецца.

У ніжняй радку

Апошнія два разы, калі мадэль Morgan Stanley прагназавала прыбытак, значна ніжэйшы за сярэдні прагноз, былі падчас краху доткамаў і Вялікай рэцэсіі. Адпаведна S&P 500 упаў на 34% і 49%. Цяпер яны папярэджваюць інвестараў, што сёлетняе ралі таксама выглядае ўразлівым. Разумныя інвестары павінны сачыць за чаканнямі прыбытку і прагнозамі на год. Сезон заробку ўжо пачаўся і працягнецца ў наступным месяцы. Інвестары павінны памятаць, што даданне абарончых інвестыцый можа ўраўнаважыць вялікі партфель.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.