Што Morgan Stanley кажа рабіць у ралі мядзведжага рынку

Да чэрвеня 2022 г. асноўныя фондавыя індэксы ЗША ўпалі як мінімум на 20 % у параўнанні са сваімі пікамі студзеня 2022 г., што азначае, што рынак упаў у мядзведжы рынак. Аднак у некаторыя дні рынак сапраўды зачыняўся вышэй. У такіх абставінах інвестары, натуральна, задаюцца пытаннем, ці не бачаць яны дна мядзведжага рынку - і, такім чынам, шукаюць своечасовую магчымасць купіць акцыі са зніжкай. Вось што думае Morgan Stanley. Разгледзім працу з a фінансавы саветнік як вы рэагуеце на павароты рынкаў акцый і аблігацый.

Што такое мядзведжы рынак?

Мы не можам казаць пра мядзведжыя рынкі, не растлумачыўшы, як працуюць бычыныя рынкі. Падчас бычыных рынкаў цэны альбо ўжо растуць, альбо інвестары адчуваюць упэўненасць, што ўбачаць рост коштаў на акцыі, аблігацыі, тавары ці іншую групу каштоўных папер.

Але на мядзведжых рынках цэны на каштоўныя паперы ў ключавым індэксе рынку (напрыклад, S&P 500) падалі як мінімум на 20%. Гэта не кароткачасовае падзенне, як тое, што вы ўбачыце падчас карэкцыі, перыяд часу, калі цэны зніжаюцца на 10% і больш на працягу некалькіх тыдняў ці каля таго. Мядзведжы рынак - гэта доўгатэрміновая тэндэнцыя, якая выклікае ў інвестараў "мядзведжы" або песімістычны настрой на перспектывы фінансавых рынкаў.

Вось што адбылося ў чэрвені 2022 года: са свайго піку 3 студзеня ў 4,796.56 індэкс S&P 500 упаў да 13 чэрвеня да 3,749.63, што складае падзенне на 21.8%. Але ўздоўж гэтага сыходнага шляху адбыліся некаторыя прывабныя ўздымы: S&P 500 фактычна паказаў рост на 6% за адзін з тыдняў чэрвеня.

Ключавыя фактары ў адказ на ралі мядзведжага рынку

Morgan Stanley кажа, што інвестары павінны засяродзіцца на трох фактарах, перш чым акунуцца ў ралі, якое адбываецца падчас мядзведжага рынку: як ідзе аднаўленне эканомікі; стан спажывецкіх выдаткаў; і як будзе выглядаць карпаратыўны прыбытак за ўвесь год.

Калі мандаты на маскі зніклі, а сацыяльнае дыстанцыяванне стала непрыемным успамінам, амерыканская эканоміка відавочна адкрывалася пасля спынення дзеяння COVID-19. Напрыклад, авіяпералёты аднаўляліся, а заказы на тавары працяглага карыстання ў траўні павялічыліся больш, чым чакалася. З другога боку, стаўкі па іпатэцы працягваў расці, і, па дадзеных Нацыянальнай асацыяцыі рыэлтараў, сярэдні кошт існуючага дома ў траўні ўзляцеў на 14.8% у параўнанні з мінулым годам да 407,600 XNUMX долараў. З такімі неадназначнымі дадзенымі фактычны стан эканомікі заставаўся незразумелым.

Гісторыя працягваецца

Між тым спажывецкія настроі заставаліся нізкімі на фоне экстрэмальнай інфляцыі, і Міністэрства гандлю заявіла, што ў траўні рознічныя продажы адставалі на 0.03%, што горш за падзенне на 0.01%, якое чакалі аналітыкі. Калі кліенты павінны плаціць каля 5 долараў за галон, даступны прыбытак дыскрэтныя выдаткі абразаецца. Для эканомікі, якая прыкладна на дзве траціны абапіраецца на спажывецкія выдаткі, слабасць сектара можа азначаць, што мядзведжаму рынку трэба ісці далей.

Слабасць рознічных продажаў пагражала карпаратыўным прыбыткам. Чакалася, што аналітыкі з Уол-Стрыт рэзка паменшаць свае ацэнкі прыбыткаў за другі квартал. Імкненне Федэральнай рэзервовай сістэмы ўзяць інфляцыю пад кантроль з дапамогай вялікіх павышэнняў ставак федэральных фондаў і колькаснага ўзмацнення жорсткасці аказала ціск на карпаратыўныя даходы і сціснула нормы прыбытку. Morgan Stanley Research падлічыў, што прыбытак знізіцца на 20%, і інвестыцыйны банк меў мэтавую цану ў 3,000 S&P 500 на год.

Дзеянні, якія трэба распачаць падчас ралі мядзведжага рынку

Ралі мядзведжага рынку - выдатны час, каб пераканацца, што размеркаванне вашых актываў адлюстроўвае ваш часовы гарызонт і ваш профіль рызыкі, сказала Ліза Шалет, галоўны дырэктар па інвестыцыях банка па кіраванні капіталам. "Рынкі прасунуліся вельмі далёка, вельмі хутка, улічваючы ўсё яшчэ высокі ўзровень нявызначанасці", - сказала яна. «Замест таго, каб гнацца за гэтай прыбытковасцю, цяпер, хутчэй за ўсё, самы час прытрымлівацца больш доўгатэрміновай стратэгіі, каб аднавіць сваю схільнасць да рызыкі, адначасова выкарыстоўваючы валацільнасць у сваіх інтарэсах».

Па-другое, падтрымлівайце або пачынайце асерадненне даляравых выдаткаў праз паслядоўныя прамежкі часу. Вось такія інвестыцыі ўдзельнікі 403(b) і 401 (к) планы практыка. «Гэта дазваляе вам пазбегнуць рызыкі ўкласці шмат грошай на рынак непасрэдна перад падзеннем пры рэінвеставанні, калі акцыі ўсё яшчэ могуць быць адносна таннымі», — лічыць Шалет.

Bottom Line

Падобна таму, як бычыныя рынкі могуць пацярпець ад карэкцыі ўніз, мядзведжыя рынкі таксама падвяргаюцца карэкцыі. Morgan Stanley перасцерагае ад пагоні за ростам мядзведжага рынку, па меншай меры, пакуль у вас няма яснасці адносна стану эканомікі, спажывецкіх выдаткаў і карпаратыўных прыбыткаў. Тым часам засяродзьцеся на дысцыплінаваным падыходзе да размеркавання актываў і асерадненне кошту ў доларах, альбо самастойна, альбо праз планы, якія фінансуюцца працадаўцам.

Парады па інвестыцыях

• Адна з пераваг працы з a фінансавы саветнік ёсць чалавек, які можа змякчыць эмацыйныя рэакцыі інвестара на мядзведжы рынак з дапамогай аб'ектыўнага аналізу. Знайсці кваліфікаванага фінансавага кансультанта не павінна быць складана. Бясплатны інструмент SmartAsset спалучае вас з трыма фінансавымі кансультантамі, якія абслугоўваюць ваш рэгіён, і вы можаце бясплатна апытаць сваіх кансультантаў, каб вырашыць, які з іх падыходзіць менавіта вам. Калі вы гатовыя знайсці кансультанта, які можа дапамагчы вам дасягнуць вашых фінансавых мэтаў, пачаць зараз.

• Выкарыстоўвайце SmartAsset бясплатна Калькулятар размеркавання актываў каб атрымаць хуткую ацэнку таго, як найлепшым чынам скарэктаваць свой інвестыцыйны партфель у святле вашага графіка і профілю рызыкі.

Не прапусціце навіны, якія могуць паўплываць на вашыя фінансы. Атрымлівайце навіны і парады каб прымаць больш разумныя фінансавыя рашэнні з дапамогай электроннай пошты SmartAsset раз у паўтыднёвыя паведамленні. Гэта 100% бясплатна, і вы можаце адмовіцца ад падпіскі ў любы час. Падпішыцеся сёння.

Каб даведацца пра важную інфармацыю аб SmartAsset, калі ласка, націсніце тут.

Фота: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Паведамленне Што Morgan Stanley кажа рабіць у ралі мядзведжага рынку упершыню з'явіўся на Блог SmartAsset.