Ураджайнасць земляробства стала галоўнай тэмай у крыптаграфіі. Мільярды, зачыненыя ў DeFi, і шалёная аддача ад інвестыцый, гэта было толькі пытаннем часу, калі гэтая тэндэнцыя стане ўсё больш і больш папулярнай.
Такім чынам, што такое DeFi?
Па-першае, DeFi расшыфроўваецца як дэцэнтралізаваныя фінансы. Гэта агульны тэрмін для прыкладанняў, якія працуюць на блокчейне, якія функцыянуюць праз смарт-кантракты і не патрабуюць старонніх асоб, што робіць іх дэцэнтралізаванымі.
Шмат у чым DeFi працуе як традыцыйны банкінг. Напрыклад, вы можаце пазычаць, пазычаць, зарабляць працэнты і гандляваць актывамі хутчэй і бяспечней. А паколькі DeFi працуе аднарангаваму, не ўдзельнічаюць цэнтральныя структуры, якія могуць кантраляваць прыкладанне DeFi. Замест гэтага прыкладанне працуе з дапамогай смарт-кантрактаў.
A разумны кантракт гэта пагадненне, напісанае ў кодзе, якое ўступае ў сілу аўтаматычна пры выкананні пэўных умоў. А ў DeFi смарт-кантракты закладваюць аснову многіх пратаколаў.
Возьмем, напрыклад, Адмяніць, папулярная дэцэнтралізаваная біржа ў сетцы Ethereum. На гэтай дэцэнтралізаванай біржы (DEX) вы можаце гандляваць любой крыптай на аснове Ethereum без выкарыстання цэнтралізаванай платформы.
Шмат у чым дэцэнтралізаванае фінансаванне было прыдумана, каб палепшыць і перанесці перавагі бягучай фінансавай мадэлі ў крыптаграфію.
Чаму крыпта гэта хоча? Што ж, у сучасным свеце эканоміка па большай частцы квітнела. І нават калі падчас фінансавага крызісу і вялікай рэцэсіі балансы многіх значных устаноў пачырванелі, фінансавыя інструменты ў цяперашняй сістэме дазвалялі аднаўляць і інвеставаць.
Цяпер DeFi спрабуе пазбавіцца ад цяперашняй фінансавай сістэмы, зніжаючы магутнасць буйных устаноў. Decentralized Finance выкарыстоўвае тэхналогію для падзелу цяперашніх цэнтралізаваных фінансавых мадэляў, даючы карыстальнікам лепшы кантроль над сваімі актывамі незалежна ад узросту, асобы або этнічнай прыналежнасці.
Што такое ўраджайнае земляробства?
Цяпер, калі вы ведаеце асновы DeFi, мы можам разгледзець Yield farming. Yield farming - гэта стаўка або пазыка крыпта-актываў для атрымання станоўчай рэнтабельнасці інвестыцый у крыптавалюту. Yield Farming дазваляе карыстальнікам захоўваць сваю крыпту ў пулах ліквіднасці на аснове смарт-кантрактаў.
Карыстальнікі атрымліваюць стымул дадаваць рэсурсы ў пэўны пул ліквіднасці, абяцаючы працэнты. Гэтыя працэнты могуць адрознівацца ад адсотка ад платы за транзакцыю да атрымання большай колькасці пэўнай крыптаманеты або токена (майнінг ліквіднасці). У большасці выпадкаў рэнтабельнасць інвестыцый пулу ліквіднасці выражаецца ў APY (гадавая працэнтная прыбытковасць) або APR (гадавая працэнтная стаўка).
Але як наконт нязменнай страты?
Пры прыбытковасці вашы токены замыкаюцца ў пратаколе (або смарт-кантракце), так што ўзамен вы будзеце атрымліваць працэнты. Недахопам з'яўляецца, вядома, той факт, што вы рызыкуеце страціць кошт сваіх актываў. Гэта тое, што называецца «нязменнай стратай».
Нязменная страта азначае, што кошт вашай крыптавалюты раптоўна падае або расце падчас стаўкі. І ў некаторых сітуацыях нязменная страта можа прывесці вас да таго, што замест таго, каб зарабляць больш у той момант, калі вы здымаеце свае токены, магчыма, вам было б лепш проста трымаць сваю крыпту і нічога не рабіць.
Так, страты могуць быць большымі, чым працэнты, якія вы зарабілі. Гэта праблема, з якой сутыкаюцца многія фермеры. Вось чаму перад выкарыстаннем гэтых пратаколаў важна прачытаць пра звязаныя з гэтым рызыкі.
Як гэта працуе?
З дапамогай Yield Farming пастаўшчыкі ліквіднасці ўносяць свае сродкі ў пулы ліквіднасці. У асноўным гэта робіцца на дэцэнтралізаваных біржах і каштуе карыстальнікам невялікую плату. Гэтыя зборы часта будуць дзяліцца або выплачвацца пастаўшчыкам ліквіднасці.
Такім чынам, пастаўшчыкі ліквіднасці будуць стымуляваны ўносіць свае сродкі на DEX.
Тым не менш, яшчэ адным стымулам можа стаць распаўсюджванне новых токенаў, так як у некаторых выпадках пэўную суму можна разблакаваць і зарабіць толькі праз здабычу ліквіднасці. Сума, выплачаная пастаўшчыкам ліквіднасці, залежыць ад пратаколу, на якім ён працуе.
І, як вы можаце сабе ўявіць, усё можа стаць вельмі складаным вельмі хутка. Паколькі вы можаце ўнесці свае токены ў іншы пратакол, вы тэарэтычна можаце пазычыць токены ў аднаго DEX і выкарыстоўваць іх для фермы ў іншым. Вядома, мы не рэкамендуем вам гэтага рабіць, бо гэта звязана з дадатковымі рызыкамі. Паколькі ўсе пратаколы працуюць выключна на кодзе, уразлівасць можа пагражаць вашым сродкам.
Асаблівасці папулярных платформаў yield farming
Дзякуючы інавацыям, найбольш вядомыя дэцэнтралізаваныя біржы трапілі ў поле зроку грамадскасці, задаволіўшы існуючую патрэбу на рынку ў патрэбны момант. І хоць мэта тая ж, у кожнай платформы ёсць даволі шмат асаблівасцяў.
Адмяніць
Uniswap - гэта дэцэнтралізаваная біржа, якая прапануе своп паміж тысячамі токенаў Ethereum (ERC-20) і дазваляе карыстальнікам забяспечваць ліквіднасць у абмен на гандлёвыя зборы. Некалькі актываў на Uniswap DEX прапануюць вам магчымасць атрымліваць пасіўны прыбытак за кошт ураджайнага земляробства.
Некаторыя пулы даходнасці забяспечваюць гадавы працэнт даходнасці (APY), дзе вы можаце зарабіць нават больш за 75%.
Паслухайся
Aave з'яўляецца адным з кіруючых каралёў DeFi у дачыненні да агульнай заблакіраванай кошту (TVL). На момант напісання артыкула пратакол мае 4.5 мільярда долараў TVL, нягледзячы на мядзведжы рынак. Як і Uniswap, Aave - гэта dApp на аснове Ethereum, які прапануе пазыкі ў крыптавалюце пад нізкія працэнты.
Карыстальнікі могуць уносіць сродкі ў пратакол у якасці закладу, што дазваляе ім пазычаць пэўную колькасць крыпты. Паколькі вашы грошы будуць укладзены ў смарт-кантракт, верагоднасць адмовы залежыць ад смарт-кантракту. Калі смарт-кантракт уразлівы, захаваныя сродкі могуць быць выкрадзены.
Яшчэ адна рызыка, на якую ідуць карыстальнікі Aavee, - гэта пагроза ліквідацыі. Ліквідацыя можа адбыцца, калі каэфіцыент здароўя апусціцца ніжэй за 1. Гэта можа адбыцца, калі кошт закладу паменшыцца або пазычаная запазычанасць вырасце ў кошце адна адносна адной. Калі вы ліквідуецеся, 50% запазычанасці пазычальніка пагашаецца, і гэты кошт (плюс ліквідацыйны збор) будзе спагнаны з закладу. Пасля ліквідацыі ваш доўг будзе пагашаны.
Абмен блінамі
Падобна Uniswap, PancakeSwap - гэта дэцэнтралізаваная біржа, на якой вы можаце непасрэдна гандляваць рознымі актывамі. На гэтым DEX таксама можна даць ферму. Сістэма PancakeSwap працуе ў сетцы Binance Smart Chain (BSC) замест Ethereum.
Акрамя таго, PancakeSwap вядомы тым, што прапануе латарэі, мае маркетплейс NFT, гандлёвыя спаборніцтвы і многае іншае.
Акрамя таго, пратакол мае мноства азартных і/або азартных функцый. Аднак нават PancakeSwap нясе тыя ж рызыкі, што і Uniswap, паколькі гэта DEX, у тым ліку нязменныя страты.
Крывая фінансы
Curve Finance - гэта вельмі вядомы і надзейны DEX з TVL у 3.8 мільярда долараў на момант напісання. Curve засяроджваецца менавіта на стабільных манетах у сетцы Ethereum. У яго ёсць доўгі спіс пулаў стейблкойнаў з прыстойнай прыбытковасцю, прывязанай да фіятвалют (у асноўным даляры ЗША).
Пулы стейблкойнаў асабліва бяспечныя, калі токены не губляюць сваю прывязку. Паколькі іх кошты не будуць рэзка змяняцца ў параўнанні адна з адной, можна цалкам пазбегнуць нязменных страт.
Як разлічваецца рэнтабельнасць ураджайнасці?
Як правіла, разліковая рэнтабельнасць земляробства разлічваецца штогод і выражаецца як гадавая працэнтная стаўка (APR) або гадавая працэнтная прыбытковасць (APY).
APR мае простую формулу. Калі гадавая працэнтная стаўка складае 10%, а вы ўкладваеце 1000 долараў, ваша прыбытковасць праз 365 дзён складзе прыкладна 100 долараў.
Аднак APY - гэта іншая справа. Тут штодзённыя ўзнагароды таксама будуць уключаны ў інвестыцыі, каб атрымаць большы прыбытак. Формула для гэтага: APY= (1 + r/n)n – 1, дзе «r» — заяўленая гадавая працэнтная стаўка, а «n» — колькасць перыядаў налічэння кожны год.
Заўсёды майце на ўвазе, што APR і APY могуць змяняцца вельмі хутка. Чым больш людзей скача ў пэўную ферму/пул, тым ніжэй гадавы працэнт/прыдатны працэнт. І паколькі DeFi - гэта рынак, які хутка развіваецца, гэта азначае, што многія фермы будуць квітнець аднойчы і не так хутка развівацца праз тры месяцы.
Запазычанне / крэдытаванне
Яшчэ адна магчымасць у DeFi - пазыка/пазыка. Гэта дазваляе ўладальнікам крыпта выкарыстоўваць свае актывы ў якасці закладу, каб пазычаць больш або пазычаць крыпту іншым карыстальнікам. Напрыклад: калі ў вас ёсць 1 біткойн, вы можаце пазычыць 0.5 біткойна (у залежнасці ад ставак пазыкі і г.д.) і выкарыстоўваць гэта для атрымання дадатковага даходу. З іншага боку, вы можаце пазычыць сваю крыпту іншым і атрымаць узамен дывідэнды. Гэта можна разглядаць як просты спосаб атрымання пасіўнага прыбытку для многіх людзей.
Паколькі мы гаворым пра DeFi, усе гэтыя транзакцыі прапісаны ў смарт-кантрактах, што азначае, што кантракт будзе выкананы, нягледзячы ні на што. Паколькі перад пазыкай людзі павінны «заблакіраваць» свае крыптаграфіі, рызыка крадзяжу і дэфолту па крэдыце зводзіцца да мінімуму. Калі запазычальнік па кантракце не можа пагасіць запазычанасць, гэты карыстальнік страціць заблакіраваныя крыптавалюты.
Якія рызыкі Yield Farming?
Вядома, усё, што гучыць занадта добра, каб быць праўдай, рэдка бывае праўдай. Вось чаму мы павінны пераадолець рызыкі пазыкі або пазыкі крыпта.
Як правіла, вам трэба паставіць заклад, перш чым пазычаць некаторыя актывы. Такім чынам, калі ваш заклад апускаецца ніжэй пэўнага парога (у залежнасці ад платформы), ваш заклад можа быць ліквідаваны. Адзіны спосаб пазбегнуць гэтага - дадаць дадатковы заклад.
Гэта азначае, што вы альбо вымушаны інвеставаць больш, каб захаваць свае актывы ў цэласці, альбо быць ліквідаваны. Такія рызыкі часта забываюць, але яны могуць моцна пашкодзіць людзям.
Уявіце, што вы ўклалі 10.000 XNUMX долараў толькі для таго, каб убачыць, што вы ўсё гэта страцілі, бо не ўнеслі (ці не змаглі) дадаць заклад.
Многія платформы стварылі правілы для барацьбы з гэтай з'явай, якія могуць мінімізаваць рызыку ліквідацыі. Некаторыя платформы папросяць вас зрабіць празмерны заклад. Па сутнасці, вам прыйдзецца ўнесці большую суму, чым тое, што вы хочаце пазычыць, нават 500% на некаторых платформах, напрыклад.
Іншыя рызыкі ўключаюць узлом платформы, якой вы карыстаецеся, парушэнне смарт-кантрактаў, ашуканства пратакола або банкруцтва платформы.
Карацей кажучы, вы можаце страціць усе грошы, укладзеныя ў пратакол, у імгненне вока. Такім чынам, перш чым уводзіць любыя пратаколы DeFi, вы павінны старанна вывучыць яго і ўкладваць толькі тое, што вы можаце страціць.
Вынас
- Yield farming прадугледжвае замыканне вашых крыпта-актываў у пул для атрымання працэнтаў.
- Ураджайнае земляробства можа быць вельмі прыбытковым, але таксама можа прывесці да фінансавых страт.
- Паколькі некаторыя пратаколы не дазваляюць імгненна "разблакіраваць" крыпта-актывы, шмат што можа адбыцца на нестабільным крыптарынку. Акрамя таго, карыстальнікі рызыкуюць няспраўнымі смарт-кантрактамі, хакерамі і нязменнымі стратамі.
- Такім чынам, перш чым увайсці ў прастору DeFi, мы рэкамендуем вам зразумець усе звязаныя з гэтым рызыкі і магчымасці.
Рэкамендаваны малюнак: oobit.com
* Інфармацыя ў гэтым артыкуле і прадстаўленыя спасылкі прызначаны толькі для агульных інфармацыйных мэт і не павінны з'яўляцца фінансавымі або інвестыцыйнымі парадамі. Мы раім вам правесці ўласнае даследаванне або пракансультавацца са спецыялістам, перш чым прымаць фінансавыя рашэнні. Калі ласка, пацвердзіце, што мы не нясем адказнасці за любыя страты, выкліканыя любой інфармацыяй, прысутнай на гэтым сайце.
Крыніца: https://coindoo.com/yield-farming/