Які прагназуемы ўзровень інфляцыі ў ЗША ў 2023 годзе?

Ключавыя вынасы

• Інфляцыя ў ЗША зніжаецца шэсць месяцаў запар, што сведчыць аб тым, што агрэсіўны падыход ФРС да павышэння працэнтных ставак працуе
• Фондавыя рынкі адчулі кароткі ўздым дзякуючы шэрагу добрых навін для эканомікі пасля цэнаўтварэння ў страху рэцэсіі
• Тым не менш, чакаецца, што ФРС будзе прытрымлівацца павышэння ставак пасля таго, як былі выяўлены самыя нізкія ўзроўні беспрацоўя за 50 гадоў

Інфляцыя: бугіман, які ўплывае на вашыя рынкі жылля, цэны на прадукты і заробкі. Вы не можаце рухацца, каб пачуць пра гэта ў дадзены момант.

Паказчыкі інфляцыі ў ЗША ў мінулым годзе выраслі да самых высокіх узроўняў з 1980-х гадоў дзякуючы шэрагу геапалітычных напружанняў і эканамічных рашэнняў, звязаных з пандэміяй. Цяпер мы назіраем далікатны танец паміж ФРС, беспрацоўем і працэнтнымі стаўкамі, які разгортваецца з мэтай прыручыць звера.

Давайце разбярэмся ў тым, што менавіта адбываецца на дадзены момант і як мы можам убачыць інфляцыю ў ЗША ў гэтым годзе.

Турбуецеся аб тым, што інфляцыя з'есць вашы інвестыцыйныя даходы? Q.ai's Набор для інфляцыі гэта ваш універсальны магазін для абароны ад аслаблення вашых долараў. Наша тэхналогія машыннага навучання вызначае бяспечныя актывы, каб засцерагчыся ад інфляцыі, прыкладаючы ўсе намаганні, каб прынесці вам салідную аддачу ад вашых інвестыцый.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Чаму зніжаецца інфляцыя?

Асноўная інфляцыя ІСЦ дасягнула свайго піку ў чэрвені 2022 года і склала 9%, а затым да канца года на працягу шасці месяцаў запар зніжалася да 6.5%. Між тым, базавая інфляцыя PCE дасягнула піка ў лютым 2022 г. і склала 5.4% і цяпер складае 4.4%. Абодва яны з'яўляюцца станоўчымі прыкметамі таго, што на вакзале спыняецца цягнік з інфляцыяй.

Федэральная рэзервовая сістэма была на сцежцы вайны, каб перамагчы спіралепадобную інфляцыю з самага пачатку ўсёй сагі. Ён павысіў працэнтныя стаўкі з гістарычных мінімумаў страшэннымі тэмпамі, павялічыўшы чатыры чвэрці пункта запар у 2022 годзе.

Але цэнтральнаму банку дапамаглі выпадковыя сітуацыі, якія ўзніклі ў канцы мінулага года. Кітай нечакана і раптоўна зноў адкрыў свае рынкі, запусціўшы сваю эканоміку, што адбілася на астатнім свеце.

Праблемы ў глабальных ланцужках паставак таксама спрыялі зніжэнню коштаў на штодзённыя тавары. Цэны на газ таксама ўпалі ва ўсім свеце (хоць у ЗША з таго часу яны зноў пачалі расці).

Такім чынам, ці можа гэта азначаць, што працэнтныя стаўкі могуць падаць хутчэй, чым чакалася? Магчыма, не, дзякуючы новаму гаечнаму ключу ў працы.

Што адбываецца з узроўнем беспрацоўя?

Нешта дзіўнае адбываецца на рынку працы ў ЗША: узровень беспрацоўя цяпер на самым нізкім узроўні ў 53 гадоў. Паўмільёна новых працоўных месцаў было дададзена ў эканоміку ЗША ў студзені, удвая больш, чым чакалі аналітыкі, і павялічыўшы ўзровень беспрацоўя да 3.4%.

Рынак працы адыгрывае цікавую ролю ў танцы інфляцыі. Калі шмат людзей не працуе, працадаўцы вырашаюць, каго наняць, і не павінны схіляць супрацоўнікаў з больш высокімі заробкамі. Гэта падтрымлівае нізкі ўзровень інфляцыі заробкаў.

Цяпер усё павінна быць наадварот, але замест гэтага мы атрымліваем змешаныя сігналы. У той час як рынак працы гарачы, рост заробкаў астывае: сярэдні пагадзінны заробак вырас з 4.8% у снежні да 4.4% праз месяц.

Вынік? ФРС даволі цяжка вырашыць, працягваць ці не павышаць працэнтныя стаўкі, калі беспрацоўе незвычайна нізкае і рост заработнай платы не адпавядае. Ва ўсякім разе, навіна ўмацуе іх рашучасць павялічыць іх.

Што ФРС робіць у 2023 годзе для барацьбы з інфляцыяй?

Пасля сваіх манументальных намаганняў па ўтаймаванні інфляцыі ў 2022 годзе ФРС пачала стрымліваць сітуацыю. Апошнім часам рост запаволіўся, і на мінулым тыдні ФРС абвясціла аб павышэнні працэнтнай стаўкі на чвэрць пункта. Працэнтныя стаўкі цяпер знаходзяцца ў дыяпазоне ад 4.5% да 4.75%.

ФРС здаецца асцярожным аптымізмам адносна інфляцыі. Яго старшыня, Джэром Паўэл, сказаў на прэс-канферэнцыі на мінулым тыдні было сказана, што, хаця «яшчэ некалькі павышэнняў ставак» выглядала верагодным, «прыемна назіраць, як зараз ідзе працэс дэзінфляцыі».

Зніжэнне інфляцыі азначае больш павольны рост коштаў, што адпавядае паступоваму зніжэнню інфляцыі, якое мы назіраем. ФРС не захоча быць занадта жорсткай з працэнтнымі стаўкамі, калі большая частка насельніцтва адчувае эканамічныя цяжкасці, але яна рызыкуе, што інфляцыя зноў пачнецца ўверх па спіралі без узмацнення бюджэтнай жорсткасці.

Нягледзячы на ​​гэта, фондавы рынак пазітыўна адрэагаваў на словы Паўэла, атрымаўшы асалоду ад ралі на працягу студзеня і ўсплёску пасля прэс-канферэнцыі. S&P 500 ёсць у цяперашні час на 8% вышэй, чым у пачатку года.

Гэта выклікала крытыку з боку эканамічных спецыялістаў за старшыню ФРС, і некаторыя сцвярджалі, што яго занадта аптымістычны акцэнт на зніжэнні інфляцыі даў рынкам ілжывую надзею на тое, што размовы аб рэцэсіі празмерныя.

Які кансенсус?

Праўда ў тым, што кансенсусу зараз няма.

ФРС па-ранейшаму трымаецца сваёй мэты па зніжэнні інфляцыі да 2%. Як хутка гэта адбудзецца, залежыць ад вялікай колькасці рухомых частак, якія мы яшчэ не ўбачым.

Эксперты ламаюць галаву, гледзячы на ​​тое, як рынак працы кідае выклік звыклай эканамічнай схеме. Галоўны эканаміст Goldman Sachs Ян Хацыус, сказаў Інсайдэрскія навіны аб працоўных месцах падбадзёрылі б ФРС прытрымлівацца свайго плана працэнтных ставак. Ён чакае, што ў 5 годзе яны дасягнуць адзнакі ў 2023%.

Гэта не будзе папулярным на рынку, дзе ўзровень інфляцыі падае шэсць месяцаў запар, МВФ паляпшае прагноз росту эканомікі ЗША на 2023 год і рынак жылля ўжо стаіць на каленях.

У роўнай ступені мы яшчэ не ўбачым поўнага эфекту ашаламляльнага росту працэнтных ставак. Паколькі кошт запазычанняў, спажывецкія выдаткі і абменныя курсы - усё гэта ўплывае, мы ўбачым уплыў павышэння ставак у 2022 годзе толькі ў гэтым годзе. Гэта можа азначаць запаволенне эканомікі, менш працоўных месцаў і менш выдаткаў.

Рынак жылля - адзін з прыкладаў гэтага. Завоблачны Цэны на нерухомасць пачалі трохі зніжацца: цэны продажаў у параўнанні з месяцам знізіліся на 11% у параўнанні з рэкордам чэрвеня 2022 г. Працэнтныя стаўкі, якія працягваюць расці, паўплываюць на ўзровень зацвярджэння іпатэчных крэдытаў, што яшчэ больш запаволіць гэты раздзел эканомікі ЗША.

У двух словах, усё выглядае не зусім ясна. Выступленне Паўэла на гэтым тыдні ў Вашынгтонскім эканамічным клубе можа даць нам большае ўяўленне аб падыходзе ФРС да 2023 года, але зараз вам спатрэбіцца крыштальны шар, каб прадказаць, як будзе выглядаць эканоміка ЗША ў канцы 2023 года.

У ніжняй радку

Хоць ніхто дакладна не ведае дакладнай лічбы інфляцыі ў 2023 годзе, большасць згодныя з тым, што яна працягне зніжацца.

З улікам сказанага, тэрміны не вызначаны, і мы ўсё яшчэ маем справу з лічбамі інфляцыі, якія вельмі высокія па гістарычных мерках. Для інвестараў гэта азначае, што стварэнне вашага партфеля для абароны ад інфляцыі па-ранейшаму з'яўляецца вартай мэтай.

Калі вы ў гэтай лодцы, нашай Набор для інфляцыі выкарыстоўвае магчымасці штучнага інтэлекту, каб інвеставаць у шэраг актываў, якія могуць супрацьстаяць росту коштаў. Набор складаецца з каштоўных папер, абароненых ад інфляцыі (TIPS), золата і іншых каштоўных металаў і тавараў, такіх як нафта і сельскагаспадарчая прадукцыя.

Кожны тыдзень наш штучны інтэлект прагназуе прадукцыйнасць і валацільнасць гэтых актываў, а затым аўтаматычна перабалансуе партфель у адпаведнасці з гэтымі прагнозамі.

Гэта як мець асабісты хедж-фонд, які змагаецца з інфляцыяй, прама ў вашай кішэні.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.