Гэта паведамленне першапачаткова з'явілася на The Basis Point: Што здарылася з тым, што Wells Fargo пакідае сваю пазіцыю найбуйнейшага іпатэчнага сэрвісу ў Амерыцы і трэцяга па велічыні іпатэчнага крэдытора?
Wells Fargo з'яўляецца найбуйнейшым іпатэчным крэдытарам у Амерыцы з партфелем у 962 мільярды долараў і трэцім па велічыні іпатэчным крэдыторам, прафінансаваўшы 94 мільярды долараў (па дадзеных МВФ да 3 квартала 23 г.). Тым не менш, яны збіраюцца скараціць свой іпатэчны партфель, скараціўшы адзін ключавы бізнес па ініцыятыве і скараціўшы другі. Вось некалькі кароткіх заўваг аб тым, што гэта значыць.
– Іпатэчныя крэдыты вельмі складаныя: шмат супрацоўнікаў і тэхнікі для выканання мноства дэталёвых працэсаў, вельмі працаёмкія нюансы абслугоўвання кліентаў, рызыкі рынкаў капіталу і нарматыўны ціск
– Так што нядзіўна, што буйны гулец зменшыць свой след, асабліва пасля такіх жорсткіх мер, як a Дасягнуў 3.7 млрд долараў CFPB у снежні.
– Калі вы бачыце, як Уэлс кажа (па спасылцы ніжэй), што яны пакідаюць свой карэспандэнцкі бізнес, гэта азначае, што яны закрываюць падраздзяленне, якое купляе крэдыты ў іпатэчных банкаў, якія не належаць да Wells Fargo. Гэта працуе так, што меншая мясцовая іпатэчная кампанія можа быць вашым іпатэчным крэдыторам, але яна можа прадаць вашу пазыку Уэлсу, калі яе закрыюць. Гэта велізарная частка іпатэчнага бізнесу: больш буйныя гульцы даюць меншым гульцам лепшы шанец гуляць на мясцовым узроўні праз гэтыя карэспандэнцкія адносіны.
– Wells зачыняе дзверы сваіх карэспандэнтаў, адкрые іншыя дзверы для канкуруючых гульцоў-карэспандэнтаў, якія будуць абслугоўваць незалежных іпатэчных банкіраў — і спажыўцоў, якіх абслугоўваюць меншыя банкіры — на мясцовых рынках па ўсёй Амерыцы.
– Большасць спажыўцоў наўрад ці заўважаць гэта.
– Але ёсць важная ніша, якую займае карэспандэнцкі аддзел Wells Fargo на рынках даражэйшага жылля, дзе пазыкі большыя. З часоў пасля крызісу 2008 года яны з'яўляюцца лідзіруючымі па колькасці іпатэчных крэдытаў з самай нізкай стаўкай для спажыўцоў. Яны могуць браць меншую плату, таму што яны пакідаюць гэтыя пазыкі на сваім гіганцкім балансе ў 1.9 трыльёна долараў замест таго, каб прадаваць пазыкі, што (у значна спрошчаным выглядзе) робіць іх кошт сродкаў таннейшым.
– Страта гэтага карэспандэнцкага аддзела моцна ўдарыць па мясцовых іпатэчных банках на дарагіх рынках, і гэта прывядзе да двух рэчаў.
– Па-першае, спажыўцы (і рыэлтары, якія накіроўваюць спажыўцоў) на дарагіх рынках, якія прывыклі атрымліваць канкурэнтаздольныя цэны ад мясцовых іпатэчных крэдытораў, могуць заўважыць, што цэны не пачынаюцца цяпер. Гэта будзе прынамсі часткова з-за гэтага кроку Уэлса. Амерыканскі банк зрабіў падобны крок у снежні, зачыніўшы падраздзяленне, якое абслугоўвала мясцовых іпатэчных брокераў на рынках з высокімі цэнамі з вялікімі стаўкамі. Гэтыя два крокі разам з'яўляюцца гіганцкім ударам для нябанкаўскіх крэдытных службоўцаў, якія выдаюць шмат буйных крэдытаў.
– Па-другое, гэта будзе азначаць, што гэтыя крэдытныя спецыялісты на дарагіх рынках, якія перайшлі да нябанкаўскіх крэдытораў і брокераў у гады буму да 2022 года, цяпер могуць перайсці назад у буйныя банкі, каб зноў атрымаць канкурэнтаздольнасць па іпатэчных крэдытах для спажыўцоў і рыэлтараў.
– Але гэтыя крэдытныя афіцэры могуць не перайсці ў Wells Fargo, таму што Wells таксама скарачае сваіх уласных унутраных рознічных крэдытных афіцэраў па продажах, каб «засяродзіць увагу ў першую чаргу на кліентах банка і суполках, якія недастаткова абслугоўваюцца».
– Wells Fargo банкіруе кожную трэцюю хатнюю гаспадарку, таму крэдытныя афіцэры Wells Fargo маюць даволі добры набор магчымасцей нават з улікам новых змен. Але для супрацоўнікаў па крэдытах для прадпрымальнікаў, якія любяць будаваць і весці ўласную бухгалтарскую дзейнасць, Wells Fargo можа быць не ў верхняй частцы іх спісу ... калі толькі яны не валодаюць выдатнымі справамі або не жадаюць працаваць з суполкамі, якія недастаткова абслугоўваюцца.
– Насамрэч, гэта велізарная магчымасць, і Уэлс больш падрабязна расказвае аб сваіх планах росту супольнасці меншасцей, у тым ліку ў ключавой запісцы аб прыёме на працу ад кіраўніка аддзела жыллёвага крэдытавання і розных сегментаў Крысці Ферчо: «Мы таксама будзем наймаць дадатковых іпатэчных кансультантаў у суполках колер.”
– І, нарэшце, Wells плануе скараціць сваю кнігу абслугоўвання, якая цяпер складае амаль 1 трыльён долараў. Карацей кажучы, іх кніга абслугоўвання ў далейшым будзе ўзгадняцца з карэкціроўкай, якую яны ўнеслі на баку ініцыятараў: ініцыяцыя і абслугоўванне будуць у першую чаргу сканцэнтраваны на кліентах, якіх яны банкіруюць (а не на ініцыяцыю або абслугоўванне, якія паступаюць са старонніх каналаў, такіх як карэспандэнт).
– Гэта дазволіць Wells Fargo супрацоўнічаць з усімі, хто бярэ ў іх іпатэку, і партфель у канчатковым выніку застанецца даволі вялізным. Гэта дазваляе Уэлсу дасягнуць сваёй мэты - ведаць, што любая пазыка ў партфелі была гарантавана імі з першых рук.
– Ёсць і іншыя буйныя іпатэчныя гульцы, якія разглядаюць гэты крок Уэлса па скарачэнні сваёй кнігі абслугоўвання як магчымасць росту, і любая доля рынку абслугоўвання, на якую Уэлс больш не будзе ісці, будзе шчасліва паглынута іншымі гульцамі.
Я хвалю Wells Fargo за дзве рэчы: прыняцце вельмі жорсткіх рашэнняў пасля панавання на амерыканскім іпатэчным рынку на працягу цэлай эпохі і прыняцце адкрытых абавязацельстваў прасоўвання расавай справядлівасці ў нашай жыллёвай сістэме. Я таксама прагназую, што Wells Fargo застанецца вельмі значным гульцом у сферы іпатэчных крэдытаў у ЗША яшчэ доўга пасля таго, як гэты шок у загалоўках скончыцца.
Калі ласка, пракаментуйце (удумліва) ніжэй або напішыце мне непасрэдна з пытаннямі.
___
Спасылка:
ТЫ ЛЮБІШ ГРОШЫ? АТРЫМАЦЬ БОЛЬШ НА БАЗІСНЫМ ПУНКЦЕ®
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html