Што не так з Nvidia і што з гэтым рабіць

У халоднай вайне паміж Злучанымі Штатамі і Кітаем з'явіўся новы фронт бітвы, і гэта вялікая праблема для інвестараў у тэхналогіі.

Падпіска ад Nvidia (NVDA) у верасні стала вядома, што адміністрацыя Байдэна забараніла продаж у Кітаі камп'ютэрных чыпаў высокага класа кампаніі, бізнес коштам мільярдаў. Акцыі рэзка ўпалі.

Рызыка для ацэнак акцый тэхналагічных кампаній рэальная. Прыйшоў час абараніць інвестыцыі.

Мэта вашынгтонскіх палітыкаў зразумелая.

Адміністрацыя Байдэна бачыць у Кітаі ваенную пагрозу, якая расце, і афіцыйныя асобы поўныя рашучасці зрабіць усё магчымае, каб падарваць гэта з'яўленне. Гэтая стратэгія цяпер уключае стварэнне зброі дамінуючага становішча амерыканскіх тэхналагічных фірмаў, такіх як Nvidia. У той час як нацыяналізацыя ключавых аб'ектаў інтэлектуальнай уласнасці з'яўляецца кароткатэрміновым рашэннем, пры адсутнасці фінансавых кампенсацый, больш доўгатэрміновыя наступствы для амерыканскіх наватараў і іх зацікаўленых бакоў будуць катастрафічнымі.

Nvidia - гэта дынамічны бізнес. Пад кіраўніцтвам Джэнсэна Хуанга, галоўнага выканаўчага дырэктара, кампанія, якая базуецца ў Санта-Клары, Каліфорнія, стварыла цалкам новы бізнес мікрачыпаў з графічных працэсараў, якія першапачаткова былі распрацаваны для выкарыстання ў гульнявых кансолях Xbox і PlayStation. Гады даследаванняў, распрацоўкі праграмнага забеспячэння і мільярды долараў дазволілі графічным працэсарам стаць асновай руху за штучны інтэлект. Трансфармацыя Nvidia і з'яўленне штучнага інтэлекту - гэта сапраўдная амерыканская гісторыя поспеху.

Хуан справядліва бачыць шырокія варыянты выкарыстання платформы Nvidia AI.

Ахова здароўя і тэлекамунікацыйныя кампаніі ў цяперашні час выкарыстоўваюць штучны інтэлект для распрацоўваць новыя лекі, і паскараць лічбавыя сеткі. Даследчыкі клімату нават з выкарыстаннем абсталявання Nvidia для барацьбы са змяненнем клімату.

Графічныя працэсары і сістэмы штучнага інтэлекту хутка прымаюцца найбуйнейшымі ў свеце кампаніямі хмарных вылічэнняў. Іх гіпермаштабныя цэнтры апрацоўкі дадзеных сталі ключавым рынкам для Nvidia, асабліва ў Азіі.

Буйныя кітайскія кампаніі, такія як Алібаба (BABA) ўзялі на сябе абавязацельствы выкарыстоўваць A100 ад Nvidia і графічныя працэсары AI наступнага пакалення H100. Згодна з паведамляць у жніўні ад Bloomberg.

На жаль, адміністрацыя Байдэна лічыць, што чыпы A100 і H100 таксама могуць быць выкарыстаны для стварэння ваенных прылад наступнага пакалення. Верасень падача ад Nvidia з Камісіяй па каштоўных паперах і біржам кажа, што продаж гэтых працэсараў кампаніям у Кітаі і Ганконгу спецыяльна накіраваны. Толькі ў бягучым фінансавым квартале гэты бізнес каштаваў бы 400 мільёнаў долараў.

Страта гэтага даходу, безумоўна, пашкодзіць акцыянерам Nvidia. Тым не менш, большую занепакоенасць інвестараў у тэхналогіі выклікае тое, што Белы дом можа нацыяналізаваць многія іншыя геапалітычныя стратэгічныя рынкі. Гэта можа вар'іравацца ад біятэхналогій да матэрыялазнаўства і ўсяго паміж імі.

Палітыка небяспечная.

Тэхналогіі, распрацаваныя ў Злучаных Штатах, не належаць амерыканскаму народу. Яны належаць акцыянерам кампаній, якія іх будуюць. Больш за тое, Nvidia не прадае зброю Кітаю. Кампанія прадае мікрачыпы гіпермаштабным цэнтрам апрацоўкі дадзеных і аператарам высокапрадукцыйных вылічэнняў, як мяркуецца, для апрацоўкі даных. Калі ўрад у аднабаковым парадку разбурае рынак палітычнага ўплыву, гэты працэс знішчае акцыянерную каштоўнасць і стымул для амерыканскіх кампаній інвеставаць у перадавыя тэхналогіі.

2022 год быў цяжкім для акцыянераў Nvidia. Акцыі ўпалі на 55%, што робіць іх аднымі з найгорш эфектыўных выпускаў у індэксе Nasdaq Composite. Акцыі могуць падскочыць на гэтым тыдні перад GTC канферэнцыя распрацоўшчыкаў аднак пачынаючы з аўторка. Чакаецца, што Хуан раскажа аб патэнцыйных новых рынках для прарыўных графічных працэсараў Nvidia H100.

Пры цане $131.98 акцыі Nvidia гандлююцца з 29.4-кратным прыбыткам і 10.8-кратным аб'ёмам продажаў. Гэтыя каэфіцыенты значна ніжэйшыя за гістарычныя адзнакі, але інвестары ўсё роўна павінны быць асцярожнымі. Гэта іншая эпоха. Халодная вайна паміж ЗША і новым Кітаем азначае, што геапалітыка мае большае значэнне, чым калі-небудзь.

Інвестары, якія настроены на павышэнне, павінны чакаць істотнага ціску з боку продажаў пры любым ралі ў бліжэйшай перспектыве ў зону 150 долараў. Больш доўгатэрміновы ўзровень падтрымкі складае 126 долараў, слізгальнае сярэдняе за 200 тыдняў. Зніжэнне ніжэй за гэты ўзровень надасць мядзведжаму рынку зусім новую афарбоўку, і, такім чынам, з'яўляецца абсалютна забароненай зонай.

Бяспека - для лохаў. Наш набор даследчых паслуг дапамог тысячам незалежных інвестараў разбагацець, выкарыстоўваючы сілу небяспекі. Навучыцеся ператвараць страх і разгубленасць у яснасць, упэўненасць - і багацце. Паспрабуйце наш флагманскі сэрвіс усяго за 1 долар. Тактычныя варыянты інфармацыйны бюлетэнь рэкамендуе ўваходныя, мэтавыя і стоп-ўзроўні для апцыён буйных кампаній у грошах, каля месяца, з высокай ліквіднасцю. Разгулянне таргоў звычайна займае ад аднаго да пяці дзён, і іх мэта складае ад 40% да 80%. Вынікі ў 2022 годзе да 1 жніўня складаюць каля 180%. Клікніце тут за 2-тыднёвы пробны перыяд за 1$.