Ці прыйшоў час выручацца з акцый і аблігацый? Гэта не той рынак, на які інвестары, верагодна, падпісаліся яшчэ ў 2021 годзе, калі акцыі GameStop Corp.
GME,
і кінасетка AMC Entertainment Holdings
АМК,
накіраваліся на Месяц, прыцягваючы масава ўкладваючы неафітаў.
Вар'яцтва мемаў, якое падмацоўваецца балбатнёй у сацыяльных сетках, а не фундаментальнымі прынцыпамі, знікла, прынамсі на дадзены момант. Высокія тэхналагічныя акцыі, якія маглі б змяніць ход свету, апынуліся пад ціскам, паколькі даходнасць па эталонных аблігацыях вырасла з абяцаннем Федэральнай рэзервовай сістэмы, якая закрывае кашалькі занадта свабоднай грашова-крэдытнай палітыкі.
Падпішыцеся на нашу рассылку Market Watch тут
Эканамісты і ўдзельнікі рынку прагназуюць у гэтым годзе тры, чатыры, а можа і сем павышэння працэнтных ставак, прыкладна на 0.25 працэнтнага пункта кожнае, каб змагацца з інфляцыйным ціскам, які выйшаў з-пад кантролю.
Чытайце: Чаго чакаць ад рынкаў у бліжэйшыя шэсць тыдняў, перш чым Федэральная рэзервовая сістэма пераробіць сваю пазіцыю лёгкіх грошай
Вынікам з'яўляецца тое, што выдаткі па пазыках для фізічных асоб і кампаній растуць, а танныя выдаткі на сродкі, якія дапамаглі падсілкоўваць зацяжны бычыны рынак, знікаюць.
Гэтыя фактары часткова спрыялі аднаму з самых выродлівых студзеньскіх зніжэнняў у гісторыі тэхналагічнага індэксу Nasdaq Composite
COMP,
даныя FactSet сведчаць, што гэта знізілася амаль на 12%, засталася адна сесія ў месяц, што пакідае апошнюю спробу пазбегнуць найгоршага месячнага зніжэння з кастрычніка 2008 года.
КУПІЦЬ: Рынак падае? Не. Вось што адбываецца з акцыямі і аблігацыямі, калі ФРС імкнецца пакласці канец дням лёгкіх грошай, кажуць аналітыкі
Што рабіць інвестару?
Джэйсан Кац, старшы партфельны менеджэр UBS Financial Services, кажа, што ў яго «павялічылася колькасць званкоў з рук» ад яго заможных кліентаў.
Кац сказаў, што кажа інвестарам, што «размова ідзе не пра выхад з рынку, а пра тое, каб вы правільна размеркавалі».
«Гэта не сістэмная праблема, якую мы маем на [фінансавых рынках], гэта пераацэнка актываў, якая выклікала спекулятыўны бум.
«У вас была цэлая акруга інвестыцый, якія ніколі не павінны былі гандляваць там, дзе яны былі», - сказаў Кац, «Акцыі жадаючых, акцыі мемаў ... усё гэта падсілкоўваецца фіскальнымі і грашовымі стымуламі, і ў гэтым годзе гаворка ідзе пра вялікую пераацэнку гэтых актываў , ён сказау.
Арт Хоган, галоўны рыначны стратэг Нацыянальнай карпарацыі па каштоўных паперах, сказаў MarketWatch, што страты прыходзяць з тэрыторыяй інвеставання, але інвестары, як правіла, адчуваюць гэта больш востра, калі акцыі падаюць.
«У нашай натуры ўласціва адчуваць страты больш востра, чым атрымліваць асалоду ад прыбыткаў. Таму распродажы заўсёды здаюцца нашмат больш балючымі, чым мітынгі - прыемнымі», - сказаў Хоган.
Заўсёды важна адзначыць розніцу паміж інвеставаннем і гандлем. Трэйдары набываюць актывы на кароткі тэрмін, у той час як інвестары, як правіла, купляюць актывы з улікам канкрэтных мэтаў і часовых гарызонтаў. Трэйдары павінны ведаць, калі браць свае страты, і жыць, каб гандляваць яшчэ адзін дзень, але інвестарам, якія звычайна маюць час на сваім баку, трэба выкарыстоўваць розныя тактыкі.
Гэта не азначае, што інвестары таксама не павінны быць дастаткова ўмелымі, каб скараціць свае страты, калі апавяданне змяняецца, але такія рашэнні павінны залежаць ад змены агульнай тэзы аб валоданні актывамі.
Хоган сказаў, што інвестарам, якія разглядаюць магчымасць адмовіцца ад рынкаў, цяпер трэба задаць сабе некалькі пытанняў, калі яны «баяцца».
«Ці змяніліся мае прычыны для інвеставання?»
«Ці змяніліся мае мэты? Ці змяніўся мой часовы гарызонт для грошай?», — сказаў ён.
«Самае галоўнае, задайце сабе пытанне: «Ці дастаткова я ўмелы, каб вярнуцца на рынак пасля таго, як адбылася сярэдняя прасадка», - сказаў ён. "Яны, вядома, не б'юць у званок на дне [фондавай біржы]", - сказаў Хоган.
Дадзеныя Цэнтра фінансавых даследаванняў Schwab, якія вывучаюць групу гіпатэтычных інвестараў за 20-гадовы перыяд, таксама падтрымліваюць ідэю, што адсутнасць акцый і наяўных, напрыклад, наўрад ці пераўзыходзіць інвестыцыі ў акцыі, нават калі інвестары няправільна растэрмінавалі рынак.
«Лепшы курс дзеянняў для большасці з нас - гэта стварыць адпаведны план і прыняць меры па гэтым плане як мага хутчэй. Практычна немагчыма рэгулярна ідэнтыфікаваць дно рынкаў», — вынікае з вынікаў даследавання Schwab.
Безумоўна, рынак у будучым, верагодна, будзе цяжкім для інвестараў, і некаторыя спекулююць аб магчымасці рэцэсіі. Індэкс Russell 2000
RUT,
на мінулым тыдні ўвайшоў у мядзведжы рынак, зваліўшыся як мінімум на 20% ад нядаўняга піку. І ўраджайнасць за 10-гадовы
TMUBMUSD10Y,
і 2-гадовыя казначэйскія ноты
TMUBMUSD02Y,
сціснуліся, што звычайна разглядаецца як прыкмета надыходзячай рэцэсіі, калі даходнасць па аблігацыях з кароткім тэрмінам пагашэння будзе вышэй за даходнасць па больш доўгім тэрмінам пагашэння.
А астатняя частка фондавага рынку, выглядае далікатнай, нават пасля таго, як пятнічны росквіт да закрыцця, іншыя фондавыя біржы глядзяць на вялікія штомесячныя страты. Акрамя Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
у студзені знізіўся на 4.4% індэкс S&P 500
SPX,
да гэтага часу знізіўся на 7%, а індэкс Russell 2000 знізіўся на 12.3% за месяц.
Кац сказаў, што раіць многім сваім кліентам шукаць якасныя акцыі. ”
«Высакаякасныя назвы росту і тэхналогіі былі закрануты [спекулятыўнымі тэхналогіямі], але «гэтыя [якасныя] акцыі пачынаюць знаходзіць апору», - сказаў ён.
Сапраўды, Apple Inc.
AAPL,
напрыклад, у пятніцу вырас на 7%, каб адзначыць свой лепшы працэнт з 31 ліпеня 2020 года.
Кац таксама сказаў, што міжнародныя рынкі і рынкі, якія развіваюцца, з'яўляюцца добрымі інвестыцыямі, а таксама акцыі малой і сярэдняй капіталізацыі. «Я хацеў бы застацца тут доўгімі акцыямі, гэта проста правільныя акцыі», - сказаў менеджэр UBS.
Тым не менш, дзікія ваганні ўнутры- і міждзённых цэн, верагодна, застануцца асаблівасцю гэтай фазы на фінансавых рынках, калі эканоміка пераходзіць ад пандэміі COVID-19 да рэжыму больш высокіх ставак.
Але спады не абавязкова азначаюць канец свету.
«Не кожны адкат становіцца карэкцыяй, і не кожная карэкцыя становіцца мядзведзем ... і не кожны мядзведзь становіцца дыястрай», - сказаў Кац.
Хоган сказаў, што спады таксама можна разглядаць як магчымасці.
«Валацільнасць - гэта не памылка, а цана, якую мы плацім за доўгатэрміновую высокую сярэднюю даходнасць на рынку акцый ЗША», - сказаў ён.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/when-to-stop-investing-in-the-stock-market-wild-price-swings-are-shaking-the-resolve-of-some-is- it-time-to-bail-out-of-equity-and-bonds-11643486328?siteid=yhoof2&yptr=yahoo