Калі скончыцца мядзведжы рынак?

Ключавыя вынас

• Цяперашні мядзведжы рынак дзейнічае крыху больш за дзесяць месяцаў.
• Гэта даўжэй, чым сярэдні мядзведжы рынак у 9.6 месяца, але карацей, чым самы доўгі, які доўжыўся цэлых 20 месяцаў у 1973/74 гадах.
• Нягледзячы на ​​тое, што мы дакладна не ведаем, калі скончыцца цяперашні мядзведжы рынак, мы можам выкарыстоўваць гісторыю, каб даць некаторыя ўказанні адносна таго, што мы маем у запасе.
• Для інвестараў гэта можа азначаць, што ў нас ёсць шлях, што азначае, што тым часам трэба шукаць спосабы абараніць свой партфель.

Заўтра!

Не, не вельмі. Ну, прынамсі, напэўна, не. Але было б добра, ці не так?

Праўда ў тым, што мы дакладна не ведаем, калі цяперашні рынак скончыцца. Але перш чым націснуць гэты артыкул, думаючы, што гэта было а поўны пустая трата вашага часу, мы можам нешта зрабіць, каб даць нам падказкі.

Мядзведжыя рынкі здараліся і раней. Шмат разоў. Азіраючыся на гісторыю, мы не можам з упэўненасцю сказаць, як доўга працягнецца гэты мядзведжы рынак, але мы можам атрымаць некаторае ўяўленне аб тым, як доўга яны звычайна апошні.

Маючы гэтую інфармацыю ў руках, мы таксама можам паглядзець на самыя кароткія мядзведжыя рынкі ў гісторыі, а таксама самыя доўгія. Збярыце ўсё гэта разам, і мы зможам пачаць больш разумець, колькі яшчэ болю мы можам чакаць, перш чым усё пачне паляпшацца.

Такім чынам, гэта менавіта тое, што мы збіраемся зрабіць.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Фондавы рынак паказвае будучыню… накшталт

Здаецца, на гарызонце шмат дрэнных навін. Верагоднасць эканамічнага спаду, здаецца, расце, працэнтныя стаўкі растуць, а інфляцыя застаецца высокай. Нават на рынку нерухомасці ёсць пачаў адрывацца ад усіх часоў.

Вы можаце паглядзець на гэтую інфармацыю, потым паглядзець на фондавы рынак і падумаць: "Вау, усё стане значна горш".

Магчыма, вы маеце рацыю, але справа ў тым, што фондавы рынак глядзіць у будучыню. Відавочна, не ідэальна, але з эканамічнага пункту гледжання гэта тое, што вядома як апераджальны паказчык.

Гэта таму, што інвестары і трэйдары прымаюць пад увагу, як на акцыі могуць паўплываць будучыя эканамічныя навіны. Гэта вядома як "устанаўленне цэн", калі цэны, якія яны гатовыя заплаціць за акцыі, адлюстроўваюць тое, як яны чакаюць, што будучыя эканамічныя паказчыкі паўплываюць на іх.

Такім чынам, вялікая частка валацільнасць, якую мы адчулі на фондавым рынку да гэтага часу, не была звязана з бягучымі даходамі і ростам кампаній, насамрэч, яны заставаліся даволі моцнымі нават у тэхналагічным сектары.

Цэны падаюць, таму што прагноз негатыўны. Інвестары ўстанаўліваюць цэны на такія акцыі, як Meta, Tesla і Alphabet, чакаючы, што даходы і рост запаволіцца ў наступным годзе па меры падзення эканамічнага росту.

Тое ж самае і з добрымі навінамі.

Калі эканоміка знаходзіцца ў заняпадзе, у рэшце рэшт наступіць момант, калі аналітыкі пачнуць бачыць святло ў канцы тунэля. Гэта можа прывесці да росту фондавых рынкаў, нават калі самой эканоміцы яшчэ шмат месяцаў да аднаўлення.

Сэнс усяго гэтага ў тым, што тое, што здаецца, што нас чакае як мінімум яшчэ адзін год эканамічных цяжкасцей, не абавязкова азначае, што ўвесь гэты час мы будзем знаходзіцца на мядзведжым рынку.

Як доўга доўжыцца сярэдні мядзведжы рынак?

Уплыў мядзведжага рынку на багацце краіны можа быць разбуральным, але ён, як правіла, доўжыцца на здзіўленне кароткі прамежак часу. На самай справе, сярэдні мядзведжы рынак доўжыцца ўсяго 9.6 месяца.

Такім чынам, у большасці выпадкаў спад фондавага рынку заканчваецца менш чым за год. Гэта паказвае, як хутка ўсё можа павярнуцца, і чаму неверагодна цяжка засяродзіць рынак да дасканаласці.

Вядома, гэта сярэдняе значэнне, што азначае, што будзе шмат мядзведжых рынкаў, якія працягнуцца даўжэй, і шмат рынкаў, якія працягнуцца не так доўга. Самы кароткі мядзведжы рынак, які мы калі-небудзь бачылі, адбыўся, калі пачалася пандэмія, і ён працягваўся ўсяго 33 дні.

Так, крыху больш за месяц і мядзведжы рынак скончыўся, а потым мы ўбачылі амаль два поўныя гады неверагоднай прыбытковасці.

Што тычыцца самага доўгага, то гэта крыху больш дэпрэсіўна. У пачатку 30-х за кароткі прамежак часу назіралася вялікая колькасць мядзведжых рынкаў. З сярэдзіны 1929 г. да канца 1933 г. у агульнай складанасці было сем (!) мядзведжых рынкаў, але сярод іх былі перыяды моцнага росту.

Самы працяглы ўстойлівы мядзведжы рынак быў у 1973/74 гадах, які доўжыўся каля 20 месяцаў. Па-ранейшаму менш за два гады, але, тым не менш, значны час, каб не ўбачыць аднаўлення коштаў на акцыі.

Такім чынам, у нас самы кароткі ў гісторыі - каля аднаго месяца, самы доўгі ў гісторыі - 20 месяцаў і сярэдні ў сярэднім каля дзесяці месяцаў. Дык што ж гэта нас пакідае?

Калі скончыцца мядзведжы рынак?

Бягучы мядзведжы рынак S&P 500 быў афіцыйна названы 13 чэрвеня 2022 г., калі рынак упаў на 20 % ад свайго максімуму. Гэта падзенне пачалося 3 студзеня 2022 года, што азначае пачатак цяперашняга мядзведжага рынку.

Такім чынам, гэта доўжыцца крыху больш за дзесяць месяцаў.

Добрая навіна ў тым, што мы пераадолелі горб (спадзяюся). Цяпер гэта афіцыйна даўжэйшы за сярэдні мядзведжы рынак. Але колькі гэта яшчэ працягнецца? Што ж, гэта можа стаць самым доўгім мядзведжым рынкам.

Пандэмія стварыла вельмі незвычайны набор эканамічных абставінаў, так што гэта не зусім выключана. Але давайце спынімся на хвіліну і выкарыстаем папярэдні горшы паказчык у якасці эталона.

Калі цяперашні мядзведжы рынак будзе доўжыцца 20 месяцаў, каб адпавядаць самым доўгім у гісторыі, гэта азначае, што мы крыху больш за палову шляху. Яшчэ дзевяць з паловай месяцаў прывядуць нас да кастрычніка наступнага года, як канца цяперашняга мядзведжага рынку.

Так што мядзведжы рынак, які скончыцца з гэтага моманту да кастрычніка 2023 года, верагодна, з'яўляецца даволі разумнай здагадкай. Зноў жа, аднак, гэта толькі праекцыя, а рэальнасць яшчэ трэба будзе высветліць.

Аднак у многіх адносінах гэты графік мае сэнс. Верагодна, мы чакаем некаторай далейшай валацільнасць, паколькі стаўкі працягваюць рызыкаваць, а інфляцыя павольна пачынае зніжацца. У наступным годзе мы павінны спадзявацца ўбачыць прагрэс у галіне інфляцыі, што будзе азначаць, што ФРС можа пачаць запавольваць рост ставак і, магчыма, нават падтрымліваць іх на стабільным узроўні.

Рынкі, верагодна, будуць вельмі задаволены гэтым, і мы можам пачаць бачыць некаторыя папярэднія спробы аднаўлення.

Перспектыва змякчэння грашова-крэдытнай палітыкі таксама можа дазволіць публічным кампаніям прапанаваць трохі больш абнадзейлівыя рэкамендацыі, чым гэта было ў апошні час. Гэта, у сваю чаргу, яшчэ больш заахвоціць інвестараў, і ўвесь цыкл росту можа пачацца зноўку.

Гэта ўсё здагадкі, але так працуе рынак. Мы бачым, што цыклы добрых навін і пазітыўных чаканняў прыводзяць да больш добрых навін і лепшых чаканняў.

Такім чынам, нягледзячы на ​​​​тое, што цяперашні мядзведжы рынак да гэтага часу быў цяжкім, мы спадзяемся, што мы пачынаем станавіцца на правільны бок.

Што гэта значыць для інвестараў?

Ключавым момантам сапраўды з'яўляецца тое, што вы не можаце вызначыць час рынку. Немагчыма дакладна ведаць, калі скончыцца мядзведжы рынак і калі акцыі пачнуць ралі. Мы ведаем, што ў рэшце рэшт гэта адбудзецца, і калі гэта адбудзецца, можа быць значная фінансавая ўзнагарода.

У параўнанні з сярэднім мядзведжым рынкам, сярэдні бычыны рынак доўжыцца значна даўжэй - 31 месяц. Гэта азначае, што сядзенне ў баку з наяўнымі і чаканне ідэальнага моманту для ўваходу можа прывесці да сур'ёзных страчаных прыбыткаў.

З улікам сказанага, для інвестараў разумна жадаць абмежаваць уздзеянне валацільнасць, пакуль мы застаемся на мядзведжым рынку.

Каб дапамагчы з гэтым, мы стварылі стратэгію хэджавання на базе штучнага інтэлекту, якую можна дадаць да ўсіх нашых базавых набораў. Гэта вядома як Абарона партфоліо і гэта пачынаецца з выкарыстання штучнага інтэлекту для аналізу вашага партфеля і ацэнкі яго адчувальнасці да такіх рызык, як рызыка працэнтнай стаўкі, агульны рынкавы рызыка і нават рызыка нафты.

Пасля завяршэння гэтага аналізу штучны інтэлект аўтаматычна ўкараняе складаныя стратэгіі хэджавання, каб дапамагчы абараніцца ад іх. Гэта штотыдзень перазапускаецца і карэктуецца, каб заўсёды ўлічваць самую свежую інфармацыю.

Гэта як мець свой асабісты хедж-фонд прама ў кішэні.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.