Добры дзень! На гэтым тыдні ў ETF Wrap Гаргі Чаудхуры з BlackRock, кіраўнік інвестыцыйнай стратэгіі iShares для Амерыкі, абмяркоўвае, як інвестары могуць гуляць у свеце больш высокіх ставак і высокай інфляцыі ў 2023 годзе.
Дасылайце водгукі і парады на [электронная пошта абаронена]. Вы таксама можаце сачыць за мной у Twitter па адрасе @cidzelis і знайдзі мяне LinkedIn.
Калі інвестары ацэньваюць шкоду, нанесеную цэнам на актывы ростам працэнтных ставак у 2022 годзе, у 2023 годзе асяроддзе больш высокіх ставак павінна спрыяць эквівалентным акцыям, у той час як аблігацыі прапануюць «каласальныя» магчымасці для атрымання прыбытку, лічыць Гаргі Чаудхуры з BlackRock, кіраўнік інвестыцыйнага аддзела iShares. стратэгія для Амерык.
"Напэўна, мы яшчэ не бачылі дна на рынку акцый", - сказаў Чаудхуры ў тэлефонным інтэрв'ю. «Гістарычна так склалася, што кожны раз, калі вы думалі купіць дып, вы думалі аб куплі тэхнікі».
Такім чынам, меркаванне аб тым, што кошт акцый можа пераўзысці наступны год, з'яўляецца "адыходам ад дзесяцігоддзя лідэрства ў росце", гаворыцца ў запісцы Чаўдхуры ў сераду, якая дае інвестарам кіраўніцтва да 2023 года. Паколькі інвестары разглядаюць уплыў павышэння ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы на фондавы рынак, і патэнцыйна большае выдзяленне акцый, каштоўныя акцыі - гэта вобласць, якая павінна ісці адносна добра, сказала яна па тэлефоне.
Інвестары маглі б разгледзець iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
і iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
у якасці варыянтаў, прапанаваў Чаудхуры.
«Мы адышлі ад свету рэальных ставак ад нізкіх да адмоўных у свет больш высокіх ставак», — сказала яна. Інвестары павінны думаць пра тое, «якія часткі рынку акцый будуць квітнець ў пазітыўным і ўстойлівым рэжыме больш высокіх ставак, і гэта на самай справе паказвае на кошт».
На дадзены момант здаецца малаверагодным, што ФРС на працягу наступных трох-шасці месяцаў "раптам павернецца і пачне зніжаць стаўкі", - сказала яна. Цэнтральны банк агрэсіўна павышае стаўкі для барацьбы з высокай інфляцыяй, павышэнне якіх, на думку некаторых інвестараў, можа прывесці ЗША да рэцэсіі.
Акцыі з малой капіталізацыяй?
У той час як Чаўдхуры ў цяперашні час мяркуе, што ў 2023 годзе верагодная рэцэсія, яна сказала, што інвестары, якія мяркуюць, што ФРС можа «здзейсніць мяккую пасадку» для эканомікі ЗША, могуць разгледзець магчымасць куплі акцый з малой капіталізацыяй, а не акцый, якія растуць, у рэжыме больш высокіх ставак.
Яна паказала на iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
як варыянт. Згодна з дадзенымі FactSet, у гэтым годзе па лістапад акцыі ETF знізіліся на 11.1%. Гэта супастаўна з падзеннем індэкса S&P 14.4 на 500% за той жа перыяд, які Чаудхуры назваў «вельмі моцна арыентаваным на тэхналагічныя кампаніі».
«Пераасэнсаванне» аблігацый
Інвестары павінны разгледзець «пераасэнсаванне ролі аблігацый» у сваіх інвестыцыйных партфелях у 2023 годзе, гаворыцца ў запісцы Чаўдхуры, у якой спасылаецца на ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
сарамлівы,
iShares 1-5-гадовы інвестыцыйны клас карпаратыўных аблігацый ETF
IGSB,
і iShares MBS ETF
MBB,
як патэнцыйныя магчымасці пакупкі.
Як і акцыі, аблігацыі пацярпелі ад росту ставак у 2022 годзе.
«Перацэнка прыбытковасці і вяртанне даходу сапраўды стварылі велізарную, абсалютна незвычайную магчымасць на рынку аблігацый», — сказаў Чаудхуры па тэлефоне. «Інвестары павінны перагледзець ролю аблігацый у сваім партфелі ў выніку даходу».
Напрыклад, цяпер інвестары могуць накіраваць большую частку свайго партфеля на інструменты з фіксаваным прыбыткам, каб дасягнуць 6.5% прыбытковасці ў параўнанні з 2015 годам, дыяграма ў яе запісцы паказвае.
BLACKROCK'S ISHARES КІРАЎНІЦТВА ДЛЯ ІНВЕСТАРАЎ НА 2023 ГОД АД ЛІСТАПАДА. 30, 2022
У 2015 годзе інвестарам прыйшлося пайсці «нашмат далей у спектры рызыкі», каб атрымаць прыбытковасць 6.5%, магчыма, валодаючы большай колькасцю непатрэбных аблігацый або акцый, сказала яна па тэлефоне.
Падвышаная інфляцыя
Што тычыцца рэзкага росту кошту жыцця ў гэтым годзе, BlackRock чакае, што базавая інфляцыя наўрад ці ўпадзе да ўзроўню ніжэй за 2% да пандэміі. нават калі гэта палягчае.
Пакуль інвестары прыстасоўваюцца да "жыцця з інфляцыяй", Чаудхуры паказала ў сваёй запісцы, што iShares TIPS Bond ETF
ПАКАЗКА,
і iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
можа забяспечыць уздзеянне на акцыі, якія гістарычна з'яўляюцца "прывабнымі ва ўмовах больш высокай інфляцыі". Яна таксама спаслалася на ETF iShares MSCI Global Agriculture Producers
ВЕГІ,
як варыянт інвеставання ва ўмовах падвышанай інфляцыі.
Як звычайна, вось ваш погляд на ETF з найбольшай і нізкай прадукцыйнасцю за мінулы тыдзень па сераду, згодна з дадзенымі FactSet.
Добры…
| Лепшыя выканаўцы | % Прадукцыйнасць |
| KraneShares CSI China Internet ETF KWEB, | 13.2 |
| iShares China ETF з вялікай капіталізацыяй FXI, | 9.3 |
| Фонд былых дзяржаўных прадпрыемстваў WisdomTree China CXSE, | 8.8 |
| EMQQ The Emerging Markets Internet & Electronic ETF EMQQ, | 8.5 |
| iShares MSCI China ETF MCHI, | 8.4 |
| Крыніца: даныя FactSet да серады, 30 лістапада, за выключэннем ETN і прадуктаў крэдытнага пляча. Уключае NYSE, Nasdaq і Cboe ETF на 500 мільёнаў долараў або больш |
...і дрэнныя
| Ніжнія выканаўцы | % Прадукцыйнасць |
| Фонд прыроднага газу ЗША LP УНГ, | 9.7- |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | 2.5- |
| Алерыянскі MLP ETF AMLP, | 1.9- |
| ETF iShares ЗША па разведцы і здабычы нафты і газу IEO, | 1.7- |
| SPDR S&P Разведка і здабыча нафты і газу ETF XOP, | 1.6- |
| Крыніца: FactSet |
Штотыднёвыя чытанні ETF
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo