Адкуль бярэцца інфляцыя? Не вельмі кароткая гісторыя інфляцыйных рынкаў

Прычыны інфляцыі, а таксама сур'ёзнасць, з якой інфляцыя ўплывае на паводзіны спажыўцоў, адрозніваюцца і традыцыйна выклікаюць шмат дыскусій сярод аналітыкаў. Але адкуль бярэцца інфляцыя? Інфляцыя можа быць выклікана дзяржаўнымі выдаткамі, праблемамі з ланцужкамі паставак, якія ўплываюць на попыт і прапанову, ростам грашовай масы і інш.

Вельмі важна ведаць не толькі тое, што такое інфляцыя, але і чаму інфляцыя ў ЗША зараз такая высокая. Таксама важна ведаць, як інвеставаць у перыяды высокай інфляцыі.

Ключавыя вынас

• Хаця многія людзі не любяць інфляцыю, гэта факт жыцця і інвеставання. Калі эканоміка пашыраецца і скарачаецца, інфляцыя з'яўляецца нармальным пабочным прадуктам.
• Агульная задача ў дачыненні да інфляцыі - трымаць яе на ўзроўні 2-3 працэнтаў у год.
• Дзяржаўныя выдаткі, разам са стымуламі, наводнілі эканоміку новымі грашыма для пакупкі тавараў і паслуг, якіх было ў дэфіцыце.

Што такое інфляцыя?

Інфляцыя - гэта хуткасць росту коштаў за пэўны перыяд часу. Рост цаны, звычайна выражаны ў працэнтах, азначае, што за адну грашовую адзінку купляецца менш тавараў, чым раней. Напрыклад, калі інфляцыя складае 3%, рэчы, якія вы зараз купляеце за 1.00 даляра, у будучыні будуць каштаваць вам 1.03 даляра.

Хаця многія людзі не любяць інфляцыю, гэта факт жыцця. Калі эканоміка пашыраецца і скарачаецца, інфляцыя з'яўляецца пабочным прадуктам. Галоўнае - кантраляваць яго, каб ён не выходзіў з-пад кантролю. Ёсць дзве крайнасці інфляцыі: дэфляцыя і гіперінфляцыя.

Дэфляцыя - гэта калі цэны падаюць, але пакупніцкая здольнасць расце. Гіперінфляцыя - гэта калі кошты растуць на 50% і больш у месяц. Апошнім часам спажыўцы пачалі заўважаць і «ўсаджвальную інфляцыю». Гэта калі кампаніі памяншаюць памер прадукцыі, але захоўваюць цану ранейшай.

Бягучая інфляцыя ў ЗША

Каб зразумець бягучы ўзровень інфляцыі ў ЗША, мы павінны спачатку зразумець найбольш распаўсюджаны паказчык інфляцыі, індэкс спажывецкіх цэн (CPI).

Індэкс спажывецкіх цэн (CPI) - гэта штомесячны індыкатар, які адсочвае ваганні сярэдніх цэн, якія плацяць амерыканскія пакупнікі. Бюро статыстыкі працы разлічвае індэкс спажывецкіх цэн як сярэднеўзважанае значэнне ўзроўню цэн на кошык паслуг і тавараў, якое адлюстроўвае агульныя выдаткі на рынку ЗША.

У 2022 годзе інфляцыя значна перавышала 2%, якія хацеў бы Федэральны рэзерв. У красавіку інфляцыя вырасла да 8.3%. У той час многія эксперты лічылі, што гэта пік. Аднак у траўні інфляцыя вырасла да 8.6%, а ў чэрвені — да 9.1%. У ліпені, нарэшце, адбылося некаторае палягчэнне, калі інфляцыя ўпала да 8.5%.

Аднак гэта зніжэнне ўводзіць у зман з-за зніжэння кошту газу. Цэны на нафту рэзка ўпалі, што кампенсавала рост коштаў на арэнду і харчаванне. З-за значнага падзення коштаў на нафту справаздача CPI паказала запаволенне інфляцыі, у той час як на самой справе многія выдаткі спажыўцоў усё яшчэ растуць.

У многіх людзей ўзнікае пытанне: як інфляцыя выйшла з-пад кантролю? Давайце вывучым некаторыя фактары, якія спрыяюць нашай цяперашняй сітуацыі. Для гэтага ёсць розныя прычыны, кожная з якіх спрыяе нашаму цяперашняму становішчу.

Выратаванне COVID

COVID-19 нанёс неймаверны хаос эканоміцы. Рэакцыя ўрада ЗША і Федэральнай рэзервовай сістэмы адыграла сваю ролю адносна інфляцыі сёння. Урад зацвердзіў некалькі праграм дапамогі.

Праграма падтрымкі заработнай платы ў памеры 32 мільярдаў долараў для авіякампаній і праграма абароны заработнай платы ў памеры 659 мільярдаў долараў для малога бізнесу.

Акрамя таго, урад адправіў мільёнам амерыканцаў выплаты эканамічнага ўздзеяння, якія звычайна называюць стымулюючымі чэкамі. Было праведзена тры раўнды праверак, і выплаты склалі 803 мільярды долараў:

• Закон CARES (сакавік 2020 г.) уключае 1,200 долараў на падаходны падатак, 500 долараў на дзіця.
• Кансалідаваны закон аб асігнаваннях (снежань 2020 г.) выдзяляе 600 долараў на падаткаабкладальнік і 600 долараў на дзіця.
• Закон Амерыканскага плана выратавання (сакавік 2021 г.) прадугледжваў 1,400 долараў на падаткаабкладальнік і 1,400 долараў на дзіця.

Таксама былі зацверджаны мараторый на аплату арэнды і студэнцкай пазыкі, што дазваляе людзям перастаць плаціць штомесячныя рахункі. Абедзве праграмы пачаліся ў сакавіку 2020 года, і хаця мараторый на арэнду скончыўся, прыпыненне студэнцкай пазыкі працягваецца да 31 снежня 2022 года. Для многіх уладальнікаў дамоў таксама была памяркоўнасць па іпатэчных крэдытах, што дазволіла некаторы час пазбавіцца ад выплаты іпатэкі.

Пашыраная дапамога па беспрацоўі

Падчас пандэміі дапамогу па беспрацоўі атрымалі больш шырокія колы людзей, у тым ліку самазанятыя. Час, калі можна было сабраць беспрацоўе, таксама быў падоўжаны са звычайных 26 тыдняў да 39 тыдняў.

Была таксама федэральная праграма кампенсацыі па беспрацоўі ў сувязі з пандэміяй, якая давала беспрацоўным дадатковыя 600 долараў у тыдзень ад федэральнага ўрада. У рэшце рэшт гэта было зніжана да 300 долараў у тыдзень, калі льготы былі падоўжаны ў 2021 годзе.

Праблемы з ланцужком паставак

У выніку блакаванняў па ўсім свеце ўзнік дэфіцыт многіх тавараў. Напрыклад, многім людзям, якія набылі мэблю ў 2021 годзе, прыйшлося чакаць дастаўкі паўгода і больш. Дылеры прадавалі новыя аўтамабілі без працоўных радыё з-за недахопу паўправадніковых чыпаў.

Гэтыя праблемы з ланцужкамі паставак узнікаюць і сёння, калі Кітай аднаўляе блакіроўку, паколькі колькасць станоўчых выпадкаў COVID-19 памяншаецца.

Павелічэнне заробкаў

Яшчэ адным крытычным фактарам росту інфляцыі з'яўляецца рост заробкаў. Многія прадпрыемствы пачалі паўторна наймаць работнікаў пасля таго, як штаты зноў пачалі адкрываць бізнес. У той жа час многія рабочыя вырашылі не вяртацца на працу. Крытыкі сцвярджаюць, што гэта адбылося з-за стымулаў, якія людзі атрымлівалі, і спынення выплаты арэнды і студэнцкай пазыкі.

З меншай колькасцю працоўных і вялікай колькасцю вакансій прадпрыемствы павінны былі прапанаваць больш высокія стартавыя заробкі, каб прыцягнуць кандыдатаў.

Зніжэння падаткаў і Закон Праца

Закон аб скарачэнні падаткаў і працоўных месцаў (TCJA) 2017 года стаў адной з самых шырокіх і далёка ідучых рэформ падатковага заканадаўства, якія бачылі падаткаплацельшчыкі ЗША. І фізічныя асобы, і прадпрыемствы выйгралі ад зніжэння ставак падаходнага падатку. Сем'і бачылі павелічэнне падатковага крэдыту на дзяцей і стандартнага выліку.

Пры зніжэнні падаткаў амерыканцы маюць больш грошай, што павялічвае попыт.

Нізкія працэнтныя стаўкі

Яшчэ адным фактарам росту інфляцыі з'яўляецца асяроддзе нізкіх працэнтных ставак. Федэральная рэзервовая сістэма падтрымлівала стаўку федэральных фондаў на ўзроўні ад нуля да 25 базісных пунктаў з сакавіка 2020 г. па чэрвень 2022 г. Нізкія працэнтныя стаўкі дазвалялі прадпрыемствам танна пазычаць грошы, спрыяючы большаму росту.

У той жа час прыток грошай у выніку рознай пандэмічнай палітыкі і нізкія стаўкі па іпатэцы выклікалі гарачы рынак жылля.

Дзе мы сёння

Усе гэтыя палітыкі прывялі да сітуацыі, у якой мы знаходзімся цяпер з інфляцыяй. Дзяржаўныя выдаткі, разам са стымулюючымі грашыма для амерыканцаў, наводнілі эканоміку новымі грашыма для пакупкі тавараў і паслуг, якія былі ў дэфіцыце. Часам, і ў некаторых катэгорыях спажывецкіх тавараў, вельмі дэфіцыт.

Многія набылі дамы, ажывіўшы рынак нерухомасці. Калі б Федэральная рэзервовая сістэма прыняла меры раней, каб павысіць стаўкі, інфляцыя магла б быць не такой высокай, як ёсць. Аднак Федэральная рэзервовая сістэма палічыла, што інфляцыя з'яўляецца пераходнай, гэта значыць хутка пройдзе, таму яны вырашылі не дзейнічаць.

Гісторыя гіперінфляцыі

Вельмі нешматлікія эканамісты лічаць, што ЗША рухаюцца да гіперінфляцыі, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма актыўна працуе над скарачэннем прапановы грошай.

Гіперінфляцыя - гэта фраза, якая характарызуе хуткія, няўстойлівыя і некантралюемыя скокі коштаў у эканоміцы. У той час як інфляцыя колькасна вызначае хуткасць росту кошту прадметаў і тавараў, гіперінфляцыя - гэта надзвычай высокая інфляцыя, якая звычайна перавышае 50% штомесяц. ЗША далёка не такія тэмпы росту.

Фазы гіперінфляцыі адбываліся на працягу ўсёй гісторыі ў краінах па ўсім свеце ў выніку перарасходу дзяржаўных выдаткаў, канфліктаў, карупцыі і празмернага друку валюты да такой ступені, што папера сама па сабе каштоўнейшая за валюту.

Гіперінфляцыя можа дэстабілізаваць грамадства, а наступная эканамічная катастрофа можа прывесці да дэфіцыту ежы і беспарадкаў. Вось некалькі прыкладаў гіперінфляцыі.

Зімбабвэ

Сітуацыя ў Зімбабвэ разам з гіперінфляцыяй у краіне складаная. Аднак гіперінфляцыю можна аднесці да дзеянняў урада і абмежаванняў паставак. У 2006 годзе краіна вырабіла вялікую колькасць сваіх грошай, зімбабвійскага даляра (ZWD), каб разлічыцца па крэдытах МВФ, а затым зноў у наступным годзе, каб кампенсаваць дзяржаўным служачым.

Па дадзеных Інстытута CATO, эканамічныя цяжкасці краіны сталі настолькі сур'ёзнымі, што ў 79,000,000,000 годзе інфляцыя дасягнула 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%, што стала другім найгоршым выпадкам гіперінфляцыі ў пісьмовай гісторыі.

На жаль, хаця і адбыліся пэўныя змены, эканамічная сістэма Зімбабвэ працягвае пагаршацца, і гіперінфляцыя перавысіла 300% толькі ў 2019 годзе.

Германія

Нямецкая гіперінфляцыя 1920-х гадоў можа быць аднесена непасрэдна да яе паразы ў Першай сусветнай вайне. Пасля вайны Версальскае пагадненне спаганяла велізарны груз рэпарацыйнай запазычанасці, падштурхоўваючы ўрад Германіі да выпуску ўсё большай колькасці сваёй валюты, выклікаючы яе дэвальвацыю .

Паводле Інстытута CATO, месячная інфляцыя ў Германіі дасягнула 29,500 1923% да кастрычніка 1922 года пасля дэфолту па плацяжу восенню XNUMX года.

Напрыклад, у студзені 250 года хлеб каштаваў 1923 нямецкіх папяровых марак. Да канца каляндарнага года кошт перавысіў 200 мільёнаў нямецкіх папяровых марак, паведамляе BBC. Пасля таго як Германія замяніла нямецкую папяровую марку на рэнтную марку, эканоміка пачала стабілізавацца.

Азіяцкі валютны крызіс

Азіяцкі валютны крызіс быў маштабным сусветным эканамічным калапсам, які дэстабілізаваў азіяцкую і, адпаведна, сусветную эканоміку ў канцы 1990-х.

Крызіс узнік у Тайландзе і хутка распаўсюдзіўся на навакольныя краіны. Гэта пачалося з абвалу валюты пасля таго, як Бангкок адмовіўся ад прывязкі тайскага бата да даляра ЗША, што выклікала абясцэньванне валюты і вялікі адток капіталу.

Кошт інданэзійскай рупіі ўпаў на 80%, паўднёвакарэйскай вона ўпала на 50%, тайскага бата ўпаў больш чым на 50%, а малайзійскі рынгіт знізіўся прыкладна на 45%.

Як Федэральная рэзервовая сістэма змагаецца з інфляцыяй

Ёсць некалькі спосабаў кантраляваць інфляцыю. Хоць ніхто не з'яўляецца дакладным, некаторыя з іх аказаліся больш паспяховымі і нанеслі менш шкоды, чым іншыя. Існуюць розныя інструменты грашова-крэдытнай палітыкі, якія цэнтральны банк выкарыстоўвае для ўплыву на эканоміку і фіскальную палітыку адпаведна.

Супярэчлівая грашова-крэдытная палітыка

Больш шырока выкарыстоўваная стратэгія зніжэння інфляцыі - скарачаючая манетарная палітыка. Скарачаючая палітыка накіравана на скарачэнне грашовай масы ў краіне шляхам павышэння працэнтных ставак.

Гэта абмяжоўвае эканамічнае развіццё праз павелічэнне кошту крэдытаў, што стрымлівае спажывецкія выдаткі і выдаткі кампаній.

Павелічэнне працэнтных ставак па казначэйскіх аблігацыях таксама абмяжоўвае рост, заахвочваючы інвестараў і крэдытораў купляць аблігацыі, якія прапануюць фіксаваную гадавую прыбытковасць, а не больш рызыкоўныя фонды акцый, якія атрымліваюць прыбытак ад больш нізкіх працэнтных ставак.

Аперацыі на адкрытым рынку

Кантракты зваротнага выкупу з'яўляюцца прыкладам аперацый на адкрытым рынку, здзелак, у якіх казначэйскія каштоўныя паперы, у тым ліку векселі, купюры і аблігацыі, купляюцца і прадаюцца.

OMO - гэта механізм, які Федэральная рэзервовая сістэма выкарыстоўвае для скарачэння грашовай масы і рэгулявання працэнтных ставак. Яны робяць гэта, прадаючы казначэйскія аблігацыі на адкрытым рынку. Паколькі людзі ўкладваюць свае грошы, наяўныя грошы больш не могуць выкарыстоўвацца для пакупкі тавараў і паслуг.

Адваротнае таксама дакладна, бо Федэральная рэзервовая сістэма можа павялічыць грашовую масу. Яны робяць гэта, набываючы казначэйскія аблігацыі. У інвестараў, якія прадаюць, цяпер ёсць грошы, каб купіць іншыя інвестыцыі, тавары ці паслугі.

Стаўка федэральных фондаў

Стаўка па федэральных фондах - гэта стаўка па крэдытах "авернайт" паміж фінансавымі ўстановамі, такімі як банкі. Федэральная рэзервовая сістэма не адразу вызначае стаўку федэральных сродкаў. Замест гэтага Федэральны камітэт па адкрытым рынку (FOMC) устанаўлівае рэалістычны дыяпазон для стаўкі па федэральных фондах, а затым мадыфікуе дзве дадатковыя працэнтныя стаўкі, стаўку па пагадненні аб зваротным выкупе на працягу дня і працэнты па рэзервах, каб прывесці міжбанкаўскія абменныя курсы ў аптымальны дыяпазон федэральных фондаў. .

Гэта ўплывае на спажыўцоў праз павышэнне або зніжэнне працэнтных ставак па іпатэчных крэдытах, крэдытных картах і аўтакрэдытах. Гэта таксама ўплывае на працэнты, якія вы зарабляеце на такіх ашчадных прадуктах, як дэпазітныя сертыфікаты і ашчадныя рахункі.

Дысконтная стаўка

Стаўка дыскантавання - гэта працэнтная стаўка, якая спаганяецца цэнтральным банкам Злучаных Штатаў па крэдытах, прадастаўленых фінансавым арганізацыям, такім як карпаратыўныя банкі. Папячыцельскія саветы кожнага камерцыйнага банка і Федэральны савет кіраўнікоў устанаўліваюць стаўку дыскантавання.

Кантроль коштаў

Нарэшце, ёсць кантроль над цэнамі. Кантроль над цэнамі - гэта столі або мінімальныя цэны, устаноўленыя ўрадам, а не Федэральнай рэзервовай сістэмай, на пэўныя тавары. Абмежаванні заработнай платы могуць выкарыстоўвацца разам з цэнавымі цэнамі для зніжэння інфляцыі заработнай платы. Большасць эканамістаў сыходзяцца ў меркаванні, што кантроль над цэнамі не з'яўляецца добрым метадам зніжэння інфляцыі, паколькі можа прывесці да больш значных праблем у далейшым, у тым ліку дэфіцыту і лішку тавараў.

Інфляцыя і ваш партфель

Як вы як інвестар павінны рэагаваць на перыяды высокай інфляцыі? Адказ залежыць ад вашых інвестыцыйных мэтаў і часовага гарызонту.

Калі вы набліжаецеся да выхаду на пенсію або вам патрэбны прыбытак, каб прафінансаваць свае пенсійныя гады, вы можаце перакласці грошы, каб атрымаць максімальную аддачу ад сваіх інвестыцый. Гэта можа азначаць інвеставанне ў банкаўскія кампакт-дыскі або каштоўныя паперы, абароненыя ад інфляцыі. У Q.ai ёсць розныя інвестыцыйныя наборы з фіксаваным прыбыткам, якія дапамогуць вам дасягнуць гэтых мэтаў.

Выкажам здагадку, што вы на пачатку сваёй інвестыцыйнай кар'еры. У такім выпадку вы, магчыма, захочаце назапашваць наяўныя грошы і павольна купляць састарэлыя тэхналогіі і іншыя акцыі, каб па меры астуджэння інфляцыі і росту фондавага рынку вы маглі атрымаць значную выгаду. Зноў жа, Q.ai мае шмат Інвестыцыйныя камплекты якія дазваляюць інвеставаць такім чынам, каб мець сэнс для вас і падтрымліваць вашы каштоўнасці.

Чаго вы не павінны рабіць ні ў адным выпадку, так гэта прадаваць свае ўладанні. Мэта інвеставання - зарабіць грошы, гэта значыць прадаваць даражэй. Інвестары рызыкуюць прапусціць, калі паддаюцца эмоцыям і прадаюць, калі рынак падае. Шмат разоў падчас падзення фондавага рынку рынак будзе ралі. Гэтыя выпадковыя дні вялікіх прыбыткаў моцна ўплываюць на ваша доўгатэрміновае багацце.

Напрыклад, па словах Патнэма, калі вы ўклалі 10,000 500 долараў у індэкс S&P 2006 у канцы 2021 года і заставаліся інвеставанымі да канца 46,000 года, у вас будзе каля 21,000 30 долараў. Аднак, калі вы прадалі і прапусцілі дзесяць лепшых дзён за гэты час, у вас будзе менш за 8,300 XNUMX долараў. Што яшчэ горш, калі б вы прапусцілі лепшыя XNUMX дзён, вы страцілі б грошы, аж да XNUMX долараў. Паколькі ніхто не ведае, калі адбудуцца гэтыя дні, лепш увесь час заставацца інвеставаным.

Bottom Line

Інфляцыя - гэта факт нашага грамадства, улічваючы прыведзеныя вышэй прыклады сусветнага рынку, вельмі важна, каб інфляцыя заставалася пад кантролем. Для гэтага ў Федэральнай рэзервовай сістэмы ёсць розныя інструменты, уключаючы грашова-крэдытную палітыку, аперацыі на адкрытым рынку, стаўку федэральных фондаў і стаўку дыскантавання. Агульная задача ў дачыненні да інфляцыі - трымаць яе на ўзроўні 2-3 працэнтаў у год.

У цяперашні час у ЗША назіраецца высокая інфляцыя, якая аднолькава шкодзіць спажыўцам і прадпрыемствам. Падрыхтоўка, перш за ўсё, з'яўляецца ключом да пераадолення перыядаў высокай інфляцыі. Больш высокая інфляцыя практычна не паўплывае на вас, калі вы пераканаецеся, што ваш асабісты баланс здаровы.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.