У цяперашні час усе ведаюць, што традыцыйныя транспартныя сродкі з ДВС хутка выходзяць з ладу з-за электрамабіляў (EV).
Фактычна, паводле аналітыка чыстых тэхналогій Needham Вікрам Багры, укараненне электрамабіляў "прасоўваецца хутчэй, чым чакалася". На самай справе, гэта не так ужо і шок, улічваючы макрафон.
«Фундаментальны ландшафт для электрамабіляў больш канструктыўны, чым калі-небудзь з павышанымі цэнамі на бензін, дзяржаўнай падтрымкай і павышэннем даступнасці», — адзначыў Багры. «Нягледзячы на тое, што ў бліжэйшай перспектыве мы чакаем некаторую валацільнасць па меры ваганняў коштаў на газ, існуе рэгулятарны і кіраваны попытам шлях да прыняцця электрамабіляў».
Да 2030 г. прагнозы пранікнення электрамабіляў у ЗША ад IEA, BCG і BNEF вагаюцца ад 44% да 53%. Асобныя OEM-вытворцы чакаюць значна больш хуткага ўкаранення, таму што многія аўтавытворцы плануюць 100% продажаў электрамабіляў да 2030 ці 2035 г.
Прыняцце дае шмат магчымасцей для дзяржаўных кампаній, якія працуюць у космасе, і гэта азначае магчымасці для інвестараў.
Багры і яго каманда ацэньвалі перспектывы некалькіх вытворцаў электрамабіляў і, на іх думку, аддзялілі пшаніцу галіны ад мякіны. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Кампанія Fisker Inc. (FSR)
Ілон Маск можа быць самым вядомым прадпрымальнікам у свеце электрамабіляў, але Хенрык Фіскер спадзяецца даць Маску магчымасць зарабіць грошы. Сузаснавальнік Fisker (кампанія была створана разам з жонкай Гітай Гупта-Фіскер) і генеральны дырэктар мае зайздросную рэпутацыю ў гэтай галіне, распрацаваўшы некалькі раскошных аўтамабіляў, такіх як Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage і VLF Force 1 V10, сярод іншага.
Фіскер звярнуў увагу на электрамабілі. Стартап быў заснаваны ў 2016 годзе, і Fisker плануе заняць долю на рынку электрамабіляў шляхам масавай вытворчасці аўтамабіляў, якія не толькі з'яўляюцца надзейнымі і даступнымі, але і вырабляюцца з экалагічнай экалогіі.
Першым аўтамабілем з канвеера будзе Fisker Ocean, электрычны спартыўны ўніверсал (SUV). Пазадарожнікі складаюць каля паловы легкавых аўтамабіляў, прададзеных у ЗША і ЕС, што робіць рынак пазадарожнікаў самым вялікім сегментам у катэгорыі легкавых аўтамабіляў.
Афіцыйная вытворчасць пачнецца ў сярэдзіне лістапада, а збіраць аўтамабіль будзе кампанія Magna, 4-ы па велічыні пастаўшчык у аўтамабільнай прамысловасці. Пасля таго, як з вытворчых канвеераў сышлі 3.7 мільёна аўтамабіляў, вопыт Magna спатрэбіцца, і Багры з Нідхэма адзначыў, што «гэта не толькі зніжае рызыку выканання і час выхаду на рынак, але таксама азначае больш высокую маржу на ранніх этапах цыкла».
Па канкурэнтаздольнай цане, пачынаючы з цэнамі ніжэй за 40,000 2 долараў, за Fisker Ocean павінен рушыць услед PEAR, які, як чакаецца, будзе запушчаны ў 24 паўгоддзі 30,000 года і будзе каштаваць ніжэй за XNUMX XNUMX долараў.
Тлумачачы, чаму ён бачыць светлую будучыню для гэтага гульца галіны, Багры сказаў: «FSR выходзіць на рынак электрамабіляў з пазадарожнікамі, якія маюць перадавыя тэхналогіі па даступнай цане, што адкрывае перад кампаніяй шырокія магчымасці. Акрамя таго, FSR імкнецца дасягнуць дамінуючага становішча без значных капітальных выдаткаў праз пагадненні аб кантрактнай вытворчасці з найбуйнейшымі і найбольш вядомымі кампаніямі».
«Больш за тое, — дадаў аналітык, — папулярнасць пазадарожнікаў можа зрабіць нашы ацэнкі для FSR занадта кансерватыўнымі, паколькі на пазадарожнікі прыпадае ~45% і >50% ад агульнага аб'ёму продажаў аўтамабіляў у ЕС і ЗША адпаведна. Калі гэтыя суадносіны захаваюцца, то ~10-міліметровыя аўтамабілі, якія прадаюцца ў ЗША і ЕС у 2030 годзе, павінны быць пазадарожнікамі EV, што прывядзе да таго, што доля FSR складзе ~5% рынку пазадарожнікаў EV».
Адпаведна, Багры ініцыяваў асвятленне FSR з рэйтынгам "Купіць" і мэтавай цаной у 12 долараў, мяркуючы, што акцыі могуць вырасці на 34% на працягу наступнага года. (Каб паглядзець паслужны спіс Багры, Клікніце тут)
У цэлым FSR мае рэйтынг «Умераная пакупка» паводле кансенсусу аналітыкаў, заснаваны на 8 аглядах з разбіўкай на 5 пакупак, 2 утрымання і 1 продаж. Сярэдняя мэтавая цана складае 13.50 даляра, што азначае, што акцыі вырастуць на 51% за год. (Глядзіце прагноз акцый FSR на TipRanks)
Rivian Automotive (РІВН)
Rivian зрабіў вялікі фурор пасля выхаду на публічныя рынкі ў лістападзе мінулага года. Узброіўшыся правядзеннем блокбастара IPO пры падтрымцы Amazon і Ford, кампанія стварыла кіёск, каб стаць галоўным канкурэнтам каралю электрамабіляў Tesla з абяцаннем высакакласных электрычных грузавікоў і пазадарожнікаў.
У канцы мінулага года Rivian прадставіла свой электрычны грузавік прэміум-класа - R1T - і пазней у гэтым годзе павінна пачацца пастаўка R1S, пазадарожніка на той жа платформе.
Аднак нарошчванне вытворчасці было для Rivian крыху кашмарам. Раней у гэтым годзе кампанія сутыкнулася з мноствам вытворчых праблем, якія распасціраліся ад дэфіцыту чыпаў да праблем, звязаных з Covid, да рэарганізацыі ліній аўтамабіляў. Гэта не толькі паўплывала на вытворчасць, але і моцна паўплывала на настроі інвестараў.
Настроі апошнім часам палепшыліся, а сустрэчны вецер таксама сціх. У ліпеньскай справаздачы за 2 квартал вытворца электрамабіляў паказаў, што ён паставіў 4,467 аўтамабіляў у квартале, што крыху перавышае чаканыя 3,500 паставак Street. Яшчэ больш умацоўваючы ўпэўненасць у сабе, Rivian заявіла, што ўсё яшчэ знаходзіцца на шляху да дасягнення мэты ў 25,000 2022 вытворчасцей на год. Па стане на чэрвень 98,000 года ў кампаніі было 1 XNUMX чыстых браніраванняў у ЗША і Канадзе для лініі RXNUMX.
З прапановамі Rivian, якія могуць пахваліцца «прадукцыйнасцю спартыўнага аўтамабіля і трываласцю пікапа», Багры лічыць, што ў яго ёсць усё неабходнае, каб прыцягнуць першых карыстальнікаў электрамабіляў, «якія шукаюць нешта ўнікальнае».
Аднак, выключна з пункту гледжання інвеставання, зараз існуе занадта шмат праблем, якія перашкаджаюць аналітыкам цалкам прыкрыцца гэтай назвай.
«Ацэнка выглядае поўнай... Нягледзячы на тое, што RIVN знаходзіцца ў цвёрдым становішчы, мы лічым, што канкурэнцыя будзе ўзмацняцца, рэнтабельнасць усё яшчэ далёкая, праблемы з вытворчасцю застаюцца, і кампаніі спатрэбіцца дадатковы капітал у 2024 годзе і далей», — растлумачыў Багры.
З гэтай мэтай пакрыццё Bagri пачынаецца з рэйтынгу Hold (г.зн. нейтральнага) без уліку фіксаванай мэтавай цаны.
У той час як 4 іншыя аналітыкі далучаюцца да Багры ў баку і 1 рэкамендуе бегчы ў горы, 8 іншых аглядаў з'яўляюцца станоўчымі, і ўсе яны завяршаюцца кансенсус-рэйтынгам "Умераная купля". Сярэдняя мэтавая цана патрабуе росту за год на 22%, улічваючы, што сярэдняя мэтавая цана складае 49.15 даляра. (Глядзіце прагноз акцый RIVN на TipRanks)
Група Lucid (LCID)
Цяпер Tesla зноў з'яўляецца з увядзеннем Lucid. Гэты вытворца электрамабіляў, якім кіруе былы інжынер Tesla Пітэр Роўлінсан, з'яўляецца яшчэ адной кампаніяй, якая спадзяецца скрасці карону Маска і кампаніі.
Асам Lucid з'яўляецца электрычны седан Lucid Air, які ён рэкламуе як «самы вялікі запас ходу і самую хуткую зарадку раскошнага электрамабіля ў свеце».
Гэта не проста гіпербала. Роўлінсан кіраваў распрацоўкай мадэлі S, але палепшыў яе характарыстыкі з дапамогай Lucid Air. Тэсла Мадэль S мае радыус дзеяння ад 375 да 405 міль, але Lucid Air Pure пачатковага ўзроўню можа пахваліцца 406 міль, што дасягае рэкорднага афіцыйнага дыяпазону EPA ў 520 міль з Lucid Air Dream Edition R.
Аўтамабіль атрымаў шырокую хвалу, атрымаўшы некалькі прызоў, у тым ліку ўзнагароду MotorTrend «Аўтамабіль года» 2021 года.
Такім чынам, вельмі перспектыўна. Аднак, як і многія іншыя, Lucid моцна пацярпеў ад неспрыяльных макраўмоў з перашкодамі ў ланцужку паставак і праблемамі з лагістыкай, якія ў значнай ступені паўплывалі на вытворчасць. Напрыклад, кампанія спадзявалася вырабіць 20,000 2022 аўтамабіляў у 13,000 годзе, але затым гэта было зніжана прыкладна да 6,000 7,000, што яшчэ больш скарацілася да XNUMX-XNUMX.
Акрамя таго, было адзначана, што ўзровень праграмных магчымасцей Air не адпавядае стандартам іншых электрамабіляў. Гэта, а таксама іншыя праблемы, сведчыць пра мядзведжы погляд Багры.
«Мы ацэньваем LCID як недастатковую прадукцыйнасць [г.зн. прадаваць] з-за неаптымальнага праграмнага забеспячэння, патэнцыйных паскарэнняў у вытворчасці і прэміяльнай ацэнкі. Мы лічым, што распрацоўка праграмнага забеспячэння і вытворчасць могуць сутыкнуцца з большымі перашкодамі з-за гучных адыходаў з кампаніі. Мы мадэлюем, што вытворчасць у 23-24 гадах будзе на ~20% ніжэй за кансенсус. Нарэшце, у нашым асвятленні LCID - гэта кампанія, якая патрабуе больш за ўсё знешняга капіталу, і гэта ў бліжэйшы час можа стварыць лішак уласнага капіталу», - напісаў мядзведжы.
Увогуле, цяперашні погляд рынку на LCID неадназначны, што паказвае на нявызначанасць яго перспектыў. Акцыя мае кансенсус аналітыкаў "Утрымліваць", заснаваны на 2 куплях і 1 утрыманні і продажы, кожная. Аднак мэтавая цана ў 21.67 даляра прадугледжвае патэнцыял росту на ~34% ад бягучай цаны акцый. (Глядзіце прагноз акцый LCID на TipRanks)
Bottom Line
З трох назваў электрамабіляў, апісаных у гэтай частцы, Уол-стрыт чакае найбольшага росту ад акцый Fisker на працягу наступнага года.
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі EV па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/fisker-rivian-lucid-ev-stock-000134667.html