Гэта час квартала, калі інвестары могуць убачыць, якія змены ўнеслі Уорэн Бафет і кіраўніцтва Berkshire Hathaway у партфель акцый кангламерату.
Такім чынам, настаў момант, каб паглядзець на ўсе акцыі банкаў, якія знаходзяцца ў партфелі акцый Berkshire. Інвестыцыйныя менеджэры пэўнага памеру павінны на працягу 45 дзён апублікаваць свае запасы ў адкрытых акцыях па стане на апошні дзень квартала. Дэдлайн быў панядзелак.
Па-першае, вось акцыі банка Berkshire па стане на 31 сакавіка, адсартаваныя па рынкавай кошту акцый Berkshire, у доларах:
| Банк | Ticker | Кошт акцый Berkshire – 31 сакавіка | Рынкавая капіталізацыя кампаніі – 31 сакавіка | % уласнасці Беркшыра |
| Банк America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| Кампанія American Express | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Банк Нью -Ёрка Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Кампанія Ally Financial Inc. | ALLY | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Крыніцы: заява Berkshire Hathaway 13F за 31 сакавіка 2022 г., FactSet. |
Berkshire Hathaway з'яўляецца галоўным акцыянерам Bank of America Corp.
BAC,
Кампанія American Express
AXP,
US Bancorp
USB
і Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Вось ацэнка, дывідэнтных даходнасць і даходнасць сярэдняга матэрыяльнага звычайнага капіталу (ROE) і сярэдніх актываў (ROA) за апошнія кварталы групы. Wells Fargo быў дададзены ў ніжнюю частку спісу банкаў, так як Berkshire выгрузіў усю долю, а затым сукупныя лічбы, разлічаныя FactSet для банкаўскага сектара S&P 500:
| Банк або група | Ticker | Кошт / матэрыяльная кніга | Наперад P / E | Даходнасць дывідэндаў | ROE | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| Кампанія American Express | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Банк Нью -Ёрка Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Кампанія Ally Financial Inc. | ALLY | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| Банкі S&P 500 | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Крыніца: FactSet |
ROE і ROA не заўсёды спрыяюць аднастайным параўнанням. American Express мае самы высокі паказчык па абедзвюх паказчыках у гэтым спісе, таму што яго асноўныя даходы - гэта камісійныя даходы ад апрацоўкі транзакцый і членства ў картках, а не працэнтныя даходы па крэдытах.
ROE ў Bank of New York Mellon высокі, а ROA нізкі, таму што ён таксама сканцэнтраваны на камісійных даходах — ад паслуг па захаванні каштоўных папер і кіраванні актывамі.
Кампанія Ally Financial Inc.
ALLY
мае другі па велічыні ROE і ROA, што адлюстроўвае яго ўвагу на аўтакрэдытаванні.
Citigroup на сённяшні дзень з'яўляецца самай таннай акцыяй банка ў Berkshire па суадносінах цаны да балансавай кошту. Многія інвестары не давяраюць кампаніі па дзвюх прычынах: яна рэарганізоўвалася на працягу дзесяцігоддзяў пасля шэрагу буйных паглынанняў, якія скончыліся ў 2001 годзе. А экстраардынарная ўрадавая дапамога банку падчас крэдытнага крызісу 2008-2009 гадоў так моцна разбавіла яго агульны капітал, што акцыі знізіліся на 89% за 15 гадоў да 13 мая 2022 года з рэінвестыцыямі дывідэндаў.
Бафет, здаецца, верыць у Citigroup. Гэтак жа робіць аналітык Odeon Capital Group Дзік Боув, які ацэньвае Citi як «куплю» з мэтавай цаной у $57.35, што будзе на 21% прырост ад кошту закрыцця акцый у $47.46 16 мая. Гэта таму, што Citi цяпер «адзін з наймацнейшыя кампаніі ў краіне», — напісаў Бове ў запісцы для кліентаў 7 мая.
Наяўныя грошы Citi складаюць 272 мільярды долараў, што ў 2.7 разы большая за рынкавую капіталізацыю і ў 1.5 разы больш за звычайную
капіталу», - напісаў Боў.
Зыходзячы з абноўленай рынкавай капіталізацыі Citi у першай табліцы вышэй, яе грашовыя сродкі цяпер каштуюць у 2.6 разы больш, чым агульны капітал. Боўэ дадаў, што з улікам таго, што крэдыты складаюць толькі 28% актываў і 50% дэпазітаў, а большасць інвестыцый у каштоўныя паперы маюць «які-небудзь тып дзяржаўнай гарантыі», было «несправядліва сцвярджаць, што гэта крэпасці баланс».
Такім чынам, тэзіс Боўва для Citi не заключаецца ў тым, што ў кароткатэрміновай перспектыве ён будзе такім моцным, асабліва калі ЗША ідуць да рэцэсіі, як чакае Боў. Гэта доўгатэрміновая гульня для яго, і, верагодна, для Berkshire Hathaway таксама.
«Інвестары цалкам няправільна разумеюць рызыкі гэтай кампаніі. Ён багаты грашовымі сродкамі і каштоўнымі паперамі. Акцыі проста не адлюстроўваюць гэтага», - напісаў Боў.
Вось рэзюмэ меркаванняў шасці банкаў Berkshire у канцы першага квартала, а таксама Wells Fargo сярод аналітыкаў, апытаных FactSet:
| Банк | Ticker | Падзяліцеся рэйтынгамі "купіць" | Кошт закрыцця – 16 мая | Кансенсусная цана | Мяркуецца 12-месячны патэнцыял росту |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| Кампанія American Express | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Банк Нью -Ёрка Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Кампанія Ally Financial Inc. | ALLY | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Крыніца: FactSet |
Ally Financial - фаварыт з гэтых сямі банкаўскіх акцый сярод аналітыкаў, якія працуюць на брокерскія фірмы.
Не прапусціце: 15 акцый, якія ўпалі прынамсі на 33%, але па гэтых паказчыках па-ранейшаму вылучаюцца ў сваіх сектарах
Якія з акцый банка Бафета могуць прынесці вам больш за ўсё грошай?
Гэта час квартала, калі інвестары могуць убачыць, якія змены ўнеслі Уорэн Бафет і кіраўніцтва Berkshire Hathaway у партфель акцый кангламерату.
Вялікі ўсплёск у Berkshire Hathaway Inc
БРК
Падача 13F з Камісіяй па каштоўных паперах і біржам на канец першага квартала бафет вырашыў, што трымае акцыі Wells Fargo & Co.
WFC
дастаткова доўга, і прыйшоў час пачаць куплю Citigroup Inc.
C.
Такім чынам, настаў момант, каб паглядзець на ўсе акцыі банкаў, якія знаходзяцца ў партфелі акцый Berkshire. Інвестыцыйныя менеджэры пэўнага памеру павінны на працягу 45 дзён апублікаваць свае запасы ў адкрытых акцыях па стане на апошні дзень квартала. Дэдлайн быў панядзелак.
Па-першае, вось акцыі банка Berkshire па стане на 31 сакавіка, адсартаваныя па рынкавай кошту акцый Berkshire, у доларах:
Berkshire Hathaway з'яўляецца галоўным акцыянерам Bank of America Corp.
BAC,
Кампанія American Express
AXP,
US Bancorp
USB
і Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Вось ацэнка, дывідэнтных даходнасць і даходнасць сярэдняга матэрыяльнага звычайнага капіталу (ROE) і сярэдніх актываў (ROA) за апошнія кварталы групы. Wells Fargo быў дададзены ў ніжнюю частку спісу банкаў, так як Berkshire выгрузіў усю долю, а затым сукупныя лічбы, разлічаныя FactSet для банкаўскага сектара S&P 500:
ROE і ROA не заўсёды спрыяюць аднастайным параўнанням. American Express мае самы высокі паказчык па абедзвюх паказчыках у гэтым спісе, таму што яго асноўныя даходы - гэта камісійныя даходы ад апрацоўкі транзакцый і членства ў картках, а не працэнтныя даходы па крэдытах.
ROE ў Bank of New York Mellon высокі, а ROA нізкі, таму што ён таксама сканцэнтраваны на камісійных даходах — ад паслуг па захаванні каштоўных папер і кіраванні актывамі.
Кампанія Ally Financial Inc.
ALLY
мае другі па велічыні ROE і ROA, што адлюстроўвае яго ўвагу на аўтакрэдытаванні.
Citigroup на сённяшні дзень з'яўляецца самай таннай акцыяй банка ў Berkshire па суадносінах цаны да балансавай кошту. Многія інвестары не давяраюць кампаніі па дзвюх прычынах: яна рэарганізоўвалася на працягу дзесяцігоддзяў пасля шэрагу буйных паглынанняў, якія скончыліся ў 2001 годзе. А экстраардынарная ўрадавая дапамога банку падчас крэдытнага крызісу 2008-2009 гадоў так моцна разбавіла яго агульны капітал, што акцыі знізіліся на 89% за 15 гадоў да 13 мая 2022 года з рэінвестыцыямі дывідэндаў.
Бафет, здаецца, верыць у Citigroup. Гэтак жа робіць аналітык Odeon Capital Group Дзік Боув, які ацэньвае Citi як «куплю» з мэтавай цаной у $57.35, што будзе на 21% прырост ад кошту закрыцця акцый у $47.46 16 мая. Гэта таму, што Citi цяпер «адзін з наймацнейшыя кампаніі ў краіне», — напісаў Бове ў запісцы для кліентаў 7 мая.
Наяўныя грошы Citi складаюць 272 мільярды долараў, што ў 2.7 разы большая за рынкавую капіталізацыю і ў 1.5 разы больш за звычайную
капіталу», - напісаў Боў.
Зыходзячы з абноўленай рынкавай капіталізацыі Citi у першай табліцы вышэй, яе грашовыя сродкі цяпер каштуюць у 2.6 разы больш, чым агульны капітал. Боўэ дадаў, што з улікам таго, што крэдыты складаюць толькі 28% актываў і 50% дэпазітаў, а большасць інвестыцый у каштоўныя паперы маюць «які-небудзь тып дзяржаўнай гарантыі», было «несправядліва сцвярджаць, што гэта крэпасці баланс».
Такім чынам, тэзіс Боўва для Citi не заключаецца ў тым, што ў кароткатэрміновай перспектыве ён будзе такім моцным, асабліва калі ЗША ідуць да рэцэсіі, як чакае Боў. Гэта доўгатэрміновая гульня для яго, і, верагодна, для Berkshire Hathaway таксама.
«Інвестары цалкам няправільна разумеюць рызыкі гэтай кампаніі. Ён багаты грашовымі сродкамі і каштоўнымі паперамі. Акцыі проста не адлюстроўваюць гэтага», - напісаў Боў.
Вось рэзюмэ меркаванняў шасці банкаў Berkshire у канцы першага квартала, а таксама Wells Fargo сярод аналітыкаў, апытаных FactSet:
Ally Financial - фаварыт з гэтых сямі банкаўскіх акцый сярод аналітыкаў, якія працуюць на брокерскія фірмы.
Не прапусціце: 15 акцый, якія ўпалі прынамсі на 33%, але па гэтых паказчыках па-ранейшаму вылучаюцца ў сваіх сектарах
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo