Які REIT лепш купляць?

Час ад часу інвестар сутыкаецца з дзвюма акцыямі, якія з'яўляюцца якаснымі і прыносяць салідныя дывідэнды. Тады самая складаная частка - высветліць, які з іх лепш купіць.

Гэта асабліва дакладна для інвестыцыйных фондаў нерухомасці (REITs) у межах аднаго падсектара. Два REITs могуць мець шмат падабенстваў, і для таго, каб вырашыць, якая з іх лепшая акцыя, спатрэбіцца пэўная ўважлівасць.

Зірніце на два рознічных REITs, абодва з якіх маюць выдатныя паслужныя спісы. Але адзін атрымліваецца крыху лепш у вельмі жорсткай канкурэнцыі.

Кампанія National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) з'яўляецца чыстай арэндай REIT, якая валодае дыверсіфікаванай групай аўтаномных гандлёвых кропак у ЗША National Retail Properties і мае вельмі стабільную базу арандатараў з такімі назвамі, як 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club і Chuck Е. Сыр.

Кампанія Realty Income Corp. (NYSE: O), якая называе сябе The Monthly Dividend Company, таксама валодае і кіруе гандлёвымі аб'ектамі па доўгатэрміновых кантрактах чыстай арэнды. Яго арандатары - буйныя, вядомыя кампаніі, такія як Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx і Walmart.

Памер і разнастайнасць:

Агульны партфель National Retail Properties складаецца з 3,349 аб'ектаў у 48 штатах. Яго аб'екты занятыя на 99.4% пры сярэднім тэрміне арэнды 10.4 года.

Realty Income валодае больш чым 11,700 50 аб'ектамі камерцыйнай нерухомасці ў 98.9 штатах, Пуэрта-Рыка, Вялікабрытаніі і Іспаніі. Апошняя запаўняльнасць арандатараў склала XNUMX%.

Перавага належыць Realty Income, які мае значна большы партфель у большай колькасці штатаў, а таксама разнастайнасць міжнароднай нерухомасці.

Прадукцыйнасць з цягам часу

У доўгатэрміновай перспектыве з 1995 года агульная прыбытковасць National Retail Properties, уключаючы нерэінвеставаныя дывідэнды, складае 612.12% або 7.43% у год, у той час як агульная прыбытковасць Realty Income складае 1,271.56%, або 9.82% у год. За апошнія пяць гадоў Realty Income таксама мае 7.07% да 5.46% перавагі ў агульным даходзе.

Але за апошнія 52 тыдні агульная прыбытковасць National Retail Properties склала 5.85%, у той час як агульная прыбытковасць Realty Income склала 0.61%. Больш кароткія часовыя рамкі ў адзін і чатыры месяцы таксама нязначна спрыяюць National Retail Properties. Гэтая катэгорыя з'яўляецца нічыйнай: Realty Income пераўзыходзіць вынікі на працягу больш працяглых перыядаў часу, а National Retail Properties пераўзыходзіць апошнім часам.

Гісторыя працягваецца

Выхад дывідэндаў

National Retail Properties выплачвае штогадовыя дывідэнды ў памеры 2.20 даляра пры цяперашняй прыбытковасці 4.77%. Realty Income выплачвае штогадовыя дывідэнды ў памеры $2.982 пры цяперашняй прыбытковасці 4.62%. Перавага ідзе ў National Retail Properties, хоць прыбытковасць блізкая.

Рост дывідэндаў і стабільнасць

Кампанія National Retail Properties павялічвала свае дывідэнды больш за 33 гады запар. За апошнія пяць гадоў National Retail Properties павялічыла свае квартальныя дывідэнды з $0.475 да $0.55, а гадавы дывідэнд вырас з $1.90 да $2.20. Гэта рост на 15.7%.

За гэты ж перыяд часу Realty Income павялічыў штомесячныя дывідэнды з $0.2063 да $0.2482, а гадавы дывідэнд павялічыўся з $2.475 да $2.982, павялічыўшыся на 20.4%. Ні адна з кампаній не прыпыняла і не зніжала выплату дывідэндаў за апошнія пяць гадоў.

Кампанія Realty Income з'яўляецца адной з 65 арыстакратаў па дывідэндах S&P 500, таму што яна аб'явіла 630 штомесячных дывідэндаў запар і павялічыла свае дывідэнды ў 118 разоў з моманту першаснага публічнага размяшчэння акцый (IPO) у 1994 годзе. Акрамя таго, яна выплачвае дывідэнды штомесяц, што складае выгадна для інвестараў даходу. Розніца ў росце істотная. Відавочнае перавага для Realty Income.

Пакрыццё дывідэндаў FFO

National Retail Properties мае форвардныя сродкі ад аперацый (FFO) у памеры $3.12 і гадавы дывідэнд у памеры $2.20 пры каэфіцыенце выплаты 70.5%. Realty Income мае форвардны FFO ў памеры $4.01 і выплачвае $2.982 у выглядзе штогадовых дывідэндаў з каэфіцыентам выплат 74%. Больш нізкі каэфіцыент выплат дае невялікую перавагу National Retail Properties.

FFO некалькі (цана/FFO)

National Retail Properties мае кратны FFO (P/FFO) 14.77, у той час як Realty Income мае FFO кратны (P/FFO) 16.13. Меншы кратны дае перавагу ў гэтай катэгорыі National Retail Properties.

Каэфіцыент запазычанасці

Агульная запазычанасць National Retail Properties складае 5.55 мільярда долараў, а стаўленне запазычанасці да ўласнага капіталу складае 73.93. Агульная запазычанасць Realty Income складае 16.89 мільярда долараў, але стаўленне запазычанасці да ўласнага капіталу складае 62.88. Валоданне значна большай колькасцю аб'ектаў дае Realty Income большую запазычанасць, але значна меншы каэфіцыент запазычанасці азначае, што Realty Income перамагае ў гэтай катэгорыі.

Апошнія вынікі дзейнасці

Абедзве кампаніі дасягнулі добрых аперацыйных вынікаў у трэцім квартале.

FFO National Retail Properties у трэцім квартале склала 0.79 даляра за акцыю, павялічыўшыся на 11.2% у параўнанні з 0.71 даляра за акцыю ў трэцім квартале 2021 года. Выручка ў памеры 193.47 мільёна долараў вырасла на 7.2% са 180.36 мільёна долараў у трэцім квартале 2021 года.

Даходы ад нерухомасці ў трэцім квартале склалі 0.98 даляра ЗША, павялічыўшыся на 15.2% у параўнанні з 0.85 даляра ў трэцім квартале 2021 года. Даход у 837.3 мільёна долараў павялічыўся на 73.1% у параўнанні з 462.33 мільёна долараў у трэцім квартале 2021 года. Лепшыя вынікі ў параўнанні з мінулым годам даюць відавочная перавага даходу ад нерухомасці.

Рэзюмэ

National Retail Properties мае перавагу ў катэгорыях дывідэнтных прыбытковасці, пакрыцця дывідэндаў па FFO і кратных FFO.

Realty Income мае перавагу ў памеры і разнастайнасці, росце дывідэндаў і стабільнасці, долі запазычанасці і апошніх аперацыйных выніках. Прадукцыйнасць з цягам часу была ў асноўным нічыёй: National Retail Properties ішла лепш за больш кароткія тэрміны, а даходы ад нерухомасці пераўзыходзілі ў доўгатэрміновай перспектыве.

National Retail Properties мае перавагу ў трох катэгорыях, у той час як Realty Income пераўзыходзіць у чатырох катэгорыях, і была адна нічыя.

Гэтыя два рознічных REITs абодва высокай якасці, і канкурэнцыя была даволі цеснай, але крыху лепшая акцыя ў цэлым - гэта Realty Income.

Штотыднёвая справаздача REIT: REITs з'яўляюцца адным з найбольш няправільна зразуметых варыянтаў інвестыцый, таму інвестарам цяжка выявіць неверагодныя магчымасці, пакуль не позна. Унутраная група даследаванняў нерухомасці Benzinga ўпарта працавала над выяўленнем найвялікшых магчымасцей на сучасным рынку, да якіх вы можаце атрымаць бясплатны доступ, зарэгістраваўшыся на Штотыднёвая справаздача Benzinga аб REIT.

Больш падрабязна аб нерухомасці ад Benzinga

Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.