Якія акцыі выйграюць і прайграюць, калі цэны на газ зноў растуць?

Ключавыя вынас

• Больш нізкія цэны на бензін дапамагаюць рознічным гандлярам і акцыям авіякампаній, але гэта не значыць, што гэта адзіны фактар, які ўплывае на іх.
• Нафтагазавыя кампаніі ў сумежных сектарах могуць пацярпець ад зніжэння коштаў на газ, але звычайна падзенне павінна быць сур'ёзным. Па іроніі лёсу, яны таксама могуць пацярпець ад скачка коштаў на газ з-за «знішчэння попыту».
• Цэны на газ уплываюць на акцыі, але не так рэзка і прадказальна, як вы маглі б падумаць - важны кантэкст вакол таго, што рухае цэны на газ.

Магчыма, вы заўважылі, што ўздыхнулі з палёгкай, калі летнія цэны на газ пачалі зніжацца з гістарычных максімумаў. Магчыма, гэтага зніжэння было недастаткова, каб натхніць на паездку па краіне, але кожная капейка, якую вы можаце зэканоміць на запраўцы, палягчае ваш бюджэт у гэтай інфляцыйнай абстаноўцы.

Аднак як зніжэнне коштаў на газ можа паўплываць на ваш партфель? Некаторыя кампаніі, у якія вы інвеставалі, маглі заўважыць падзенне аперацыйных выдаткаў. Гэта можа павысіць цэны на акцыі, але толькі ў тым выпадку, калі няма іншых надзённых праблем, якія ціснуць на бухгалтарскую кнігу кампаніі. Ёсць і тыя кампаніі, якія, хутчэй за ўсё, убачаць зніжэнне прагназуемых прыбыткаў, калі цана на газ панізіцца, але гэта не заўсёды з'яўляецца вызначальным фактарам іх чыстага прыбытку і доўгатэрміновых коштаў акцый.

Акцыі, якія выйграюць ад зніжэння коштаў на газ

Некаторыя галіны непрапарцыйна пацярпелі ад высокіх коштаў на газ і могуць уздыхнуць з палёгкай, калі яны пачнуць падаць.

Авіякампанія

Авіякампаніі выключна залежаць ад вялікай колькасці дарагога авіяпаліва. Калі цэны на паліва растуць, частка гэтага кошту трапляе ў справаздачу аб даходах. І калі авіякампаніі павышаюць цэны, каб кампенсаваць розніцу, дарагія тарыфы могуць прымусіць многіх людзей адмовіцца ад паездкі або знайсці альтэрнатыўны транспартны сродак.

Калі раней у 2022 годзе цэны на паліва былі вышэй, галіновыя эксперты прагназавалі меншы квартальны прыбытак менавіта па гэтай прычыне. Яны не памыліліся. Індэкс NYSE Arca Airline Index (XAL) - індэкс, які адсочвае 18 розных авіякампаній - упаў у гэтым годзе. Год пачаўся са значэння індэкса ў 83.73 долара 1 студзеня 2022 года і апусціўся да мінімуму ў 53.41 долара 16 чэрвеня 2022 года.

Калі ў другой палове лета цэны на паліва пачалі зніжацца, індэкс зноў пачаў паўзці ўверх і на 9 верасня 2022 г. цэны склалі 61.79 долара.

Цэны на паліва ўплываюць на авіякампаніі, але гэта не адзінае, што ўплывае на кошт іх акцый. Недахоп пілотаў, пастаянныя затрымкі рэйсаў і дадатковы дэфіцыт персаналу з-за нязменшаных ставак на COVID-19 - усё гэта спрыяла падзенню XAL у першай палове 2022 года. Больш нізкія цэны на паліва - жаданая адтэрміноўка, але не вырашаюць усіх праблем інвестараў .

Рознічныя

Рознічныя гандляры ў значнай ступені залежаць ад лагістычных паслуг для дастаўкі сваёй прадукцыі ў крамы па ўсёй краіне. Напрыклад, прыбытак Target за 1 квартал быў настолькі нізкім, што акцыі рэзка ўпалі з 215.28 даляра 17 мая 2022 г. да 161.61 даляра 18 мая, калі была справаздача аб прыбытку, і кампанія падзялілася новымі праблемамі з запасамі.

У чэрвені Target паведаміла акцыянерам, што цэны на газ з'яўляюцца адным з асноўных фактараў зніжэння прыбытку і што кампанія перанясе гэтыя выдаткі на спажыўцоў праз павышэнне коштаў. Калі цэны на бензін падаюць, выдаткі на дастаўку і матэрыяльна-тэхнічнае забеспячэнне змяншаюцца, што можа спрыяць прыбыткам рознічных гандляроў, патэнцыйна павышаючы давер інвестараў і цэны на акцыі.

Што тычыцца Target, то ён яшчэ не цалкам аднавіўся пасля вялізнага падзення ў траўні. Але пасля бурнага лета, здаецца, ён накіраваўся да не менш бурнага падзення з коштам акцый ад 180.19 да 158.69 долара, цяпер на момант закрыцця 165.01 верасня 15 г. ён складае 2022 долара.

Акцыі, якія губляюць з-за зніжэння коштаў на бензін

Іншыя кампаніі выйграюць ад больш высокіх коштаў на газ і пакутуюць ад больш нізкіх - але толькі ў пэўнай ступені. Крайнасці, так ці інакш, могуць быць аднолькава шкоднымі.

Нафтагазавыя кампаніі

Нафтавыя і газавыя кампаніі цікавыя тым, што не толькі могуць пацярпець ад падзення коштаў на газ, але і ад з'явы, вядомай як знішчэнне попыту.

Спажыўцы адмаўляюцца ад некаторых тавараў, калі яны становяцца недаступнымі - напрыклад, бензіну. Яны менш падарожнічаюць, больш выбіраюць грамадскі транспарт і спрабуюць аб'яднаць даручэнні, калі запраўка бака каштуе больш за 100 долараў. Гэта азначае, што калі цэны на газ становяцца дастаткова высокімі, попыт зніжаецца і зніжае цэны на помпа.

Гэта здарылася з Haliburton у чэрвені 2022 года, калі кошты яе акцый за два тыдні ўпалі з $42.97 да $30.04. Гэта не аднавілася. Па стане на 15 верасня 2022 года Haliburton каштаваў 29.40 долара.

Гэта не азначае, што кампанія з'яўляецца дрэннай інвестыцыяй у доўгатэрміновай перспектыве або што фінансавыя паказчыкі кампаніі пакутуюць. У Haliburton быў моцны другі квартал, нягледзячы на ​​падзенне фондавага рынку, і яго кіраўнікі выглядаюць упэўнена.

«Нашы высокія паказчыкі ў другім квартале дэманструюць, што наша стратэгія працуе добра, і што стратэгічныя прыярытэты Halliburton спрыяюць павышэнню кошту», — заявіў генеральны дырэктар Джэф Мілер у прэс-рэлізе. «Агульны даход кампаніі вырас на 18% паслядоўна, паколькі актыўнасць адначасова павялічылася ў Паўночнай Амерыцы і на міжнародных рынках, а скарэкціраваны аперацыйны прыбытак вырас на 35% з высокай рэнтабельнасцю ў абодвух падраздзяленнях».

Кампаніі па апрацоўцы плацяжоў

Некаторыя кампаніі па апрацоўцы плацяжоў, такія як Fleetcor Technologies і Wex, атрымліваюць выгаду, калі цэны на газ высокія, і нясуць адносныя страты, калі яны зніжаюцца. З'яўляючыся адным з падраздзяленняў бізнесу гэтых кампаній, яны выдаюць плацежныя карты аўтапаркам грузавых транспартных сродкаў на аплату пражывання, збораў і, як вы ўжо здагадаліся, паліва.

Згодна са справаздачай Wex за 2021 год, кожны раз, калі бензін даражэе на 0.01 даляра, яго прыбытак складае 1.5 мільёна даляраў. Аднак як газавыя і нафтавыя кампаніі могуць пацярпець ад знішчэння попыту, так і такія кампаніі, як Fleetcor Technologies і Wex. Калі карпаратыўныя аўтапаркі пачынаюць скарачаць час язды, выкарыстанне імі плацежных карт зніжаецца.

Але гэта не мяняе таго факту, што падзенне коштаў на газ таксама ўплывае на даходы гэтых кампаній. Тэарэтычна, гэта можа паўплываць на кошт іх акцый, але абедзве кампаніі дыверсіфікавалі патокі даходаў. Газавыя карты - не адзіны спосаб зарабіць грошы.

Абедзве кампаніі правялі выдатны год з высокімі паказчыкамі ў 2 квартале, нават калі цэны на акцыі ніжэйшыя за пік 2021 года. Прыбытак Wex склаў 598 мільёнаў долараў, павялічыўшыся на 30% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Лічбы Fleetcor Technology за другі квартал 2 г. паказваюць 2022 мільёна долараў даходу, павялічыўшыся на 861.3% у параўнанні з другім кварталам 29 г.

Наколькі ўплываюць цэны на газ на фондавы рынак?

Рост і падзенне кошту паліва рэдка адбываецца паасобку. Зараз знешнія фактары, такія як уварванне Расіі ва Украіну, недахоп персаналу з-за перадачы COVID-19 і спыненне знішчэння попыту, сведчаць аб тым, што невялікае зніжэнне коштаў на газ, якое мы назіралі за апошні месяц, аказала мінімальны ўплыў на акцыі цэны ў цэлым. Мы паглядзім, як гэта будзе развівацца, калі цэны зноў будуць паўзці ўверх.

Гістарычна склалася, што цэны на паліва таксама не абавязкова прывязаныя да агульных паказчыкаў фондавага рынку. Яны могуць быць спрыяльным фактарам, але іх трэба разглядаць як частку больш шырокай эканамічнай карціны.

Напрыклад, калі цэны на газ выраслі падчас рэцэсіі 2008 года, індэкс S&P 500 адначасова ўпаў на 49%. Але падчас ірана-іракскай вайны індэкс S&P 500 вырас на 18%, нягледзячы на ​​тое, што цэны на нафту амаль падвоіліся. Кантэкст мае значэнне.

У канцы глабальнай пандэміі і ў самым разгары геапалітычнага канфлікту гэта ніколі не было больш праўдай.

Як абараніць свой партфель ад нестабільных коштаў на газ?

У ідэале ваш партфель павінен быць добра дыверсіфікаваным. Вы не павінны занадта ўкладвацца ў акцыі энергіі, але яны павінны складаць частку вашага партфеля.

Такім чынам, вы зафіксуеце максімумы нафтавай і газавай прамысловасці і не будзеце так моцна пакутаваць ад спадаў. Вы нават можаце быць інвеставаны ў аднаўляльныя крыніцы энергіі - рынак, які, хутчэй за ўсё, вырасце, калі цэны на нафту і газ па-ранейшаму застануцца дарагімі і нестабільнымі таварамі.

Вы маглі б стварыць паўнавартаснае партфоліо самастойна. Вы таксама можаце выкарыстоўваць AI-харчаванне Інвестыцыйныя камплекты ад Q.ai і актываваць Абарона партфоліо у любы час, каб абараніць свае даходы і паменшыць страты, незалежна ад таго, у якую галіну вы інвестуеце.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.