Чаму S&P 500 так моцна ўпаў?

Ключавыя вынасы

• У аўторак S&P 500 перажыў свой горшы дзень з чэрвеня 2020 года, упаў на 4.32%, разам з Dow Jones, які ўпаў на 3.94%, і Nasdaq Composite, які ўпаў на 5.16%.
• Гэта была драматычная рэакцыя на больш высокія, чым чакалася, лічбы інфляцыі, у выніку якіх вырасла як агульная, так і базавая інфляцыя за месяц, калі аналітыкі чакалі, што цэны пачнуць падаць
• Усё гэта гарантуе павышэнне стаўкі ФРС на пасяджэнні на наступным тыдні з верагоднасцю 32%, што павелічэнне можа дасягнуць 1.00 працэнтнага пункта

У аўторак для S&P 500 быў найгоршы дзень з чэрвеня 2020 года: на момант закрыцця рынку індэкс знізіўся на 4.32%. Ён адрываецца ад задняй часткі апошнія лічбы інфляцыі ад Бюро статыстыкі працы ЗША, паказваючы, што ў жніўні інфляцыя зноў вырасла.

Цана вырасла на 0.1% за месяц, у той час, калі большасць аналітыкаў прагназавала зніжэнне ў раёне -0.1%. Гэта прывяло да таго, што агульная інфляцыя застаецца высокай на ўзроўні 8.3% за 12 месяцаў да жніўня, крыху ніжэйшы за 8.5% у мінулым месяцы.

Базавая інфляцыя, якая пазбаўляе ад больш няўстойлівых цэн, такіх як прадукты харчавання і энерганосьбіты, вырасла яшчэ вышэй. За жнівень ён павялічыўся на 0.6%, у выніку чаго паказчык за 12 месяцаў склаў 6.3%. Гэта значны скачок у параўнанні з 5.9% мінулага месяца.

Рынкі адрэагавалі моцна і не ў правільным кірунку. Разам з індэксам S&P 500 Nasdaq Composite знізіўся на 5.16%, а Dow Jones упаў на 3.94%. Гэта найгоршы дзень у 2022 годзе для ўсіх трох асноўных індэксаў.

Рынкавых інвестараў хвалюе не толькі перспектыва захавання высокіх коштаў, але і верагодная рэакцыя ФРС.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак. 

Павышэнне ставак ФРС выглядае агрэсіўным і доўгатэрміновым

Старшыня ФРС Джэром Паўэл нядаўна зрабіў заявы, якія даюць зразумець планы вывесці з-пад кантролю інфляцыю. У канцы мінулага тыдня ён зрабіў некаторыя з яго самыя моцныя каментарыі, заявіўшы, што "Нам (ФРС) трэба дзейнічаць прама цяпер - адкрыта, рашуча".

Гэта азначае, што мы амаль напэўна ўбачым значнае павышэнне ставак на наступнай сустрэчы прыкладна праз тыдзень, і, вельмі верагодна, яшчэ некалькі павышэнняў на наступных сустрэчах.

Гэта сур'ёзная праблема як для прадпрыемстваў, так і для хатніх гаспадарак. Для хатніх гаспадарак рост ставак азначае, што кошт запазычанасці становіцца больш дарагім, а таксама іншае кантрактнае фінансаванне, напрыклад тыпы, якія выкарыстоўваюцца для планаў сотавай сувязі і арэнды аўтамабіляў.

Больш грошай, выдаткаваных там, азначае менш грошай, якія можна выдаткаваць на іншыя прадметы, што акажа ціск на хатні бюджэт. Гэта не ненаўмыснае наступства павышэння ставак, гэта ўся справа.

Даючы спажыўцам менш грошай на марнаванне, гэта азначае зніжэнне попыту на тавары і паслугі і, адпаведна, цэны, якія будуць расці павольней або нават падаць. Пашырэнне заключаецца ў тым, што многія кампаніі, верагодна, убачаць падзенне даходаў, паколькі яны змагаюцца за меншую колькасць спажывецкіх долараў.

Перспектыва зніжэння даходаў у той час, калі многія галіны пакутуюць ад інфляцыі ва ўласных ланцужках паставак, прывяла да таго, што рынкі разгарнуцца.

Чым даўжэй інфляцыя будзе заставацца такой высокай, тым больш агрэсіўнай будзе ФРС, каб узяць цэны пад кантроль. Было чаканне, што будучая рэцэсія можа быць неглыбокай і працяглай, у тэрміне, які быў прыдуманы як "рэцэсія міскі для макаронаў».

Гэта можа апынуцца выдаваннем жаданага за рэальнае, бо больш высокія павышэнні ставак могуць прывесці да больш цяжкага эканамічнага прызямлення, чым прагназавалі многія аналітыкі.

Чаканні працэнтных ставак высокія і могуць вырасці яшчэ вышэй

Зараз рынкі чакаюць павышэння стаўкі на 0.75 працэнтнага пункта на вераснёвым пасяджэнні ФРС. Пасля гэтых нядаўніх паказчыкаў ІПЦ FedWatch CME ацэньвае верагоднасць поўнага павышэння працэнтнага пункта на сустрэчы на ​​наступным тыдні ў 32%.

ФРС павялічыла працэнтныя стаўкі на тры поўныя працэнтныя пункты за апошнія шэсць месяцаў, і далейшы рост на наступным тыдні прывядзе да таго, што працэнтныя стаўкі будуць на ўзроўні самы высокі ўзровень з тых часоў сусветны фінансавы крызіс 2008 года.

Па стане на апошнюю сустрэчу ў чэрвені асобныя члены ФРС чакалі, што да канца 4 г. працэнтныя стаўкі складуць амаль 2023%. "Пункцірная дыяграма" - гэта ананімнае апытанне, якое акрэслівае чаканні ў кароткатэрміновай, сярэднетэрміновай і доўгатэрміновай перспектыве, і гэта абнаўляецца пасля кожнай сустрэчы.

Улічваючы бягучую сітуацыю, у якой знаходзіцца эканоміка, гэты паказчык можа значна вырасці ў вераснёўскім апытанні і дасць некаторы арыенцір рынку адносна таго, чаго чакаць у наступным годзе.

Што могуць зрабіць інвестары на сучасным рынку?

Мы знаходзімся ў асяроддзі, якое патрабуе дадатковай працы, каб атрымаць аддачу. У часы буму вы можаце інвеставаць без асаблівых разважанняў і ўвагі, і, напэўна, у вас усё роўна ўсё атрымаецца. Мы зараз не ў часы буму.

Яшчэ ёсць спосабы стварыць і павялічыць партфель, але варыянты не абавязкова будуць такімі відавочнымі.

Парныя здзелкі - выдатны варыянт для разгляду. А парны гандаль калі інвестар займае доўгую пазіцыю ў адным актыве і кароткую пазіцыю ў іншым. Гэта азначае, што замест таго, каб зарабляць грошы на прамой эфектыўнасці актыву, яны зарабляюць грошы на розніцы паміж двума актывамі.

Адзін з прыкладаў гэтага - наш Вялікі камплект каўпакоў.

У часы нізкага эканамічнага росту або яго адсутнасці буйныя кампаніі, як правіла, пераўзыходзяць малыя і сярэднія. Звычайна яны маюць больш стабільны прыбытак, больш лаяльных кліентаў, большую дыверсіфікацыю сваіх даходаў і меншую залежнасць ад новых кліентаў, каб дасягнуць сваіх паказчыкаў.

Каб скарыстацца гэтым, Kit займае доўгую пазіцыю ў буйных кампаніях і кароткую пазіцыю ў малым і сярэднім бізнэсе. Гэта азначае, што нават калі агульны рынак не змяняецца або нават падае, інвестары ўсё роўна могуць атрымаць прыбытак, калі вялікія капіталізацыі працуюць лепш, чым малыя і сярэднія.

Такі від гандлю часта з'яўляецца спосабам таго, як буйныя хедж-фонды дапамагаюць багатым людзям зарабляць грошы на ўсіх рынках, але мы зрабілі яго даступным для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.