Рыначныя аналітыкі папярэдзілі, што ўздым на фондавым рынку ў пачатку года можа спыніцца, калі доўгачаканая справаздача аб інфляцыі ў ЗША ў аўторак перакрэсліць надзеі на больш хуткае зніжэнне кошту жыцця ў Амерыцы.
Чакаецца, што студзеньскі ІСЦ Бюро статыстыкі працы, які адсочвае змены ў цэнах, якія плацяць спажыўцы за тавары і паслугі, пакажа рост на 6.2% у параўнанні з мінулым годам, запаволіўшыся ў параўнанні з ростам на 6.5% у гадавым вылічэнні. у папярэднім месяцы, паводле апытання эканамістаў Dow Jones. Чакаецца, што асноўная цэнавая мера, якая выключае зменлівыя выдаткі на ежу і паліва, вырасце на 0.4% са снежня, або на 5.5% у гадавым вылічэнні.
«Любы асноўны паказчык ніжэй за 5.5%, хутчэй за ўсё, будзе кароткатэрміновым каталізатарам росту акцый, а любы паказчык вышэй за 5.5% будзе разглядацца рынкамі негатыўна ў вельмі кароткатэрміновай перспектыве», — сказаў Джордж Бол, старшыня Sanders Morris Harris. .
Гл.: ІСЦ у цэнтры ўвагі: ФРС занепакоеная рэзкай інфляцыяй
Амерыканскія акцыі рэзка выраслі ў панядзелак, калі інвестары ацанілі розныя сігналы аб тым, што можа паказаць апублікаванне дадзеных аб спажывецкіх цэнах. Прамысловы індэкс Dow Jones
DJIA,
завяршыўся на 377 пунктаў вышэй, або на 1.1%, да 34,246 500. S&P XNUMX
SPX,
набраў 1.1% і Nasdaq Composite
COMP,
прасунуўся на 1.5%, пасля таго як акцыі апублікавалі свае найгоршае штотыднёвае падзенне за амаль два месяцы.
Федэральны рэзервовы банк Кліўленда Прагноз інфляцыі прагназуе справаздачу аб ІПЦ больш гарачую, чым кансенсус. Па стане на панядзелак мадэль ФРС Кліўленда паказвае, што асноўны ІСЦ вырасце на 0.65% штомесяц, або на 6.5% у гадавым вылічэнні. Для асноўнага CPI трэкер ацэньвае штомесячны рост на 0.46% і рост на 5.6% за год.
«У апошні час гэтая мадэль мела неадназначную рэпутацыю, але ў цэлым яна добрая ў выяўленні тэндэнцый інфляцыі», — сказаў Нікалас Колас, сузаснавальнік DataTrek Research. Гэта азначае, што, калі гэтыя прагнозы захаваюцца, гэта можа спыніць надзею фондавага рынку на тое, што інфляцыя растане і ў бліжэйшы час упадзе да мэты ФРС у 2%.
Гл.: Амерыканцы не чакаюць зніжэння інфляцыі ў гэтым годзе
Між тым, Апытанне спажыўцоў Федэральнай рэзервовай сістэмы Нью-Ёрка паказалі, што чаканні інфляцыі ў 2023 годзе не змяніліся ў параўнанні з 5% у снежні. Чаканы ўзровень інфляцыі праз тры гады склаў 2.7%, у той час як інфляцыя праз пяць гадоў, па прагнозах, складзе 2.5%, паведаміла ФРС Нью-Ёрка.
Інвестары на фондавым рынку, якія робяць стаўку на больш павольныя тэмпы павышэння ставак і канчатковую стаўку каля 5%, падбадзёрыліся за апошнія два тыдні пасля таго, як старшыня ФРС Джэром Паўэл на сваёй прэс-канферэнцыі пасля рашэння FOMC прызнаў, што Ідзе «працэс дэзінфляцыі». Ф'ючэрсныя трэйдары ФРС ацэньвалі з верагоднасцю 76%, што стаўка ФРС дасягне 5-5.25% да мая, згодна з Інструмент FedWatch ад CME.
Больш высокія, чым чакалася, паказчыкі інфляцыі ў аўторак могуць азначаць паваротны момант у чаканнях рынку акцый адносна інфляцыі і працэнтных ставак з "далёка ідучымі наступствамі", сказаў Майкл Дж. Крамер, заснавальнік Mott Capital Management.
Крамер лічыць, што рынак акцый знаходзіцца ў «фантастычнай краіне» і што інвестары, здаецца, не «вельмі занепакоеныя» будучай справаздачай аб ІСЦ, нягледзячы на папярэджанні з розных частак рынкаў.
«Падобна на тое, што, нягледзячы на чаканае павышэнне інфляцыі ад аналітыкаў і папярэджанні інфляцыйных свопаў, апцыён і рынку аблігацый аб патэнцыйнай тэндэнцыі больш высокай, чым чакалася раней, інфляцыі ў будучыні, рынак акцый усё яшчэ не заўважае», - сказаў Крамер у нядзельнай нататцы.
«Калі ІСЦ апынецца больш гарачым, чым чакалася, рынак акцый можа зноў апынуцца на тым баку трэнду, як гэта было некалькі разоў за апошнія 12 месяцаў».
Даданне да патэнцыйнай валацільнасць з'яўляецца новыя каэфіцыенты ўзважвання для разліку ІСЦ Бюро статыстыкі працы (BLS), апублікаванае ў пятніцу.
Бюро змяніла сваю метадалогію з выкарыстання дадзеных аб спажыванні на працягу двухгадовага перыяду на толькі адзін год для ўзважвання кампанентаў ІСЦ. BLS таксама абнавіў каэфіцыент выдаткаў, які выкарыстоўваецца для разліку ІСЦ, які будзе дзейнічаць са студзеньскай справаздачай ІСЦ і прывядзе да змены таго, наколькі розныя кампаненты будуць аказваць уплыў на паказанні.
Напрыклад, вага кампанента жылля значна вырасце да 34.4% з 32.9%, а вага харчовых прадуктаў знізіцца да 13.5% з 13.9%. Цэны на патрыманыя легкавыя і грузавыя аўтамабілі ўпалі да 2.66% з 3.62%, паводле Крамера.
«Гэтыя змены ва ўзважванні могуць прывесці да таго, што ІСЦ стане больш гарачым у пачатку года. Напрыклад, інфляцыйны імпульс ад эквівалентнай арэнднай платы ўладальніка, хутчэй за ўсё, працягне некаторы час спрыяць павышэнню коштаў, у той час як уплыў зніжэння коштаў на патрыманыя аўтамабілі будзе менш выяўленым», - дадаў Крамер.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo