Чаму акцыі MGM Resorts International вартыя стаўкі

Гэтыя справаздачы, вытрыманыя і адрэдагаваныя Barron's, былі нядаўна выдадзены інвестыцыйнымі і даследчымі фірмамі. Справаздачы - гэта ўзор мыслення аналітыкаў; яны не павінны лічыцца з поглядамі альбо рэкамендацыямі Баррона. Некаторыя эмітэнты справаздач прадастаўлялі альбо спадзяюцца надаць інвестыцыйна-банкаўскія альбо іншыя паслугі кампаніям, якія аналізуюцца.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Залішняя вага • Кошт 41.43 даляра на 8 лютага

JP JP Morgan

Пасля моцных вынікаў MGM за 4 квартал 2022 года мы павялічваем мэтавы кошт акцый на канец 2023 года з 54 долараў да 48 долараў. MGM прапануе прывабнае спалучэнне

(1) экспазіцыя Лас-Вегас-Стрып;

(2) аднаўленне Макао (усё яшчэ на пачатку, з доляй рынку MGM у студзені 16% супраць 9%-10% у мінулым);

(3) нарошчванне лічбавых ставак (з BetMGM, які пераходзіць на прыбытковасць 2H, разам з большасцю аналагаў);

(4) моцная структура капіталу з вялікай колькасцю ліквіднасці (прыблізна $11/долю лішку грашовых сродкаў на канец 2023 года);

(5) прывабная прыбытковасць свабоднага грашовага патоку (11%, скарэкціраваная, з непатрабавальнай ацэнкай); і

(6) адсутнасць значных зліццяў і паглынанняў, паколькі генеральны дырэктар MGM адзначыў, што кампанія адышла ад пагоні за


Утрымліваць


(тыкер: ENT.UK), каб атрымаць кантроль над астатнімі 50% BetMGM [якія яму яшчэ не належаць] і іншымі лічбавымі грашовымі прадпрыемствамі.