Чаму NFT цяжэй ацэньваць і гандляваць, чым криптовалюты

Рынак незаменных токенаў (NFT) бурна развіваецца з мінулага лета. Гістарычны аб'ём продажаў NFT дасягнуў 41 мільярда долараў, большая частка гэтага паказчыка са жніўня мінулага года, у параўнанні з усяго толькі 74 мільёнамі долараў у пачатку 2021 года. Каб паказаць гэта ў перспектыве, агульны аб'ём продажаў сусветнага рынку мастацтва ў 50 годзе склаў 2020 мільярдаў долараў. Гэта не проста памер рынку NFT, які цікавы, але таксама яго хуткі рост — і гэта павінна прымусіць любога інвестара задумацца. Ці вартыя NFT з пункту гледжання інвестыцый?

Неабходна аддзяліць інвестыцыйны аспект ад вясёлай часткі NFT, паколькі ўсе прымаюць удзел у NFT. Нацыянальная футбольная ліга (NFL) раздала віртуальныя памятныя білеты NFT наведвальнікам Super Bowl LVI, а AMC Entertainment раздае бясплатныя NFT Batman выбраным гледачам. Гэтыя тыпы NFT дэманструюць тыя часткі рынку NFT, якія з'яўляюцца проста моднымі, а моды прыходзяць і сыходзяць. 

З пункту гледжання інвестыцый, NFT таксама выглядаюць модай, заменай акцый мемаў для гіперактыўных трэйдараў, больш падобных на Beanie Babies, чым на новы інвестыцыйны актыў. У рэшце рэшт, Robinhood Markets, Inc. гейміфікавала гандаль акцыямі і апцыёнамі; NFT робяць гэты крок наперад з гейміфікацыяй рэальных інвестыцый. Гэта здаецца верагодным высновай, паколькі большасць NFT гандлююць сваёй увагай у сацыяльных сетках, як і акцыі мемаў. Па ўсіх гэтых і іншых прычынах будучыня NFT як альтэрнатыўнага інвестыцыйнага класа не выглядае добра.

Разуменне NFT

NFT - гэта асаблівы тып токенаў кібервалюты. Кожны NFT унікальны і звязаны з пэўным лічбавым актывам. Гэтым лічбавым актывам можа быць любы лічбавы файл, напрыклад, музычны файл, відэа ці файл выявы, а некаторыя таксама сцвярджаюць, што гэта можа быць фізічны актыў, напрыклад, тэнісны абутак.

Блокчэйн, праграмнае забеспячэнне, якое ляжыць у аснове любой кібервалюты, захоўвае даныя NFT у сваёй сістэме, і любыя карыстальнікі гэтага блокчейна могуць імі гандляваць. Блокчейн запісвае ўсе транзакцыі, якія адбываюцца ў гэтым блокчейне, у сваёй лічбавай кнізе, уключаючы здзелкі NFT. Блокчейн не захоўвае рэальныя лічбавыя актывы, толькі доказы ўласнасці; уладальнікі аўтарскіх правоў або стваральнікі NFT могуць захоўваць лічбавы актыў дзе заўгодна. 

NFT лепш за ўсё разглядаць як запісы права ўласнасці на унікальныя лічбавыя актывы і, такім чынам, не ўзаемазаменныя - гэта значыць, што іх нельга абменьваць адзін на іншы, таму што яны не зусім аднолькавыя. Што вы робіце з NFT, гэта абменьваеце іх на кібервалюту. NFT можна купляць і прадаваць, як любую крыптавалюту. Адрозненне, аднак, у тым, што ў той час як NFT з'яўляюцца унікальнымі і незаменнымі, крыптавалюты, такія як біткойны, з'яўляюцца ўзаемазаменнымі - вы можаце абмяняць адзін біткойн на іншы, таму што яны цалкам аднолькавыя. Для спекулянтаў менавіта гэта робіць крыптавалюты лепшымі за NFT; дзякуючы ўзаемазаменнасці вы ведаеце, што атрымліваеце. З-за іх унікальнасці гандляваць NFT складаней, чым кібервалютамі.

Гандлёвы працэс NFT

NFT гандлююцца на рынках NFT, якія маюць такія структураваныя платформы, як eBay. Большасць NFT прадаецца праз аўкцыёны, хоць некаторыя прадаюцца па фіксаваных цэнах. Некаторыя маркетплейсы спецыялізуюцца на тыпе NFT, напрыклад, на мастацтве, гульнях, спорце, у той час як іншыя прадаюць усё. Калі вы хочаце стварыць новы NFT (так званы чаканка), вы можаце зрабіць гэта праз любы з гандлёвых пляцовак. Найбуйнейшым маркетплейсам з'яўляецца OpenSea, які ў 2021 годзе меў каля 90% долі рынку па аб'ёме таргоў у доларах на розных рынках. 

Існуюць зборы за стварэнне і гандаль NFT, ад авансавых збораў за наладжванне ўліковага запісу і збораў за чаканку да збораў за продаж. Калі вы збіраецеся ствараць або гандляваць NFT, пераканайцеся, што ведаеце структуру камісій на рынку. Каб атрымаць уяўленне аб сабраных зборах, OpenSea сабрала каля 8% ад аб'ёму продажаў у студзені. Таксама могуць спаганяцца ганарары (звычайна 10-30% ад цаны продажу), якія ідуць першапачатковаму стваральніку NFT кожны раз, калі адбываецца транзакцыя ў гэтым NFT. 

Калекцыі NFT - гэта тое, што адбываецца

Спекулянты павінны ведаць, што рынкавая канцэнтрацыя ў гандлі знаходзіцца толькі ў некалькіх з тых, што называюць калекцыямі NFT. Калекцыя - гэта група NFT, якія адрозніваюцца адзін ад аднаго, але маюць падабенства. Адны і тыя ж стваральнікі чаканіць цэлую калекцыю, наўмысна робячы NFT падобнымі, але рознымі. 

Яхт-клуб Bored Ape Yacht Club - гэта самая папулярная калекцыя NFT з агульным гістарычным аб'ёмам продажаў каля 2.5 мільярда долараў і 12% долі рынку ад агульнага рынку NFT, нават калі стваральнікі запусцілі іх толькі ў красавіку 2021 года. Калекцыя ўключае 10,000 3.4 унікальных змучаных малпаў , кожны з розным стомленым стылем (вы можаце ўбачыць некаторыя тут). Самую дарагую малпу Bored Ape прадалі больш чым за XNUMX мільёна долараў на аўкцыёне Sotheby's.

Да 2021 года дзесяць лепшых калекцый NFT мелі гістарычны гандлёвы кошт больш за 15 мільярдаў долараў і каля 60% долі ад агульнага рынку NFT. Дамінаванне некалькіх калекцый на рынку, хутчэй за ўсё, звязана з перавагай спекулянтаў NFT гандляваць унутры калекцый. Лягчэй ацаніць NFT з калекцыі, таму што ёсць іншыя NFT, з якімі можна яго параўнаць. З гэтага вынікае, што з грошай, якія меншасць трэйдараў зарабляюць на спекуляцыях на NFT, большая частка іх прыпадае на гандаль у калекцыях. Відавочна, што інфармаваныя трэйдары ведаюць, дзе грошы, але цяжка паверыць, што рынак можа паглынуць столькі калекцый, колькі ёсць сёння: 3,264 у параўнанні са 193 год таму. У нейкі момант наяўнасць такой колькасці калекцый перамагае іх прызначэнне.

Мала зарабіць, гандлюючы NFT

Па-за ўвагай у большасці абмеркаванняў NFT застаецца тое, як зарабіць грошы, гандлюючы імі. Я ведаю толькі адно даследаванне, якое спрабуе зразумець гэта, Справаздача Chainalysis аб рынку NFT за 2021 год. Гэты аналіз даных паказвае, што толькі 44% здзелак з NFT прыносяць грошы, і толькі меншасць трэйдараў NFT зарабляюць гэтыя грошы. 

Даследчыкі асобна вывучылі тых, хто купляе нядаўна адчаканеныя NFT, а потым прадае іх, і тых, хто купляе NFT на другасным рынку, а затым прадае іх. Большасць трэйдараў, якія набываюць нядаўна адчаканеныя NFT, а затым прадаюць іх, губляюць грошы, толькі 29% гэтых здзелак прыносяць грошы. З тых, хто зарабляе грошы, большасць пакупнікоў атрымлівалі зніжку да прайс-ліста пры пакупцы. З гэтай меншасці, якая зарабляе грошы, больш за 50% зарабляюць больш за 200% прыбытку ад сваіх інвестыцый, у той час як 60% тых, хто губляе грошы на гэтых здзелках, губляюць больш за 50%.

З тых трэйдараў, якія купляюць свае NFT на другасным рынку, а потым пераварочваюць іх, 65% зарабляюць грошы. Але толькі 5% гэтых трэйдараў зарабілі 80% гэтых прыбыткаў. Даследчыкі выявілі, што гэтыя трэйдары, як правіла, самыя дасканалыя, гандлююць з найбольшай колькасцю капіталу, купляюць і прадаюць самыя дарагія NFT, гандлююць часцей за ўсё і маюць большы партфель NFT.

Інвеставанне ў NFT небяспечна для вашага багацця

Доказы папярэдняга даследавання відавочныя: большасць спекулятыўных трэйдараў NFT не атрымліваюць станоўчага прыбытку. З пункту гледжання інвеставання вынікі сумныя, але не дзіўныя. Іншым аспектам гандлю NFT з'яўляецца тое, што махлярства ў экасістэме NFT лічыцца нястрымным. Патэнцыял для «дрэнных акцёраў» удзельнічаць у гнюсным продажы і гандлі NFT (уключаючы падробленыя токены або актывы, якімі яны насамрэч не валодаюць) быў апісаны як «зараза» генеральным дырэктарам адной платформы NFT. У выніку ўзнікае сітуацыя, калі ваша купля NFT можа апынуцца бескарыснай. Спалучаючы складанасць атрымання станоўчага даходу і неад'емныя рызыкі, гандаль NFT не з'яўляецца добрай прапановай, таму трымайцеся далей. У іх ёсць усе прыкметы інвестыцыйнай моды, якая, верагодна, пройдзе.