Гэта вынас з сённяшняй ранішняй справаздачы, якую вы можаце атрымліваць на сваю паштовую скрыню кожны панядзелак па пятніцу да 6:30 раніцы па ўсходнім часе разам з:
Вы думалі, што Yahoo Finance скончыла асвятляць ашаламляльны тыдзень росту коштаў акцый Nvidia на фоне ашаламляльнага выкліку прыбыткаў і доўгатэрміновай перспектывы?
Ну, хлопчык, ты памыляўся!
Пытанне, якое турбуе мяне сёння, - ці не назіраем мы ў даўнім стылі бурбалку коштаў на акцыі Nvidia.
Я схільны сказаць Няма..
Але Я кідаю на поле масу перасцярог для інвестараў, якім варта быць асцярожнымі, калі патрапіць у акцыі (ці нават падумаць пра гэта), якія толькі што набралі больш за 200 мільярдаў долараў рынкавай капіталізацыі за адну гандлёвую сесію.
Для перспектывы, УСЯ рынкавая капіталізацыя McDonald's складае 209 мільярдаў долараў!
Бурбалку на цане акцый можна ўвогуле вызначыць як сітуацыю, калі кошт акцый цалкам адрываецца ад рэальнасці ў бок росту. Гэта часта бывае, калі сэксуальны тэзіс аб інвестыцыях захапляе гандлёвыя стойкі Уол-стрыт, падымаючы акцыі ўверх. Тады рознічныя інвестары ўзбуджаюцца і купляюць, не выконваючы фундаментальнай хатняй працы.
Бычыны сілкуе сам сябе. Пакуль гэтага не адбываецца.
За апошнія 20 з лішнім гадоў мы бачылі незлічоныя бурбалкі коштаў на акцыі.
Была бурбалка dot.com, калі стратныя тэхналагічныя акцыі, такія як Pets.com, былі штучна падтрыманы чыстай шуміхай.
У 2020 і пачатку 2021 года ў нас быў бурбалка коштаў на акцыі канабіса ў надзеі на федэральную легалізацыю, якая прынясе вялікія прыбыткі стратным выскачкам, такім як Tilray і Canopy Growth.
На піку пандэміі быў знакаміты бурбалка акцый мемаў, у выніку якой GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond і іншыя фундаментальна слабыя акцыі, здавалася б, адразу выраслі.
Акцыі штучнага інтэлекту (AI) у гэтым годзе неаднаразова адчувалі сябе бурлівымі, асабліва калі разабраць асноўныя паказчыкі кампаній, якія раскручваюцца на гандлёвых пляцоўках, у Twitter і ў чатах.
C3.ai выйшаў на мінулым тыдні і заявіў, што страціць каля 68 мільёнаў долараў на аперацыйнай аснове за фінансавы год, які скончыўся 30 красавіка. Аналітыкі чакаюць, што кампанія страціць яшчэ 63 мільёны долараў у новым фінансавым годзе.
C3.ai ніколі не прыносіў прыбытку.
Тым не менш, акцыі сёлета выраслі на 160%. Для гэтага пісьменніка гэта занадта бурліва для маіх штаноў.
На першы погляд, Nvidia правярае шмат бурбалкавых боксаў:
Больш за 200 мільярдаў долараў рынкавай капіталізацыі, атрыманай за адну сесію, проста дзякуючы прагнозу даходаў у 2 квартале, які на мільярды перавышаў ацэнкі. Не ўлічваецца: продажы, аперацыйны прыбытак і чысты прыбытак знізіліся ў параўнанні з мінулым годам.
Лёгка прадаецца гісторыя для пачаткоўцаў інвестараў. Вось падача: генератыўныя мікрасхемы штучнага інтэлекту Nvidia выкарыстоўваюцца такімі кампаніямі, як Meta і ChatGPT пры падтрымцы Microsoft, каб змяніць свет, так што купляйце акцыі Nvidia.
Акцыі Nvidia працягваюць атрымліваць усё больш высокія каэфіцыенты ацэнкі, падводзячы іх да новых рэкордаў, заснаваных на будучым патэнцыяле, які з'яўляецца проста невядомым будучым патэнцыялам. Улічвайце наступнае: цяпер акцыі Nvidia гандлююцца па каэфіцыенце PE, які ў 112 разоў перавышае меркаваны прыбытак на наступныя 12 месяцаў. Больш шырокі фондавы рынак, вымераны індэксам S&P 500, таргуецца прыкладна ў 18.5 разоў.
Гэта вялікія лічбы ў адной вялікай гісторыі 2023 года.
Але ў адрозненне ад згаданых тут бурбалак, узыходжанне Nvidia крыху іншае.
Па-першае, заснавальнік і генеральны дырэктар Nvidia Дженсен Хуанг мае вялікі вопыт выканання. Паводле маіх падлікаў, за апошнія шэсць гадоў Nvidia атрымала 40.3 мільярда долараў скарэкціраванага аперацыйнага прыбытку. Як гэта атрымалася? Знаходзячыся на пярэднім краі распрацоўкі чыпаў для вялікіх сектараў, такіх як гульні, аўтамабілі і цэнтры апрацоўкі дадзеных.
Nvidia зрабіла адчувальныя рэчы, каб паскорыць рост сапраўды буйных кампаній, і атрымала за гэта салідныя грошы.
Хуан заставаўся вельмі разважлівым, калі яго кампанія ўварвалася на сцэну, абапіраючыся на тое, што мне казалі людзі, якія яго ведаюць на працягу многіх гадоў. Мне падабаецца, што Хуан не здымае тэлевізійную рэкламу, 10 інтэрв'ю ў дзень прыбытку і не выступае на 12 канферэнцыях у год. Хлопец па-ранейшаму ўпіраецца ў выкананне і выходзіць толькі тады, калі ў яго ёсць штосьці вартае падзяліцца.
Гэта сапраўднае лідэрства.
І гэта падводзіць мяне да канчатковай кропкі.
Nvidia даказвае, што яна будзе на пярэднім краі генератыўнага руху штучнага інтэлекту ў рэальным жыцці. Вы можаце хіхікаць, што я купіў ажыятаж, але я размаўляю з дастатковай колькасцю фінансавых дырэктараў, каб ведаць, што яны выдзяляюць вялікія грошы на распрацоўку штучнага інтэлекту... і шмат гэтых грошай траціцца на магутныя чыпы Nvidia.
«Такім чынам, гэта вельмі, вельмі вялікая справа [AI], што мы можам дапамагчы фізічнай індустрыі свету ўпершыню стаць лічбавай», — сказаў Хуанг нашым Джулі Хайман і Дэну Хоўлі ў Yahoo Finance Live у сакавіку.
Характарыстыкі бурбалкі на Nvidia? Вядома. Ці вернецца акцыянерная кампанія на Зямлю? Вядома. Але сказаць, што Nvidia - яшчэ адзін доўгатэрміновы спад акцый, верагодна, не мае сэнсу.
«Рэвалюцыя штучнага інтэлекту — гэта не ажыятаж, таму што ў спісе забойстваў штучнага інтэлекту будуць вялікія пераможцы, такія як Microsoft, Nvidia і Google, а таксама відавочныя няўдачнікі», — сказаў мне па электроннай пошце тэхнічны аналітык Wedbush Дэн Айвз.
Усё ў аналізе інвестыцый за адзін дзень.
Браян Соцы з'яўляецца выканаўчым рэдактарам Yahoo Finance. Сачыце за Sozzi у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn. Электронная пошта [электронная пошта абаронена]
Націсніце тут, каб атрымаць апошнія навіны фондавага рынку і паглыблены аналіз, уключаючы падзеі, якія рухаюць акцыі
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html