Чаму празмерная самаўпэўненасць можа каштаваць інвестарам

Ваша інвестыцыйнае эга можа каштаваць вам вялікіх грошай.

«Прадузятасць празмернай самаўпэўненасці» - гэта паводніцкі прынцып пераацэнкі свая фінансавая хватка. І хаця ўпэўненасць - гэта нядрэнна, яна можа мець шкодныя вынікі - калі ў вас няма магчымасці падмацаваць яе.

звязаныя навіны аб інвеставанні

«Не варта здзіўляцца, што для сярэдняга інвестара празмерная самаўпэўненасць патэнцыйна можа быць шляхам да дрэннай прадукцыйнасці партфеля», - сказаў Амар Агілар, генеральны дырэктар і галоўны дырэктар па інвестыцыях Charles Schwab Asset Management. пісаў па гэтым пытанні.

Напрыклад, гэтая «схільнасць да эга» можа прымусіць ваш мозг падумаць, што можна паслядоўна перамагаць фондавы рынак рызыкоўнымі стаўкамі, сказаў Агілар. Статыстыка паказвае, што гэта цяжка для профі, таму звычайнаму чалавеку гэта таксама будзе цяжка.

Яшчэ ад асабістых фінансаў:
Адсутнасць фінансавай пісьменнасці каштавала 15% дарослых як мінімум 10,000 2022 долараў у XNUMX годзе
Што такое столь доўгу і як супрацьстаянне можа паўплываць на спажыўцоў
Што можа азначаць тупік са столлю запазычанасці для сацыяльнага забеспячэння і медыцынскай дапамогі

Акрамя патэнцыйна непатрэбнага рызыкі для партфеля, залішняя самаўпэўненасць інвестара можа выклікаць больш высокія адносныя выдаткі, звязаныя з частай купляй і продажам актываў, сказаў Агілар.

Апошняе паведамляць ад Упраўлення па рэгуляванні фінансавай індустрыі паказвае, што многія інвестары могуць мець такое прадузятасць.

Па дадзеных FINRA, амаль 2 з 3 інвестараў, 64%, высока ацэньваюць свае інвестыцыйныя веды, а 42% адчуваюць сябе камфортна ў прыняцці інвестыцыйных рашэнняў. Маладзейшыя інвестары ва ўзросце ад 18 да 34 гадоў былі больш упэўненыя, чым тыя, хто ўваходзіў у старэйшыя ўзроставыя групы (ад 35 да 54 гадоў і старэйшыя за 55 гадоў).

Тым не менш, інвестары з большай упэўненасцю таксама непрапарцыйна адказвалі няправільна на больш пытанняў у віктарыне па інвестыцыях FINRA - гэта сведчыць аб тым, што «многія маладыя інвестары не проста недасведчаныя, але патэнцыйна дэзінфармаваныя», гаворыцца ў справаздачы.

Веданне таго, наколькі вы павінны ці не павінны быць упэўненымі, вядома як "каліброўка". Людзі, як правіла, добра адкалібраваны, калі яны часта атрымліваюць зваротную сувязь аб рашэннях, даючы ім ведаць, былі яны правільнымі ці няправільнымі, сказаў Дэн Іган, віцэ-прэзідэнт па паводніцкіх фінансах і інвестыцыях у Betterment.

Праблема ў тым, што людзі не часта атрымліваюць такую ​​зваротную сувязь у фінансавых умовах, сказаў Іган.

«Вельмі лёгка скласці ўражанне: «Насамрэч, я шмат ведаю і не было даказана, што памыляўся», — сказаў Іган. «І мы не будзем шукаць».

«Мы схільныя абараняць сваё эга», — дадаў ён. «Мы хочам думаць пра сябе добра».

Тэхналогіі і сацыяльныя сеткі таксама палегчылі людзям фарміраванне ілжывага ўражання аб уласных ведах і навыках, сказаў Іган. Напрыклад, інвестары могуць стаць ахвярай «прадузятага пацверджання», у выніку чаго яны шукаюць доказы ў сацыяльных сетках, якія пацвярджаюць ранейшыя (але патэнцыйна памылковыя) перакананні аб інвестыцыях.

Безумоўна, тэхналогіі і Інтэрнэт таксама зрабілі доступ да інфармацыі прасцей, чым калі-небудзь, хаця карыстальнікі павінны вызначыць, ці з'яўляецца гэтая крыніца дадзеных дакладнай і надзейнай.

І хаця маладыя інвестары могуць непрапарцыйна пераацэньваць свае веды, незразумела, у якой ступені гэта наносіць ім шкоду, сказаў Іган. Магчыма, яны не назапасілі шмат грошай на такім раннім этапе сваёй кар'еры, а значыць, памылка можа абысціся танней у параўнанні з пажылымі людзьмі, якія за сваё працоўнае жыццё назапасілі значныя грошы і могуць страціць больш.

Прадузятасць празмернай самаўпэўненасці часцей за ўсё выяўляецца пры інвестыцыйных рашэннях тыпу хуткага ўзбагачэння, сказаў Іган.

«Вось тады трэба пачынаць сачыць за сабой», — сказаў ён.

Вазьміце добрае дно мемаў або, напрыклад, ажыятажны рост криптовалюты ў 2021 годзе. Мільёны інвестараў створаны брокерскія рахункі пачатку года ў значнай ступені пісаць з вялікай літары на ўзлёт коштаў; калі яны трапілі або прадалі не ў той час, гэта магло быць каштаваць ім вялікія грошы.

Сапраўды гэтак жа празмерная самаўпэўненасць можа прымусіць паспешлівых інвестараў выпадкова купіць не тыя акцыі, сказаў Іган.

Напрыклад, многія інвестары набылі акцыі Signal Advance у 2021 годзе пасля твіта Ілона Маска, які загадаў падпісчыкам «выкарыстоўваць Signal», што прывяло да рэзкага росту акцый. больш чым на 400% у дзень. Аднак інвестары ненаўмысна набылі няправільныя акцыі — генеральны дырэктар Tesla і SpaceX меў на ўвазе праграму абмену зашыфраванымі паведамленнямі Signal, у той час як Signal Advance з'яўляецца невялікім вытворцам кампанентаў.

Адзін са спосабаў пераадолець патэнцыйную празмерную самаўпэўненасць - вывучыць мінулыя інвестыцыйныя рашэнні і тое, як яны спрацавалі, сказаў Агілар. Прааналізуйце, як празмерная самаўпэўненасць магла прывесці да дрэнных вынікаў з цягам часу і чаго можна было дасягнуць пры больш рэалістычным падыходзе, сказаў ён.

Акрамя таго, інвестары могуць выкарыстоўваць «перадсмяротную» стратэгію, сказаў Агілар.

Канцэпцыя, прыдуманая псіхолагам Гэры Кляйнам і падтрыманая такімі прыхільнікамі, як эканаміст і лаўрэат Нобелеўскай прэміі Дэніэл Канеман, спрабуе перамагчы празмерную самаўпэўненасць, уяўляючы патэнцыйныя вынікі з перспектывы будучыні. Мэта складаецца ў тым, каб палепшыць рашэнне, а не правесці яго "ўскрыццё" пасля факту, Кляйн пісаў.

Уявіце - магчыма, праз адзін, пяць, 10 ці 20 гадоў - што ваша інвестыцыя была паспяховай. Падумайце аб прычынах гэтага патэнцыйнага поспеху. Сапраўды гэтак жа ўявіце, што гэта была катастрофа, і падумайце аб прычынах, сказаў Агілар. Практыкаванне можа дапамагчы людзям убачыць «патэнцыйныя рызыкі і памылковыя крокі», якія яны не заўважылі з-за празмернага аптымізму, сказаў Агілар.

«Усведамляць памылку, я лічу, бясспрэчна варта», — сказаў Канеман сказаў стратэгіі.