Індэкс S&P 500 у пятніцу фінішаваў вышэй за ўзровень дыяграмы, што дало дозу падбадзёрвання фондавым рынкам, сцвярджаючы, што мядзведжае дно амерыканскага рынку дасягнута, хоць тэхнічныя аналітыкі папярэдзілі, што гэта можа не быць сігналам ісці ва-банк на акцыі .
S&P 500
SPX,
у пятніцу вырас на 1.7%, закрыўшыся на адзнацы 4,280.15. Фініш вышэй за 4,231 будзе азначаць, што эталонны паказчык для буйной капіталізацыі аднавіўся - або адкаціўся - больш чым на 50% ад свайго падзення з рэкорднага фінішу 3 студзеня на ўзроўні 4796.56.
«З 1950 года ніколі не было ралі мядзведжага рынку, якое перавышала 50% адкату, а затым пераходзіла да новых мінімумаў цыклу», — сказаў Джонатан Крынскі, галоўны тэхнік рынку BTIG, у запісцы раней у гэтым месяцы.
Акцыі падняўся праз дошку ў пятніцу, індэкс S&P 500 зафіксаваў чацвёрты тыднёвы рост запар. Прамысловы індэкс Dow Jones
DJIA,
прасунуўся больш чым на 420 пунктаў, або 1.3%, у пятніцу і Nasdaq Composite
COMP,
вырас на 2.1%. S&P 500 паспрабаваў завяршыць аднаўленне на сесіі ў чацвер, калі ён таргаваўся да 4,257.91, але адмовіўся ад росту і скончыўся на ўзроўні 4,207.27.
Крынскі ў абноўленай версіі ў чацвер адзначыў, што парушэнне ўзроўню ўнутры дня не зніжае яго, але папярэдзіў, што закрыццё вышэй за 4,231 па-ранейшаму прымусіць яго быць асцярожным адносна бліжэйшай перспектывы.
«Паколькі адкат заснаваны на закрыцці, мы хацелі б бачыць закрыццё вышэй за 4,231, каб выклікаць гэты сігнал. Аднак незалежна ад таго, адбудзецца гэта ці не, тактычная рызыка/ўзнагарода выглядае для нас тут дрэннай», — напісаў ён.
Што такога асаблівага ў 50% адкаце? Многія тэхнічныя аналітыкі звяртаюць увагу на так званую каэфіцыент Фібаначы, якую прыпісваюць італьянскаму матэматыку XIII стагоддзя, вядомаму як Леанарда «Фібаначы» з Пізы. Ён заснаваны на паслядоўнасці цэлых лікаў, у якой сума двух суседніх лікаў роўная наступнаму большаму ліку (13, 0,1,1,2,3,5,8,13…).
Калі лік у паслядоўнасці падзяліць на наступны лік, напрыклад, 8 падзяліць на 13, вынік будзе блізкі да 0.618, каэфіцыент, які празвалі залатой сярэдзінай з-за яго распаўсюджанасці ў прыродзе ва ўсім, ад марскіх ракавін да акіянскіх хваль і прапорцый цела чалавека. На Уол-стрыт тэхнічныя аналітыкі бачаць ключавыя мэты адкату для росту ад значнага мінімуму да значнага піку на 38.2%, 50% і 61.8%, у той час як адкаты ў 23.6% і 76.4% разглядаюцца як другасныя мэты.
Штуршок вышэй за 50% адкату падчас рэцэсіі ў чацвер, магчыма, спрыяў раўнду продажаў, сказаў Джэф дэ Грааф, заснавальнік Renaissance Macro Research, у пятнічнай нататцы.
Ён заўважыў, што адкат адпавядае 65-дзённаму максімуму для S&P 500, прапаноўваючы яшчэ адно сведчанне паляпшэння тэндэнцыі на мядзведжым рынку, паколькі ён уяўляе сабой самы высокі ўзровень апошняга квартала. 65-дзённы максімум часта разглядаецца як сігнал па змаўчанні для кансультантаў па гандлі таварамі не толькі ў індэксе S&P 500, але і на рынках тавараў, аблігацый і форекс.
«Гэты ўзровень выпадкова супадаў з 50% узроўнем адкату мядзведжага рынку», — напісаў ён. «Па сутнасці, гэта прымусіла руку адной групы прыкрываць шорты (CTA), адначасова даючы іншай групе (паслядоўнікам Фібаначы) апраўданне для продажу» ў чацвер.
Між тым, Крынскі папярэдзіў, што папярэднія 50%-ныя адкаты ў 1974, 2004 і 2009 гадах адбываліся прыстойныя ваганні неўзабаве пасля пераадолення гэтага парога.
«Больш за тое, паколькі рынак падбадзёрыў «пік інфляцыі», цяпер мы назіраем ціхае адраджэнне многіх тавараў, а аблігацыі працягваюць слабець», — напісаў ён у чацвер.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo