Інвестары, як дзеці напярэдадні Калядаў, прывыклі чакаць, што Санта-Клаўс спусціцца ў комін, накіруецца на Уол-стрыт і даставіць узнагароду ў выглядзе ралі фондавага рынку.
Аднак у гэтым годзе інвестары могуць быць лепш зрабіць стаўку на кавалак вугалю, а не чакаць адчувальных прыбыткаў на фондавым рынку ў гэты святочны сезон, адзначаюць рынкавыя аналітыкі.
«Мітынг Санта-Клаўса адменены ў гэтым годзе, паколькі рынак акцый рухаецца па большай прыбытковасці і скарачэнні даходаў», — сказаў Хасэ Торэс, старшы эканаміст Interactive Brokers. «Сезонныя паспяховыя вятры, якія традыцыйна выклікаюць мітынгі Санта-Клаўса, цьмянеюць у параўнанні з мноствам сустрэчных вятроў, з якімі цяпер сутыкаецца рынак акцый».
На гэтым тыдні амерыканскія фондавыя індэксы ўпалі з S&P 500
SPX,
і Dow Jones Industrial Average
DJIA,
Згодна з рынкавымі дадзенымі Dow Jones, абодва адзначаюць самае рэзкае штотыднёвае падзенне за амаль тры месяцы. Падзенне адбылося з-за таго, што больш моцныя, чым чакалася, эканамічныя дадзеныя ўзмацнілі занепакоенасць тым, што Федэральнай рэзервовай сістэме можа спатрэбіцца быць больш агрэсіўнай у барацьбе з інфляцыяй, чым меркавалася раней. з міргаючымі будзільнікамі аб патэнцыйнай эканамічнай рэцэсіі.
Гл.: Вось што кажа гісторыя пра вынікі фондавага рынку ў снежні
Санта-Клаўс, як правіла, прыходзіць на Уол-стрыт амаль кожны год, прыносячы кароткі рост у апошнія пяць гандлёвых дзён снежня і першыя два дні студзеня. З 1969 года Ралі Санты павялічыла індэкс S&P 500 у сярэднім на 1.3%, згодна з дадзенымі Stock Trader's Almanac.
«Снежань з'яўляецца сезонна самым моцным месяцам у годзе, асабліва ў год прамежкавых выбараў. Такім чынам, снежань большую частку часу быў пазітыўным», - сказаў Дэвід Келлер, галоўны рынкавы стратэг StockCharts.com. «На самай справе было б вельмі незвычайна, каб акцыі рэзка распрадаваліся ў снежні».
Ці атрымае Уол-стрыт мітынг Санта-Клаўса?
Гнілы год для фінансавых актываў набліжаецца да канца пад воблакам нявызначанасці. Улічваючы жорсткую пазіцыю Федэральнай рэзервовай сістэмы па зніжэнні інфляцыі да мэтавага ўзроўню ў 2% і ўжо нестабільныя фінансавыя рынкі, многія аналітыкі лічаць, што інвестарам не варта занадта засяроджвацца на тым, ці апынецца Дзед Мароз свавольным або добрым.
«Наступны тыдзень будзе велізарным тыднем для рынкаў, паколькі яны спрабуюць знайсці нейкую аснову да канца года», — сказаў Кліф Ходж, галоўны інвестыцыйны дырэктар Cornerstone Wealth, у каментарыях па электроннай пошце ў пятніцу.
Гэта робіць рашэнні ФРС аб стаўках на наступным тыдні і свежыя дадзеныя аб інфляцыі яшчэ больш важнымі для рынкаў акцый. У пятніцу аптовыя цэны выраслі больш, чым чакалася ў лістападзе, аслабляючы надзеі на тое, што інфляцыя можа астыць. Базавы індэкс цэн вытворцаў, які выключае нестабільныя цэны на прадукты харчавання, энерганосьбіты і гандлёвыя цэны, таксама вырас на 0.3% у лістападзе ў параўнанні з ростам на 0.2% у папярэднім месяцы, паведаміла Міністэрства працы.
Адпаведная справаздача аб індэксе спажывецкіх цэн за лістапад, якая павінна быць апублікаваная ў аўторак у 8:30 па ўсходнім усходзе, пакажа, ці зніжаецца інфляцыя. ІСЦ у кастрычніку вырас на 0.4%. і 7.7% у параўнанні з мінулым годам. Базавы паказчык павялічыўся на 0.3% за месяц і на 6.3% за год.
«Калі адбітак ІСЦ складае 5 % па асноўных паказчыках, то вы атрымаеце сапраўдны распродаж аблігацый і акцый. Калі інфляцыя па-ранейшаму высокая і ў вас рэцэсія, ці можа ФРС знізіць стаўкі? Можа і не. Тады вы пачынаеце трапляць у сцэнары стагфляцыі», — сказаў Рон Тэмпл, кіраўнік аддзела акцый ЗША ў Lazard Asset Management.
паглядзець: Інвестары не ўбачаць палёгкі ў выглядзе зніжэння ставак ФРС да 2024 года, папярэджвае Credit Suisse
Трэйдары мяркуюць, што ў наступную сераду, у апошні дзень пасяджэння 77-50 снежня, ФРС павысіць працэнтную стаўку на 4.25 базісных пунктаў да дыяпазону ад 4.50% да 13% з верагоднасцю 14%. Інструмент CME FedWatch. Гэта было б больш павольным тэмпам, чым чатыры паслядоўныя павышэння стаўкі на 0.75 пункта з чэрвеня.
Гл.: 5 рэчаў, на якія варта звярнуць увагу, калі ФРС прымае рашэнне аб працэнтнай стаўцы
Джон Портэр, дырэктар па інвестыцыях і кіраўнік аддзела капіталу Newton Investment Management, не чакае сюрпрызаў на наступным тыдні з пункту гледжання таго, наколькі ФРС павысіць працэнтныя стаўкі. Аднак ён мяркуе, што фондавыя інвестары будуць уважліва сачыць за прэс-канферэнцыяй старшыні ФРС Паўэла, каб даведацца пра рашэнне, і "прытрымлівацца кожнага слова".
«Інвестары скручваюцца амаль у крэндзель і спрабуюць празмерна інтэрпрэтаваць мову», — сказаў Портэр па тэлефоне MarketWatch. «Слухайце, што яны кажуць, а не тое, што вы хочаце, каб яны сказалі. Яны [службоўцы ФРС] збіраюцца працягваць быць пільнымі, і яны павінны сачыць за інфляцыяй ".
Ці існуе акцыя «Санта»?
На працягу многіх гадоў аналітыкі рынку вывучалі магчымыя прычыны тыповага сезоннага ўзору Санта-Клаўса. Але з-за таго, што гэты год усё яшчэ заліты чырвоным колерам, некаторыя думаюць, што мітынг у канцы снежня можа стаць самарэалізаваным прароцтвам проста таму, што інвестары могуць шукаць любую прычыну, каб павесяліцца.
«Калі б усе засяродзіліся на пазітыўных сезонных фактарах, гэта магло б ператварыцца ў гэты аповед, які рухае рэчы, а не ў што-небудзь больш фундаментальнае», — сказаў па тэлефоне MarketWatch Дэвід Лефкавіц, кіраўнік аддзела акцый Амерыкі UBS Global Wealth Management.
«Рынкі, як правіла, вельмі любяць сезон марнаванняў, таму ёсць назва для ралі, якое звычайна адбываецца ў канцы года», - сказала Ліз Янг, кіраўнік аддзела інвестыцыйнай стратэгіі ў SoFi. «Наколькі гэта варта, я думаю, што «Ралі Дзеда Мароза» мае такую ж моц прагназавання, як «Прадай у траўні і сыдзі», якая мінімальная і ў лепшым выпадку выпадковая».
Вялікія выпрабаванні рэліф-ралі
У той час як тры асноўныя фондавыя індэксы ЗША зафіксавалі рэзкія штотыднёвыя страты, акцыі знізіліся з кастрычніцкіх мінімумаў. Індэкс S&P 500 вырас на 9.9% ад кастрычніцкага мінімуму да пятніцы, у той час як Dow Jones Industrial Average
DJIA,
набраў 16.5% і Nasdaq Composite
COMP,
прасунуўся на 6.6%, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.
Тым не менш, многія вядучыя аналітыкі Уол-стрыт таксама бачаць прычыны для трывогі, у прыватнасці, у гэтым фондавы рынак адскочыць ад апошніх мінімумаў, верагодна, не хапае месца.
Такім чынам, інвестары ігнаруюць папярэджанні? Нягледзячы на размовы аб уяўнай непазбежнасці ралі ў канцы года, некалькі нядаўніх спроб ралі скончыліся няўдала, у той час як індэкс валацільнасць CBOE Уол-стрыт
VIX,
або «страх датчык,» быў у 22.86 на момант закрыцця ў пятніцу. Падзенне ніжэй за 20 на VIX можа азначаць, што асцярогі інвестараў з нагоды патэнцыйных разбурэнняў на рынку паслабляюцца.
Фондавыя індэксы ЗША ў пятніцу зачыніліся са зніжэннем пры гэтым S&P 500 страціў 0.7%. Dow знізіўся на 0.9%, а Nasdaq - на 0.7%. Тры асноўныя індэксы зафіксавалі значныя страты за тыдзень, а S&P 500 знізіўся за тыдзень на 3.4%. Згодна з рынкавымі дадзенымі Dow Jones, на гэтым тыдні Dow знізіўся на 2.8%, а Nasdaq Composite знізіўся амаль на 4%.
На наступным тыдні, неўзабаве пасля ІСЦ і рашэння ФРС, інвестары таксама атрымаюць у чацвер даныя аб рознічных продажах і індэксе прамысловай вытворчасці ў лістападзе, а ў пятніцу - хуткія паказанні PMI ад S&P Global.
-— Джозэф Адынольфі ўнёс свой уклад у гэты артыкул.
Гл.: BNP Paribas вывучыў 100 гадоў абвалаў рынкаў - вось што ён кажа, што будзе далей
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-investors-shouldnt-count-on-a-santa-claus-rally-this-year-11670628375?siteid=yhoof2&yptr=yahoo