памер тэксту
TSMC вырабляе ўсе перадавыя паўправаднікі AI ад Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
Nvidia можа атрымаць большую частку здабычы штучнага інтэлекту ў гэтым годзе, а не Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Інвестары наваліліся
Акцыі TSMC
(цікер: TSM) як спосаб атрымаць выгаду з растучага попыту на мікрасхемы штучнага інтэлекту. Але цяпер аналітыкі Уол-стрыт раяць сваім кліентам змякчыць чаканні. У гэтым годзе ўздзеянне TSMC на тэндэнцыю штучнага інтэлекту можа быць абмежавана.
На мінулым тыдні акцыі TSMC праз дзень падскочылі на 12%.
Nvidia
(NVDA) прадставіў прагноз даходаў за ліпеньскі квартал значна вышэй чаканняў. Nvidia выкарыстоўвае тайваньскі ліцейны завод для вытворчасці ўсіх сваіх перадавых паўправаднікоў штучнага інтэлекту.
У сераду аналітык JP Morgan Гокул Харыхаран папярэдзіў, што, паводле яго ацэнак, толькі каля 5% даходу TSMC будзе паступаць ад штучнага інтэлекту ў 2023 годзе.
«Улічваючы, што ўздзеянне штучнага інтэлекту па-ранейшаму невялікае… і паляпшэнне попыту ў іншых галінах застаецца даволі млявым, мы наўрад ці ўбачым абнаўленне EPS для TSMC у [другой палове 2023 г.]», — напісаў ён.
Аналітык сказаў, што, хаця TSMC валодае ўсім бізнесам AI Nvidia, ён лічыць, што агульныя аб'ёмы ў гэтым годзе не вялікія - ад 1.6 да 1.8 мільёна адзінак. Харыхаран адзначыў, што Nvidia прадае чыпы AI па значна больш высокай нацэнцы, чым тое, што кампанія плаціць TSMC за вытворчасць і ўпакоўку.
Іншая праблема: па дадзеных TrendForce, TSMC з'яўляецца дамінуючым з каля 59% долі рынку ў вытворчасці чыпаў іншых вытворцаў. Ён занадта вялікі, каб быць застрахаваным ад агульнага спаду вытворчасці паўправаднікоў.
Няма доказаў таго, што ключавыя канчатковыя рынкі смартфонаў і ПК TSMC, на долю якіх прыпадала 34% і 44% даходаў у першым квартале адпаведна, хутка адновяцца. Пасля росту выручкі больш чым на 60% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў некалькі месяцаў мінулага года TSMC пачала паведамляць аб двухзначным зніжэнні продажаў у сакавіку і красавіку, апошніх двух зарэгістраваных месяцах, што азначае, што спад можа ісці далей.
«Нягледзячы на тое, што NVIDIA з'яўляецца асноўным пастаўшчыком працэсараў штучнага інтэлекту, а TSMC з'яўляецца адзіным ліцейным пастаўшчыком гэтых чыпаў, унёсак разбаўляецца шырокай кліенцкай базай TSMC», - напісаў у чацвер аналітык Bernstein Марк Лі.
Лі таксама падлічыў, што штучны інтэлект будзе складаць невялікі адназначны працэнт даходаў TSMC у бліжэйшай перспектыве. Аналітык сказаў, што Nvidia стварае большую каштоўнасць, акрамя свайго абсталявання, прапаноўваючы самы поўны набор праграмных інструментаў і экасістэму платформы праграмавання.
Напішыце Тэ Кіму па адрасе [электронная пошта абаронена]
Крыніца: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo