Чаму індыкатар Хэлоўіна можа працаваць для інвестараў у 2022 годзе

Тэрміны рынку складаныя, але некаторыя інвестыцыйныя прымаўкі, як ні дзіўна, вытрымалі выпрабаванне часам. Адзін з іх - індыкатар Хэлоўіна. Ён загадвае інвестарам выйсці з акцый у маі і вярнуцца на рынак у канцы кастрычніка. Да 2022 года першая частка стратэгіі спрацавала. Сыход з рынку ў траўні дазволіў бы пазбегнуць зніжэння акцый амаль на 10% у 2022 годзе. Вось што гэтае правіла мяркуе, што можа адбыцца далей.

Правілы календара

Дзіўна, што пры ўсёй складанасці фондавага рынку простыя правілы гандлю, заснаваныя на календары, могуць ствараць каштоўнасць для інвестараў, але даследаванні паказваюць, што яны ствараюць.

Бэн Якабсен, прафесар Цілбургскага ўніверсітэта, старанна вывучыў гэтую тэндэнцыю і знайшоў, што яна мае надзейная падтрымка як з цягам часу, так і ў розных краінах. У сярэднім за перыяд з лістапада па красавік фондавыя рынкі вярнуліся значна больш, чым з мая па кастрычнік.

Вядома, гэта працуе не кожны год, але на 114 сусветных фондавых рынках з 1693 па 2017 год (дзе ёсць даныя) гэтае правіла ў цэлым паляпшае прадукцыйнасць у параўнанні са стратэгіяй інвеставання "купі і ўтрымай".

Праблема ў тым, што гэта працуе толькі ў сярэднім з часам. Гэта азначае, што ў любы год гэта можа пацярпець няўдачу, але гістарычна гэта можа дадаць каля 4% да сярэдняй інвестыцыйнай эфектыўнасці ў параўнанні з тым, што вы купляеце і трымаеце акцыі.

Прамежкавыя тэрміны

У якасці бонуса таксама уступаючы ў сярэднетэрміновы год, які гістарычна быў станоўчым для фондавага рынку ЗША такім чынам, ёсць два індыкатара, якія сведчаць аб тым, што запасы ЗША могуць быць настроены на разумны прабег у бліжэйшыя месяцы.

Выклікі

Аднак ёсць праблемы. Як ужо згадвалася, гэта не працуе кожны год. На самай справе шанцы на тое, што гэта спрацуе ў пэўны год, на здзіўленне блізкія да 50/50, але прыбытковасць у добрыя гады можа быць дастаткова высокай, так што сярэдняя прыбытковасць вельмі ўражвае, нават калі вы можаце быць упэўнены, што кожны год выйдзеце наперад.

Ёсць таксама праблема, што мы не ведаем, чаму гэта працуе. Існуе мноства тэорый, пачынаючы ад падаткаабкладання і заканчваючы надвор'ем, але цяжка дакладна ведаць, што абумоўлівае гэты эфект.

Падатак таксама ўлічваецца, калі вы інвестуеце ў падаткаабкладаемы рахунак, гэта можа быць карысна рэалізаваць доўгатэрміновы прырост капіталу, які часта мае больш нізкую падатковую стаўку. Калі вы гандлюеце кожныя шэсць месяцаў, як вынікае з гэтага правіла, гэта не можа быць аптымальным для мэт падаткаабкладання, бо вы будзеце здзяйсняць шмат кароткатэрміновых здзелак. Больш высокі падатак можа кампенсаваць некаторыя перавагі, нават калі стратэгія спрацуе.

заключэнне

Дадзеныя, якія ляжаць у аснове індыкатара Хэлоўіна, даволі важкія і сведчаць аб тым, што мы можам убачыць разумную прыбытковасць акцый прыкладна з гэтага моманту да красавіка 2023 г. Аднак прымяненне стратэгіі ў любы год рызыкоўна, але гісторыя паказвае, што тыя, хто прымяняе яе паслядоўна на працягу ўсяго года наперадзе перыяд гадоў. Гэта не значыць, што ён будзе працаваць у будучыні, але некалькі правілаў календара маюць такую ​​ж падтрымку, як індыкатар Хэлоўіна.