Гэты артыкул упершыню з'явіўся ў "Ранішнім брыфе". Атрымлівайце ранішні кароткі змест на паштовую скрыню кожны панядзелак - пятніцу да 6:30 раніцы па ET. падпісвацца
Пятніца, ліпень, 15, 2022
Сённяшні інфармацыйны бюлетэнь ад Джарэд Блікрэ, рэпарцёр засяродзіўся на рынках Yahoo Finance. Сачыце за ім у Twitter @SPYJared.
Даляр ЗША (DX-Y.NYB) гарыць, дасягаючы амаль на парытэце з еўра (EUR=X) упершыню за два дзесяцігоддзі.
ена (JPY=X) знізіўся на 20% у параўнанні з доларам за апошні год — амаль нечуванае значэнне для сучаснай эпохі.
Bitcoin (BTC-USD) абваліўся на 70% у адносінах да даляра з моманту свайго лістападаўскага рэкорду - не нечуванае, але балючае.
Некаторыя з іх могуць быць выдатнымі для амерыканцаў, якія робяць пакупкі або падарожнічаюць за мяжу, але гэтыя крокі сеюць хаос на сусветных рынках і прымушаюць многіх інвестараў чухаць патыліцы.
У рэшце рэшт, ФРС «надрукавала» 9 трыльёнаў долараў, купіўшы казначэйскія аблігацыі, што можа гучаць як масавая дэвальвацыя даляра. І цяпер долар імкліва расце, калі традыцыйныя меры абароны ад інфляцыі, такія як золата, разбураюцца.
Такім чынам: што дае?
Дзейнічаюць два ключавыя фактары.
Па-першае, працэнтныя стаўкі ў ЗША растуць, калі Федэральная рэзервовая сістэма пачынае іх скарачаць зніжэнне інфляцыі да максімуму за 40 гадоў. І калі сусветныя інвестары жадаюць атрымліваць тут адносна больш высокія працэнтныя стаўкі, яны прадаюць сваю мясцовую валюту, купляюць долары, укладваюць грошы ў амерыканскія аблігацыі і кладзе розніцу ў кішэню. Ёсць выдаткі на хэджаванне ў гэтай так званай "керы-гандлі", але тэарэтычна яна даволі простая і з'яўляецца фаварытам хедж-фондаў.
Па-другое, замежныя інвестары ў слабых эканоміках купляюць даляр дзеля яго адноснай бяспекі. Інфляцыя ў краіне імкліва расце, а палітычная сітуацыя ў ЗША, як мінімум, бязладная, але інвестары пакуль не баяцца, што ўрад ЗША не выканае свае фінансавыя абавязацельствы.
У сукупнасці гэтыя патокі прытулку ў спалучэнні з вялікімі дыферэнцыяламі працэнтных ставак прывялі да таго, што інвестары падымалі долар па нязручнай стаўцы.
І гэтак жа, як і ўсплёск працэнтных ставак, вялізныя змены курса даляра наносяць хаос сусветным інвестарам.
Таргі на звычайна спакойных рынках казначэйства ЗША і доларавых валютных рынках адрозніваюцца высокім рычагом.
Інвестары на гэтых рынках часта імкнуцца атрымаць некалькі базісных пунктаў - або сотыя долі працэнта - ад пэўнага кроку. Каб зрабіць гэтыя стаўкі, яны выкарыстоўваюць велізарныя рычагі для павелічэння невялікіх прыбыткаў.
У гэтым годзе стаўкі на гэтых рынках змяншаліся - часта хаатычна - перакінуўшыся на просты фондавы рынак.
І агітацыя рэакцыі ў карпаратыўнай Амерыцы, даляр сее хаос у C-suite.
Паводле звестак FactSet, 40% агульнага даходу кампаній S&P 500 прыпадае на замежныя краіны, прычым сектары тэхналогій і матэрыялаў атрымліваюць больш за 50% сваіх продажаў за межамі ЗША
Адным пазітыўным вынікам рэзкага росту даляра стаў разварот у нядаўняй бурбалцы на сыравінных таварах, якая пачала аказваць ціск на цэны на нафту, газ і збожжа. Больш нізкія цэны на рэсурсы - гэта выдатна для кампаній і, у канчатковым выніку, для спажыўцоў, але сапраўдным забойцам з'яўляецца валацільнасць.
Калі б вы раней у гэтым годзе былі авіякампаніяй, якая спрабавала застрахаваць свае выдаткі на паліва, калі сырая нафта WTI (CL = F) таргаваўся ў дыяпазоне 120 долараў за барэль — верагодна, вы проста патрацілі шмат грошай, улічваючы, што цана цяпер у сярэдзіне дзевяностых.
Такім чынам, калі мы набліжаемся да сезону прыбыткаў, мы будзем шукаць большай яснасці адносна наступстваў апошніх змяненняў валюты — і таго, што кіраўнікі ўбачаць у бліжэйшых кварталах. Затым аналітыкі прыступяць да працы і пераглядаюць свае ўласныя чаканні — чаканні, якія па гістарычных мерках усё яшчэ надзвычай высокія.
І як мы ўсе даведаліся ў гэтым годзе, дрэнныя навіны хутка даражэюць.
Што глядзець сёння
эканамічны каляндар
8 раніцы: Мануфактурная імперыя, ліпень (чакаецца -2.0, -1.2 за папярэдні месяц),
8 раніцы: Авансам рознічных продажаў, месяц за месяцам, чэрвень (0.9% чакаецца, 0.3% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Рознічны продаж, за выключэннем аўтамабіляў, месяц за месяцам, чэрвень (0.7% чакаецца, 0.5% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Рознічныя продажы, за выключэннем аўтамабіляў і газу, месяц за месяцам, чэрвень (0.1% чакаецца, 0.1% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Група кантролю рознічных продажаў, чэрвень (0.3% чакаецца, 0.0% у папярэднім месяцы)
8 раніцы: Індэкс цэн на імпарт, месяц за месяцам, чэрвень (0.7% чакаецца, 0.6% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Індэкс імпартных цэн без уліку нафты, у параўнанні з папярэднім месяцам, чэрвень (чакаецца 0.2%, -0.1% у папярэднім месяцы)
8 раніцы: Індэкс цэн на імпарт, год за годам, чэрвень (чакаецца 11.4%, 11.7% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Індэкс экспартных цэн, месяц за месяцам, чэрвень (1.2% чакаецца, 2.8% за папярэдні месяц)
8 раніцы: Індэкс экспартных цэн, год за годам, чэрвень (чакаецца 19.9%, 18.97% за папярэдні месяц)
9 раніцы: Bloomberg, ліпеньскі эканамічны агляд ЗША
9 раніцы: Прамысловае вытворчасць, месяц за месяцам, чэрвень (0.1% чакаецца, 0.2% у папярэднім месяцы, перагледжаны ў бок паніжэння да 0.1%)
9 раніцы: Выкарыстанне магутнасцяў, чэрвень (чакаецца 80.8%, 79.0% у папярэднім месяцы, перагледжаны ў бок павелічэння да 80.8%)
9 раніцы: Вытворчасць (SIC) Вытворчасць, чэрвень (чакаецца -0.1%, -0.1% у папярэднім месяцы)
10 раніцы: Бізнес інвентарызацыі, травень (1.4% чакаецца, 1.2% на працягу папярэдняга месяца)
10 раніцы: Мічыганскі ўніверсітэт, папярэдні ліпень (чакаецца 50, 50 у папярэднім месяцы)
10 раніцы: Цяперашнія ўмовы Мічыганскага ўніверсітэта, папярэдні ліпень (чакаецца 53.7, 53.8 у папярэднім месяцы)
10 раніцы: Чаканні Мічыганскага універсітэта, папярэдні ліпень (чакаецца 47, 47.5 у папярэднім месяцы)
10 раніцы: Універсітэт Мічыгана 1-гадовая інфляцыя, папярэднія дадзеныя за ліпень (чакаецца 5.3, 5.3% за папярэдні месяц)
10 раніцы: Універсітэт Мічыгана 5-10-гадовая інфляцыя, канчатковы вынік у чэрвені (чакаецца 3.0%, 3.1% за папярэдні месяц)
Даходы
Папярэдні рынак
Wells Fargo (WFC), як чакаецца, паведаміць аб скарэкціраванай прыбытку ў памеры 80 цэнтаў на акцыю пры выручцы ў 17.54 мільярды долараў
BlackRock (BLK) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 7.90 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 4.65 мільярда долараў
Citigroup (C) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.70 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 18.48 мільярда долараў
BNY Мелан (BK) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.12 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 4.18 мільярда долараў
UnitedHealth (UNH) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 5.19 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 79.62 мільярда долараў
прагрэсавальны (PGR), як чакаецца, паведаміць аб скарэкціраванай прыбытку ў памеры 85 цэнтаў на акцыю пры выручцы ў 12.39 мільярды долараў
Банккорп ЗША (USB) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.07 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 5.92 мільярда долараў
State Street (STT) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.73 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 3 мільярда долараў
Фінансавы PNC (PNC) мяркуецца паведаміць пра скарэкціраваны прыбытак у памеры 3.14 долара за акцыю пры даходзе ў памеры 5.14 мільярда долараў
Постмаркет
Асноўныя моманты Yahoo Finance
-
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html