Гэты артыкул упершыню з'явіўся ў "Ранішнім брыфе". Атрымлівайце ранішні кароткі змест на паштовую скрыню кожны панядзелак - пятніцу да 6:30 раніцы па ET. падпісвацца
Панядзелак, студзенем 31, 2022
Памятаеце свой першы дрэнны разрыў?
Б'юся аб заклад, што гэта было балюча жорстка. Тыдні, поўныя слёз. Імгненны гнеў пры выглядзе самога жыцця. Бясконцая трывога, калі ваш былы ўжо сустракаўся з кімсьці іншым. Паркоўка ля іх дома з 9 вечара да 4 гадзін раніцы з выключаным святлом, каб назіраць, ці не пайшлі яны куды-небудзь (ці гэта было проста ... ах, няважна, давайце працягваць рухацца).
Справа тут у тым, што вы былі эмацыянальна ўразлівы. Фактычна настолькі ўразлівы і сыры, што вы, напэўна, вярнулі свайго былога пасля іх шквалу мілых размоў (або ў мае часы, пасля таго, як адправілі «143» 50 разоў на іх напаўпразрысты блакітны біпер Motorola).
Я думаю, што менавіта тут легіён інвестараў уступае ў люты пасля пакутлівага пачатку года для рынкаў: ўразлівы.
Шмат інвестараў, з якімі я размаўляю, ведаюць толькі пра нізкія працэнтныя стаўкі (я думаю, што гэта менш за 40-гадовы натоўп, які кіраваў рынкам у апошнія гады). Яны толькі ведаюць, што варта купляць падзенні акцый, таму што гэтая стратэгія тварыла цуды за апошняе дзесяцігоддзе. Яны добра ведаюць толькі акцыі тэхналагічных кампаній (устаўце голас пячорнага чалавека), а кампаніі, якія павольна растуць дывідэнды, звычайна дрэнна. Такім чынам, яны ўразлівыя да позняга дня ралі рынкаў (як гэта было заўважана на мінулым тыдні), якія дзьмуць сабе на вуха мілыя дробязі, быццам кажуць: «Я ўсё яшчэ люблю цябе, вазьмі мяне назад, дзетка».
Але рэальнасць такая, што гэтак жа, як і той былы, рынак зараз небяспечны, таму што ён працуе для павышэння працэнтаў ад пяці (новы званок Goldman Sachs) да сямі (новы званок Банка Амерыкі). За больш высокія працэнтныя стаўкі трэба будзе заплаціць цану, паколькі гэта датычыцца эканомікі і рынкаў, таму акцыі ў цяперашні час адчуваюць дзікую валацільнасць. Акцыі спрабуюць высветліць гэтую цану.
«Як эканоміка і рынкі перанясуць рост? Відавочна, што рызыкоўныя актывы ўразлівыя. Адзін са спосабаў прагляду нядаўняй карэкцыі фондавага рынку заключаецца ў тым, што ФРС больш не адмаўляе, і рынкі ўхапіліся за ідэю, што інфляцыя з'яўляецца праблемай, і ФРС збіраецца што-небудзь з гэтым зрабіць. Паколькі разварот ФРС працягваецца - і цэны на рынку аблігацый будуць расці, мы можам назіраць большую валацільнасць", - сказаў кіраўнік аддзела глабальнай эканомікі Банка Амерыкі Ітан Харыс.
Харыс, які цяпер патрабуе сем павышэння ставак і росту ВУП толькі на 3.6% у 2022 годзе, будзе сёння раніцай у эфіры Yahoo Finance Live. Калі ў вас ёсць акцыі, гэта інтэрв'ю варта паглядзець.
«Таксама тарыфы — сем-восем павышэнняў — могуць узрушыць эканоміку. І гэта, магчыма, нават можа выклікаць рэцэсію», - сказаў даўні генеральны дырэктар Stifel Рон Крушэўскі Yahoo Finance Live.
Так што, на мой сціплы погляд, ігнаруйце пасткі смагі рынку, якія ён публікуе ў цяперашні час. Заставайцеся дысцыплінаванымі падчас вашага ўразлівага перыяду. Гэтак жа, як у вас у мінулым з разбітым сэрцам, з'явіцца нешта лепшае ... у дадзеным выпадку лепшая магчымасць зайсці ў акцыі.
Шчаслівай гандлю!
Шанцы і канцы
Якое папярэджанне ў першым квартале: Наступнае дзесяцігоддзе будзе дзіўным для Netflix, таму не звяртайце ўвагі на нядаўняе падзенне коштаў на акцыі на фоне несуцяшальных рэкамендацый па падпісчыках за першы квартал. Ці так кажуць кіты. Са-генеральны дырэктар (і сузаснавальнік) Netflix Рыд Гастынгс заплаціў 20 мільёнаў долараў за куплю акцый 27 і 28 студзеня, згодна з дакументам, пададзеным SEC увечары ў пятніцу. Акцыі гіганта струменевай перадачы ўпалі на 21% 21 студзеня ў сувязі з «расчароўваючым» прагнозам кампаніі. Сярэдняя цана, заплачаная Гастынгсам, склала 388.83 даляра. У пятніцу акцыі Netflix зачыніліся на ўзроўні 387.65 долараў. Гасцінгс разам з Білам Акманам з Pershing Square набыў Netflix на падзенні — Акман паведаміў у Twitter, што купіў 3.1 мільёна акцый. Нагадаю, што гэтыя пакупкі ў мільярдэраў, хутчэй за ўсё, вельмі доўгатэрміновыя. Акцыі Netflix могуць заставацца нестабільнымі ў бліжэйшай перспектыве з-за 1) праблем з павышэннем ставак, якія ўплываюць на акцыі шматлікіх тэхналогій; і 2) занепакоенасць тым, дзе будзе наступны этап росту для Netflix. Фактычна, адзін аналітык з Уол-стрыт сказаў мне, што акцыі могуць быць «мёртвымі грашыма» [на англійскай мове акцыі не падымаюцца ўверх, пакуль не з'явіцца новы станоўчы каталізатар].
Тэхнічныя акцыі: Нельга хаваць, што адной з найгоршых здзелак за апошнія тры месяцы была 1) пакупка каштоўных акцый праграмнага забеспячэння; 2) утрыманне акцый высокаацэненых акцый праграмнага забеспячэння. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF — які адсочвае долі вядучых імёнаў праграмнага забеспячэння, такіх як Adobe, Microsoft, Salesforce і Oracle — знізіўся на 22% за апошнія тры месяцы ў параўнанні з падзеннем S&P 3.7 на 500%. такі. Па-першае, прафесіяналы з Уол-стрыт уключаюць больш высокія працэнтныя стаўкі ў свае формулы алгатрэйдзінгу і атрымліваюць больш нізкія будучыя чаканыя даходы ад назваў праграм (і акцый у іншых сектарах, відавочна). Затым яны параўноўваюць гэтую патэнцыйную прыбытковасць з ацэнкай, якую акцыі сёння атрымліваюць на рынку. Затым яны прадаюць акцыі праграмнага забеспячэння пасля таго, як разумеюць, што гандлююць па дзікіх, ДЗІКІХ ацэнках, заснаваных на будучым прыбытку і росце грашовых патокаў. Калі працэнтныя стаўкі нізкія, гэтыя акцыі ідуць добра, таму што больш шырокі рынак, верагодна, расце (як мы бачылі ў мінулым годзе), паколькі ў будучыні гэтыя алгоритмы бачаць толькі большую прыбытковасць. Калі нічога з гэтага не мае сэнсу, напішыце мне ў Twitter — Я цябе пакрыў.
Рэзкі распродаж акцый праграмнага забеспячэння прымусіў мяне паразмаўляць з некалькімі лідарамі ў космасе, каб даведацца іх меркаванне — вы ведаеце, сівых ветэранаў, якія бачылі мноства цыклаў працэнтных ставак і цыклаў акцый праграмнага забеспячэння. Збіраючы некаторыя тэмы, мы можам наблізіцца да кропкі, калі гэтыя акцыі праграмнага забеспячэння проста занадта танныя (умоўна кажучы), улічваючы тэндэнцыі попыту, якія назіраюць асноўныя кампаніі. Вазьміце праграмны прайгравальнік ServiceNow. Генеральны дырэктар Біл Макдэрмат (былы даўні генеральны дырэктар SAP) сказаў мне, што яго бізнес набірае абароты ў першым квартале, калі кампаніі трансфармуюць працоўныя функцыі на фоне пандэміі (я лічу, што гэта недаацэненая тэма структурных інвестыцый). Генеральны дырэктар кампаніі Snowflake, якая займаецца воблачнымі паслугамі, Фрэнк Слотман (які быў паўсюль у галіне праграмнага забеспячэння, як паказвае яго новая кніга кіраўніцтва), сказаў Yahoo Finance Live, што зыход праграмнага забеспячэння не мае сэнсу, зыходзячы з тэндэнцый бізнесу яго кампаніі. Безумоўна, гэтыя людзі кажуць пра свае кнігі, але ў іх ёсць фінансавыя дадзеныя, каб пацвердзіць гэта.
Графікі для прагляду: Дзве дыяграмы, якімі варта падзяліцца з вамі сёння. У той час як больш шырокі фондавы рынак перажыў шалёныя ваганні за апошнія два тыдні - і гэтыя вышэйзгаданыя акцыі праграмнага забеспячэння былі кепскімі здзелкамі - паварот да "абарончых" спажывецкіх асноўных тавараў заставаўся даволі паслядоўным. Джэфрыс падкрэслівае патокі спажывецкіх асноўных тавараў. ETFs лідзіравалі ў 2022 годзе. Я думаю, што гэты гандаль будзе правераны ў бліжэйшы час, калі рынак стане зручным з тым, дзе працэнтныя стаўкі будуць рухацца ў гэтым годзе, і з'явяцца каштоўнасці ў тэхналагічным сектары (гл. пакупкі Netflix вышэй ). Больш за тое, справаздачы аб даходах ад асноўных спажывецкіх тавараў за чацвёрты квартал не былі выдатнымі — проста зірніце штоквартальны нюх на пацярпелага ад інфляцыі вытворцу туалетнай паперы Kimberly-Clark.
Акрамя таго, ёсць біржавы графік мемаў ад каманды Эрыка Плата, Нікаласа Мегаў і Джошуа Олівера ў Financial Times. Як бачыце, шалёная цікавасць (як бачна тут па штодзённай кошту акцый, якія гандлююцца) да фундаментальна пабітых кампаній, такіх як GameStop, AMC, Express і Nokia, цалкам звалілася з абрыву (як і цэны на іх акцыі) . Куды ты падзеўся, верны GameStop? Я думаў, што кампанія будзе наступным Apple. Тым не менш, майстар рынку Yahoo Finance Джарэд Блікрэ добра азіраецца на вар'яцтва акцый мемаў. Гэта варта паглядзець і падзяліцца ў сацыяльных сетках.
Статыстыка вакол Тома Брэйдзі: Я не магу дапамагчы сабе з гэтым, бачачы, як вялікі НФЛ Том Брэйдзі, здаецца, гатовы адправіцца на закат, як абмяркоўваюць нашы сябры ў Yahoo Sports. Паколькі Брэйдзі правёў сваю першую гульню ў НФЛ у складзе New England Patriots 23 лістапада 2000 г. (яго першы старт у QB адбыўся 30 верасня 2001 г.), вось як паказалі сябе некаторыя актывы: 1) S&P 500 і Dow Jones Industrial Average прыкладна на 237% кожны; 2) Яблык +57,708%; 3) Microsoft +974%; 4) General Electric -75% (легендарны Джэк Уэлч яшчэ быў генеральным дырэктарам GE падчас першай гульні Брэды ... ён сышоў у адстаўку ў 2001 годзе); Акцыі класа А Berkshire Hathaway Уорэна Бафета +613%. Кампанія Tesla была заснавана толькі ў 2003 годзе, а біткойн - у 2008 годзе, таму не магу дапамагчы вам з цэнавымі паказчыкамі на іх. Заснавальніку Robinhood Уладу Тэневу было 14 гадоў, калі Брэйдзі ўпершыню выйшаў на поле, так што цэнавых паказчыкаў таксама няма.
Іншыя бізнес-навіны: Вытанчаны профіль заснавальніка Texas Roundhouse Кента Тэйлара ад Fortune. Тэйлар скончыў жыццё самагубствам у сакавіку 2021 года пасля барацьбы з ускладненнямі пасля COVID-19. Добры агляд The Wall Street Journal аб тым, што кіраўнікі кажуць пра інфляцыю. Дадам яшчэ: вось што нядаўна сказалі мне пра інфляцыю кіраўнікі кампаній 3M і P&G. Прэзідэнт Федэральнай рэзервовай сістэмы Мінеапаліса Ніл Кашкары таксама ўзважыў інфляцыю ў новым інтэрв'ю Браяну Чэнгу з Yahoo Finance. Паварот Bed Bath & Beyond дасягнуў некалькіх сур'ёзных рэзкіх перашкод — акцыі ўпалі на ашаламляльныя 65 % у параўнанні з максімумам 2 чэрвеня 2021 года. 12.92 студзеня акцыі дасягнулі мінімуму ў $21 на момант закрыцця. The Wall Street Journal разглядае памылковыя крокі рознічнага гандляра, якія могуць адштурхнуць кліентаў. Калі інфляцыя застанецца гарачай, гэта можа прывесці да знікнення каштоўнаснага меню ў такіх сетках хуткага харчавання, як McDonald's, Domino's Pizza і Burger King. Вось добрае апусканне ў тэму ад WSJ.
Браян Соцы з'яўляецца рэдактарам і якар у Yahoo Finance. Сачыце за Соцы ў Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Заўвага рэдактара: мы жадаем вашага водгуку. калі ласка прайдзіце гэтае хуткае апытанне каб паведаміць нам, ці варта запусціць яшчэ адну рассылку. Калі адказ так, які тып кантэнту павінен уключаць інфармацыйны бюлетэнь?
На што сёння глядзець
эканоміка
9 раніцы: MNI Чыкагскі PMI, студзень (чакаецца 61.8, раней — 64.3)
10 раніцы: Вытворчая дзейнасць ФРС Даласа, студзень (чакаецца 8.5, раней — 8.1)
Даходы
Папярэдні рынак
Постмаркет
Кампанія NXP Semiconductors (NXPI), як чакаецца, паведаміць аб скарэкціраванай прыбытку ў памеры $ 3.02. 3 на акцыю пры выручцы ў XNUMX мільярды долараў
Cirrus Logic (CRUS), як чакаецца, паведаміць аб скарэкціраванай прыбытку ў памеры $ 2.13 на акцыю пры выручцы ў $ 511 млн
палітыка
Прэзідэнт Байдэн сустрэнецца з шэрагам губернатараў штатаў у 11:00 па ўсходнім часе. Яны знаходзяцца ў горадзе на зімовай сустрэчы Нацыянальнай асацыяцыі кіраўнікоў і абмяркоўваюць такія пытанні, як інфраструктура і кібербяспека. Байдэн таксама будзе вітаць эмір дзяржавы Катар на двухбаковую сустрэчу ў другой палове дня.
Лепшыя навіны
Еўрапейскія акцыі адкрыліся мацней пасля нестабільнага тыдня [Yahoo Finance Вялікабрытанія]
Elliott and Vista набліжаецца да здзелкі аб куплі Citrix на 13 мільярдаў долараў [Reuters]
Shell пачынае гандляваць па больш простай адналінейнай структуры акцый [Reuters]
Рэакцыя Spotify і Джо Рогана павялічваецца, але эканоміка падтрымлівае ўплыў гіганта струменевага перадачы [Фінансы Yahoo]
Асноўныя моманты Yahoo Finance
Што азначае сыход суддзі Вярхоўнага суда Брэера для бізнесу
Ацэнка: што не так з кампаніямі на трыльёны долараў?
Сын Джона Ленана вядзе Beatles у метасусвет з дапамогай NFT
-
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, і LinkedIn
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/why-the-stock-market-looks-as-vulnerable-as-someone-after-a-bad-breakup-morning-brief-100343093.html