Заўвага рэдактара: ранейшая версія гэтай гісторыі памылкова азначала, што Marvell яшчэ не быў у Bullpen. Выбачаемся за блытаніну.
Пасля намёку ў ст Штодзённая выкладка каб мы перагледзелі акцыі паўправаднікоў, мы хацелі больш падрабязна растлумачыць, чаму мы дадалі акцыі Marvell Technology (МРВЛ) да Абвесткі пра дзеянні PLUS КПЗ.
Паколькі бягучы сезон прыбыткаў разгарнуўся, нам нагадалі ад NXP Semiconductor (NXPI), Intel (ИНТЕРК) і Samsung (SSNLF) , цяжкіх месяцаў, якія чакаюць спажывецкай электронікі, асабліва ПК і смартфонаў. Гэта, імаверна, будзе працягваць уплываць на перспектывы шэрагу кампаній па вытворчасці чыпаў, магчыма, такіх больш вядомых, як AMD (AMD), Intel і Qualcomm (QCOM) , якія ўсе атрымліваюць значны прыбытак ад ПК і смартфонаў.
Гэта падводзіць нас да Marvell, якую больш правільна аднесці да катэгорыі інфраструктурных паўправадніковых кампаній, улічваючы яе экспазіцыю на канчатковым рынку, якая складае каля 88% інфраструктуры і 12% спажыўцоў. Дакладней, на цэнтр апрацоўкі дадзеных прыпадае каля 40% даходаў, на карпаратыўныя сеткі - амаль 25%, на аператарскую сувязь - 18%, на спажыўца - 12% і на аўтамабільную вытворчасць - 5%. Гэтыя канчатковыя рынкі кіруюць аўтамабілямі, якія выкарыстоўваюць усё больш і больш чыпаў, а таксама пастаянным ростам лічбавых забаў і камунікацый, што абумоўлівае попыт на інфраструктуру мабільнай сеткі. У 2022 годзе відэа складала амаль 70% усяго трафіку мабільнай сеткі, што сведчыць аб росце спажывання відэа ў сацыяльных сетках, струменевай перадачы, відэаканферэнцыях і відэачатах. Гэта таксама паказвае на нагрузку на лічбавую інфраструктуру.
Мы будзем шукаць сваё месца з дапамогай акцый MRLV. Бягучыя чаканні прадугледжваюць падзенне прыбытку кампаніі на акцыю прыкладна на 20% у першай палове 2024 фінансавага года, які прыпадае на красавік і ліпень 2023 года. Аднак, як мы нядаўна адзначалі, калі мы паглядзім на нядаўнія цэнавыя дзеянні з Lam Research (LRCX) і нават Microsoft (MSFT) , рынак адхіляўся ад рэкамендацый па падзенні і аб'яў аб звальненнях. Часткова гэта можа быць прагнозам рынку, які ўжо пачаў думаць пра мінулае паўгоддзе і выхад з таго, што, як чакаецца, будзе кароткай і неглыбокай рэцэсіяй.
У пачатку 2023 года акцыі MRVL дасягнулі дна, таму з гэтага моманту мы будзем больш уважліва сачыць за акцыямі. Калі мы ў наступны раз будзем абмяркоўваць акцыі, мы дамо больш меркаванняў аб ацэнцы і патэнцыйнай доўгатэрміновай мэтавай цане.
Крыніца: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo