3 дывідэндныя тэхналагічныя акцыі з прыбытковасцю больш за 5%

Калі інвестары шукаюць дывідэнтныя акцыі для пакупкі, яны могуць не адразу падумаць пра акцыі тэхналогій. У рэшце рэшт, гэтая група звычайна асацыюецца з акцыямі з больш высокім рызыкай, якія могуць быць нават непрыбытковымі, не кажучы ўжо пра выплату дывідэндаў.

Аднак у сектары ёсць некаторыя імёны, якія з'яўляюцца не толькі дывідэнтнымі акцыямі, але і надзейнымі, высокапрыбытковымі дывідэнтнымі акцыямі. Гэта асабліва актуальна, улічваючы масавы распродаж на больш шырокім рынку ў 2022 годзе, у выніку чаго многія акцыі з дывідэндамі выйшлі на тэрыторыю з высокай прыбытковасцю.

Давайце паглядзім на тры тэхналагічныя акцыі, усе з прыбытковасцю не менш за 5%, якія сёння нам падабаюцца для інвестараў з даходамі.

Фішкі на стале

Наша першая акцыя - Intel Corp. (ИНТЕРК) , якая з'яўляецца дыверсіфікаванай тэхналагічнай кампаніяй, якая вырабляе апаратныя кампаненты для кампутараў, такія як чыпсэты, працэсары, платы, графічныя прадукты, прадукты памяці і многае іншае. Сярод сваіх сегментаў таксама ёсць Mobileye, кампанія, якая актыўна ўдзельнічае ў прасоўванні аўтаномнага кіравання. Кажуць, што гэта прылада знаходзіцца ў стадыі выдзялення праз IPO Intel у 2023 годзе.

Кампанія Intel была заснавана ў 1968 годзе, што робіць яе адной з самых старых тэхналагічных акцый на сучасным рынку. Ён вырабляе каля 66 мільярдаў долараў гадавога даходу, а яго рынкавая капіталізацыя складае 107 мільярдаў долараў.

Нягледзячы на ​​тое, што Intel не з'яўляецца тым, што мы б ахарактарызавалі як акцыі з высокім ростам, ёй удалося ўражваючы восем гадоў росту прыбыткаў запар. Аднак плануецца, што прыбытак у гэтым годзе будзе значна ніжэй, чым у 2021 годзе, так што гэтая серыя, падобна, скончыцца. Забягаючы наперад, мы чакаем, што Intel будзе павялічваць прыбытак ад узроўню 2022 года ў сярэднім на 5% у год за кошт невялікага павелічэння даходаў, а таксама сціплай праграмы выкупу.

Intel таксама павялічвала свае дывідэнды на працягу васьмі гадоў запар, пры гэтым выплата вырасла з 0.90 даляра за акцыю штогод да 1.46 даляра за акцыю за гэты перыяд. Акцыі таксама паказалі сябе вельмі дрэнна ў гэтым годзе, таму камбінацыя больш высокай выплаты і значна больш нізкай цаны акцый мае бягучую прыбытковасць у 5.5%. Такая прыбытковасць, як правіла, зарэзервавана для акцый нерухомасці або камунальных паслуг, але Intel прапануе лепшыя перспектывы росту, а таксама магчымасць павялічваць дывідэнды на доўгія гады.

Каэфіцыент выплат складае крыху больш за палову прыбытку за гэты год, што азначае, што дывідэнды павінны быць цалкам бяспечнымі, нават пры меншых прыбытках у 2022 годзе. Пры росце прыбытку на 5% у будучыні Intel зможа павялічваць свае дывідэнды бясконца. У спалучэнні з тым, што прыбытковасць складае больш за 5%, Intel з'яўляецца высакаякаснай прыбытковай акцыяй.

Нарэшце, акцыі гандлююцца крыху больш чым у 10 разоў больш, чым чаканы прыбытак у гэтым годзе, што азначае, што яны значна ніжэйшыя за нашу ацэнку справядлівага кошту пры 12-кратным прыбытку. Гэта павінна забяспечыць акцыянерам спадарожны вецер, у дадатак да 5% росту і 5.5% даходнасці, што робіць акцыі купляй.

Адкрыццё «варот» да дывідэндаў

Наша наступная акцыя Seagate Technology (STX) , якая з'яўляецца кампаніяй, якая займаецца захоўваннем даных і спадарожнымі прадуктамі па ўсім свеце. Кампанія забяспечвае шырокі спектр прадуктаў захоўвання дадзеных, такіх як жорсткія дыскі, цвёрдацельныя назапашвальнікі, жорсткія дыскі для відэа і малюнкаў, а таксама знешнія назапашвальнікі. Гэта адзін з найбуйнейшых гульцоў у космасе, але ў гэтым сектары таксама высокая канкурэнцыя.

Кампанія была заснавана ў 1978 годзе і сёння мае каля 9.3 мільярда долараў гадавога даходу і гандлюе з рынкавай капіталізацыяй 10.7 мільярда долараў.

Улічваючы няўстойлівы попыт на прадукты захоўвання дадзеных, Seagate, як правіла, перажывае цыклы ўздыму і спаду, калі справа даходзіць да прыбытку. У некаторыя гады ён дае выдатны рост, а ў іншыя гады даходы прыкметна зніжаюцца. Мінулы год стаў рэкордным для кампаніі з пункту гледжання прыбытку, і мы чакаем значнага зніжэння прыбытку ў бягучым фінансавым годзе, паколькі попыт запавольваецца.

Тым не менш, мы бачым доўгатэрміновы рост даходаў на 3% на гарызонце, асабліва калі прыбытак у бягучым годзе будзе меншым, чым чакалася.

Цяперашняя серыя дывідэндаў Seagate складае ўсяго тры гады, але мы заўважым, што за апошняе дзесяцігоддзе выплата падвоілася. Былі гады паўз у выплаце дывідэндаў, але ніякіх скарачэнняў, што, на нашу думку, з'яўляецца важным адрозненнем.

Акрамя таго, бягучая прыбытковасць складае 5.3%, што з'яўляецца спалучэннем больш нізкай цаны акцый у 2022 годзе і больш высокай выплаты дывідэндаў. У цяперашні час мы ацэньваем каэфіцыент выплат у гэтым годзе прыкладна ў 40%, таму Seagate можа пацярпець значнае падзенне прыбытку і па-ранейшаму спакойна дазволіць сабе дывідэнды акцыянерам.

Акцыі гандлююцца крыху больш чым у 11 разоў больш, чым чаканы прыбытак у гэтым годзе, і мы ўсталявалі справядлівы кошт у 10 разоў большы за прыбытак. Такім чынам, ён некалькі завышаны, кампенсуючы прагназаваны тэмп росту прыбытку ў 3%, але для інвестараў даходу ён па-ранейшаму дае больш за 5%.

Big Blue, Big Yield

Наш апошні запас - IBM (IBM) , дыверсіфікаваны тэхналагічны кангламерат, які працуе ў чатырох сегментах: праграмнае забеспячэнне, кансалтынг, інфраструктура і фінансаванне. З дапамогай гэтых сегментаў IBM забяспечвае шырокі спектр праграмных прадуктаў, лакальныя і воблачныя серверы і рашэнні для захоўвання дадзеных, лізінг і фінансаванне плацяжоў у растэрміноўку, рашэнні абаротнага капіталу і многае іншае.

IBM была заснавана ў 1911 годзе і сёння дае каля 60 мільярдаў долараў штогадовага даходу пры гандлі з рынкавай капіталізацыяй у 108 мільярдаў долараў.

За апошнія два гады прыбытак IBM зніжаўся, але мы лічым, што гэты год дае большы прыбытак упершыню з 2019 года. Мы лічым, што перспектывы росту IBM адносна сціплыя, і чакаем, што ў далейшым сярэдні тэмп росту складзе 4%.

Дывідэнтная серыя IBM значна даўжэйшая, чым дзве іншыя акцыі, згаданыя тут, і складае 27 гадоў. Спалучэнне двухгадовага зніжэння даходаў і росту дывідэндаў азначае, што каэфіцыент выплат больш высокі і сёння складае 67%. Тым не менш, з улікам прагназуемага росту прыбыткаў, мы лічым, што дывідэнды цалкам бяспечныя.

Даходнасць сёння складае 5.4%, што нават лепш, улічваючы амаль тры дзесяцігоддзі павелічэння дывідэндаў, якія кампанія вырабіла, і адносную бяспеку выплаты.

Таргі па акцыях крыху больш чым у 13 разоў перавышаюць чаканы прыбытак у гэтым годзе, што крыху вышэй нашай ацэнкі справядлівага кошту ў 12 разоў. Тым не менш, з прагназуемымі тэмпамі росту ў 4% і прыбытковасцю ў 5.3%, IBM з'яўляецца моцным выбарам для інвестараў даходу.

Заключныя думкі

Хаця тэхналагічныя акцыі не абавязкова з'яўляюцца першым месцам для атрымання прыбытку, у гэтай прасторы ёсць некаторыя схаваныя жамчужыны. Нам падабаюцца Intel, Seagate і IBM за іх даходнасць 5%+, а таксама за іх адносна сціплыя каэфіцыенты выплат. Яны прапануюць розныя ўзроўні росту і ацэнкі, і сёння нам падабаюцца ўсе тры варыянты прыбытку.