3 высокапрыбытковыя дывідэнтныя тэхналагічныя акцыі для даходных інвестараў

У тэхналагічным сектары быў вельмі цяжкі 2022 год з Nasdaq 100 (QQQ) знізіўся прыкладна на 33%, а ETF Ark Invest Innovation Кэці Вуд (Каўчэг) знізіўся на каласальныя 67%.

У выніку распродажу ёсць некаторыя тэхналагічныя акцыі, якія цяпер прапануюць высокую дывідэнтную прыбытковасць. Звычайна гэта не так, улічваючы, што тэхналагічныя кампаніі, як правіла, значна больш арыентаваны на рост і імкнуцца рэінвеставаць даходы ў далейшыя даследаванні і распрацоўкі, каб атрымаць выгаду з іх тэхнічных ноу-хау і ўзмацніць сваю канкурэнтную перавагу. Улічваючы гэта, цяпер можа быць вельмі зручны час для высокапрыбытковых інвестараў, каб зарабіць на гэтай прыбытковасці, дадаўшы тэхналагічныя акцыі ў свой партфель.

Перадавыя з прывабнай ураджайнасцю

Карпарацыя Intel (ИНТЕРК) пастаўляе каля 85% мікрапрацэсараў у свеце, што робіць яго вядучым вытворцам мікрапрацэсараў для персанальных кампутараў. Акрамя таго, ён вырабляе прадукты для хмарных вылічэнняў, такія як серверы і прылады захоўвання дадзеных.

У той час як Intel сутыкаецца з жорсткай канкурэнцыяй у распрацоўцы найвышэйшых тэхналогій, Intel валодае канкурэнтнай перавагай, якая вынікае з маштабу, які дае ёй больш рэсурсаў для даследаванняў і распрацовак. Гэта таксама дае кампаніі большую здольнасць задавальняць попыт у перыяды буму сектара. І апошняе, але не менш важнае: як амерыканская кампанія ў стратэгічнай галіны, яна атрымлівае выгаду ад усё большай падтрымкі галіны і адпаведна будуе заводы ў Злучаных Штатах.

У далейшым яе рост у бліжэйшай перспектыве цяжка прагназаваць, улічваючы, што галіна, як вядома, цыклічная, а эканоміка, здаецца, знаходзіцца на мяжы спаду. У выніку, у той час як прыбытак на акцыю склаў у сярэднім 11% CAGR за апошняе дзесяцігоддзе, мы прагназуем толькі 5% CAGR на наступныя паўгода.

У той час як цяперашняя дывідэнтная прыбытковасць INTC у 5.2% вельмі прывабная і цалкам пакрываецца прыбыткам з разумным каэфіцыентам выплат у 75%, гэта не тое, што мы назвалі б бяспечнымі дывідэндамі. Гэта адбываецца таму, што галіна сутыкаецца са сустрэчным ветрам і прыбытак Intel зніжаецца, у той час як некаторыя з яе прадуктаў таксама губляюць долю рынку. У выніку яму трэба працягваць укладваць мільярды долараў у капітальныя выдаткі, каб паспрабаваць утрымаць і вярнуць долю рынку.

Між тым, калі прыбытак Intel упадзе падчас рэцэсіі, яе каэфіцыент выплаты, вельмі верагодна, перавысіць 100%. У залежнасці ад працягласці рэцэсіі і таго, наколькі плённымі апынуліся выдаткі кампаніі на даследаванні і распрацоўкі, кампанія можа вырашыць скараціць свае дывідэнды, каб інвеставаць больш у бізнес і захаваць свой баланс.

На дадзены момант, аднак, прыбытковасць выглядае вельмі прывабнай для перадавых тэхналагічных акцый з разумным каэфіцыентам выплат і прыстойнымі доўгатэрміновымі перспектывамі росту.

«Падумайце» пра гэта, інвестары, якія прыносяць прыбытковасць

IBM (IBM) з'яўляецца вядомай інфармацыйна-тэхналагічнай кампаніяй з глабальным прысутнасцю. Ён забяспечвае комплексныя карпаратыўныя рашэнні для праграмнага забеспячэння, абсталявання і паслуг. Даходы кампаніі ў цэлым даволі стабільныя дзякуючы шырокаму партфелю інтэлектуальнай уласнасці, высокім выдаткам на пераключэнне і контрагентам, сярод якіх некаторыя з найбуйнейшых сусветных кампаній і дзяржаўных устаноў.

Здольнасць кампаніі прадастаўляць скразныя рашэнні для кліентаў робіць яе папулярным выбарам і забяспечвае цэнавыя магчымасці IBM. Пасля нядаўняга аддзялення IBM цяпер мае чатыры бізнес-сегменты: праграмнае забеспячэнне, кансалтынг, інфраструктура і фінансаванне.

Улічваючы буйны састарэлы бізнес, даходы якога паступова змяншаліся, у апошнія гады IBM было цяжка забяспечыць стабільны рост выручкі. Праблемы для IBM яшчэ больш ускладняюцца тым, што на працягу многіх гадоў яна ўкладвала дзясяткі мільярдаў долараў у выкуп акцый замест таго, каб больш актыўна інвеставаць у свае стратэгічныя ініцыятывы росту ў воблаку і IT SaaS.

Між тым, яго калегі з буйнымі тэхналагічнымі канкурэнтамі, такія як Amazon (AMZN), Аракул (ORCL), Microsoft (MSFT) і Алфавіт (GOOG) (Googl) інвеставалі значна больш актыўна ў гэтыя новыя тэхналогіі і таму перасягнулі IBM. У выніку IBM страціла значную патэнцыйную долю рынку ў гэтых прадпрыемствах і цяпер больш павольна развіваецца тэхналагічная камунальная кампанія з шырокім ровам вакол большасці сваіх бягучых даходаў, але менш надзейны шлях росту, які рухаецца наперад.

Цяперашняя дывідэнтная прыбытковасць IBM у 4.9% вельмі прывабная для тэхналагічнай кампаніі з вялікай капіталізацыяй і павінна быць даволі ўстойлівай, улічваючы, што кампанія генеруе вялікі свабодны грашовы паток. З каэфіцыентам выплат 67% дывідэнды IBM добра пакрытыя і, верагодна, будуць расці на працягу многіх гадоў, улічваючы 27-гадовую серыю росту дывідэндаў, што робіць яе дывідэндным арыстакратам.

Тым не менш, улічваючы тое, што зараз кампанія спрабуе знізіць запазычанасць свайго балансу, а чаканы рост гадавога прыбытку на акцыю ў наступныя паўгода складае ўсяго 4%, мы не чакаем, што дывідэнды вырастуць вышэй нізкага адназначнага CAGR праз 2027 год.

Добра задакументаваная выплата

Карпарацыя Xerox (XRX) мае доўгую гісторыю, якая вядзе свой пачатак з 1906 года ў выглядзе The Haloid Photographic Company, якая вырабляла фотапаперу і абсталяванне. Яна ператварылася ў сучасны Xerox праз серыю зліццяў і аддзяленняў і цяпер засяроджваецца на распрацоўцы, распрацоўцы і продажы сістэм кіравання дакументамі.

У апошнія гады кампаніі было цяжка дасягнуць значнага росту, і чакаецца, што гэта будзе працягвацца: прыбытак на акцыю ў 1.51 годзе складзе 2021 даляра ЗША і, як чакаецца, у агляднай будучыні застанецца ў межах ад 1 да 2 даляраў. Тым не менш, нягледзячы на ​​​​агульнае скарачэнне бізнесу, прыбытак на акцыю павінен заставацца даволі стабільным, паколькі кампанія генеруе вялікі грашовы паток і вельмі агрэсіўна выкупляе акцыі. Ён скараціў колькасць сваіх акцый з 255 мільёнаў у 2017 годзе да ўсяго 155 мільёнаў сёння. Мы чакаем, што гэтая тэндэнцыя будзе працягвацца.

Між тым, яна таксама выплачвае шчодрыя дывідэнды ў памеры 1 даляра на акцыю, якія яна падтрымлівае з 2017 года. У выніку бягучая дывідэнтных прыбытковасць складае прыкладна 6%, што робіць яе надзвычай прывабнай дывідэнтнай акцыяй.

Калі чакаецца, што кампанія атрымае прыбытак на акцыю ў памеры 1.43 даляра на працягу наступных 12 месяцаў, дывідэнды ў агляднай будучыні выглядаюць цалкам бяспечнымі. Тым не менш, улічваючы, што кампанія настолькі засяроджана на выкупе акцый, малаверагодна, што савет дырэктараў вырашыць павысіць дывідэнды ў бліжэйшы час.

Заключныя думкі

Дзякуючы вельмі рэзкаму распродажу ў тэхналагічным сектары ў 2022 годзе сёння ў космасе існуе мноства пераканаўчых здзелак.

Гэтыя тры высокапрыбытковыя тэхналагічныя акцыі прапануюць інвестарам рэдкую магчымасць атрымаць прыбытковыя і ўстойлівыя патокі даходу з сектара, дзе дывідэнтных даходаў мала.