Многія трэйдары часта выказваюць некаторыя адносна вялікія памылковыя ўяўленні аб гандлі ф'ючэрсамі на криптовалюту, асабліва на біржах вытворных інструментаў па-за сферай традыцыйных фінансаў. Самыя распаўсюджаныя памылкі звязаны з развязкай коштаў на ф'ючэрсных рынках, зборамі і ўплывам ліквідацыі на вытворны інструмент.
Давайце вывучым тры простыя памылкі і памылковыя ўяўленні, якіх трэйдары павінны пазбягаць пры гандлі ф'ючэрсамі на крыпта.
Вытворныя кантракты адрозніваюцца ад спотавага гандлю цэнамі і гандлем
У цяперашні час сукупны адкрыты працэнт ф'ючэрсаў на крыпта-рынку перавышае 25 мільярдаў долараў, і рознічныя трэйдары і вопытныя кіраўнікі фондамі выкарыстоўваюць гэтыя інструменты для выкарыстання сваіх крыпта-пазіцый.
Ф'ючэрсныя кантракты і іншыя вытворныя часта выкарыстоўваюцца для памяншэння рызыкі або павелічэння ўздзеяння і на самай справе не прызначаны для выкарыстання ў дэгенератыўных азартных гульнях, нягледзячы на такую агульную інтэрпрэтацыю.
Некаторыя адрозненні ў цэнах і гандлі звычайна не ўлічваюцца ў кантрактах на крыпта-вытворныя інструменты. Па гэтай прычыне трэйдары павінны прынамсі ўлічваць гэтыя адрозненні, адважваючыся на ф'ючэрсныя рынкі. Нават добра дасведчаныя інвестары ў вытворныя інструменты ад традыцыйных актываў схільныя памыляцца, таму перад выкарыстаннем крэдытнага пляча важна разумець існуючыя асаблівасці.
Большасць сэрвісаў крыпта-гандлю не выкарыстоўваюць долары ЗША, нават калі яны адлюстроўваюць каціроўкі ў доларах ЗША. Гэта вялікі невымоўны сакрэт і адна з падводных камянёў, з якімі сутыкаюцца трэйдары вытворных інструментаў, якая выклікае дадатковыя рызыкі і скажэнні пры гандлі і аналізе ф'ючэрсных рынкаў.
Актуальнай праблемай з'яўляецца адсутнасць празрыстасці, таму кліенты сапраўды не ведаюць, ці ацэнены кантракты ў стейблкойнах. Аднак гэта не павінна быць сур'ёзнай праблемай, улічваючы, што пры выкарыстанні цэнтралізаваных біржаў заўсёды існуе рызыка пасярэдніка.
Ф'ючэрсы са зніжкай часам прыносяць сюрпрызы
9 верасня Эфір (ETH) ф'ючэрсы з тэрмінам пагашэння 30 снежня гандлююцца па цане $22 або на 1.3% ніжэй за бягучую цану на спотавых біржах, такіх як Coinbase і Kraken. Розніца вынікае з чакання зліцця манет форка, якія могуць узнікнуць падчас зліцця Ethereum. Пакупнікі кантракту на вытворныя інструменты не атрымаюць патэнцыйна бясплатных манет, якія могуць атрымаць уладальнікі эфіру.
Airdrops таксама можа прывесці да зніжэння ф'ючэрсных коштаў, паколькі ўладальнікі вытворных кантрактаў не атрымаюць узнагароду, але гэта не адзіны выпадак раз'яднання, паколькі кожная біржа мае ўласны механізм цэнаўтварэння і рызыкі. Напрыклад, квартальныя ф'ючэрсы Polkadot на Binance і OKX таргаваліся са зніжкай у параўнанні з цаной DOT на спотавых біржах.
Звярніце ўвагу, як ф'ючэрсны кантракт гандляваўся са зніжкай ад 1.5% да 4% у перыяд з мая па жнівень. Гэты бекворд дэманструе адсутнасць попыту з боку пакупнікоў крэдытнага пляча. Аднак, улічваючы працяглую тэндэнцыю і той факт, што Polkadot вырас на 40% з 26 ліпеня па 12 жніўня, знешнія фактары, верагодна, уплываюць.
Цана ф'ючэрснага кантракта была адарваная ад спотавых біржаў, таму трэйдары павінны карэктаваць свае мэты і ўзроўні ўваходу кожны раз, калі выкарыстоўваюць квартальныя рынкі.
Варта разгледзець пытанне аб павышэнні збораў і раздзяленні коштаў
Асноўнай перавагай ф'ючэрсных кантрактаў з'яўляецца крэдытнае плячо, або магчымасць гандляваць сумамі, якія перавышаюць першапачатковы дэпазіт (залог або маржа).
Давайце разгледзім сцэнар, калі інвестар унёс 100 долараў і набыў (доўгі) біткойн на 2,000 долараў ЗША (BTC) ф'ючэрсы з 20-кратным рычагом.
Нягледзячы на тое, што гандлёвыя зборы па вытворных кантрактах звычайна меншыя, чым спот-маркеры, гіпатэтычная камісія ў памеры 0.05% прымяняецца да здзелкі ў 2,000 долараў. Такім чынам, уваход у пазіцыю і выхад з яе за адзін раз будзе каштаваць 4 даляры, што эквівалентна 4% ад першапачатковага дэпазіту. Гэта можа здацца нязначным, але такая пошліна важыць па меры росту абароту.
Нават калі трэйдары разумеюць дадатковыя выдаткі і перавагі выкарыстання ф'ючэрснага інструмента, невядомы элемент, як правіла, з'яўляецца толькі ў няўстойлівых рынкавых умовах. Разрыў паміж кантрактам на вытворныя інструменты і звычайнымі спотавымі біржамі звычайна выклікаецца ліквідацыяй.
Калі закладу трэйдара становіцца недастаткова для пакрыцця рызыкі, біржа вытворных інструментаў мае ўбудаваны механізм, які закрывае пазіцыю. Гэты механізм ліквідацыі можа выклікаць рэзкае цэнавае дзеянне і адпаведнае аддзяленне ад індэкснай цаны.
Хоць гэтыя скажэнні не прывядуць да далейшых ліквідацый, недасведчаныя інвестары могуць адрэагаваць на ваганні коштаў, якія адбываюцца толькі ў кантрактах на вытворныя інструменты. Каб было ясна, біржы вытворных фінансавых інструментаў абапіраюцца на знешнія крыніцы цэнаўтварэння, звычайна са звычайных спотавых рынкаў, каб разлічыць базавую цану індэкса.
У гэтых унікальных працэсах няма нічога дрэннага, але ўсе трэйдары павінны ўлічваць іх уплыў, перш чым выкарыстоўваць крэдытнае плячо. Пры гандлі на ф'ючэрсных рынках варта прааналізаваць аддзяленне коштаў, больш высокія зборы і ўплыў ліквідацыі.
Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets