Анёлы-інвестары супраць венчурных капіталістаў

Інвестары-анёлы і венчурныя капіталісты - гэта два тыпы прыватных інвестараў, якія забяспечваюць фінансаванне кампаній на ранняй стадыі і на стадыі росту. Аднак паміж імі ёсць некаторыя ключавыя адрозненні, якія мы разгледзім у гэтым артыкуле.

Хто такія анёлы-інвестары?

Асобы з высокім капіталам, якія інвестуюць у кампаніі на ранняй стадыі ў абмен на долю ў бізнэсе, вядомыя як інвестары-анёлы. Яны часта ўкладваюць уласныя сродкі і больш актыўна падыходзяць да інвестыцый, прапаноўваючы парады і настаўніцтва прадпрыемствам, якія яны падтрымліваюць. Вядомыя анёлы-інвестары ў крыпта свеце ўключаюць:

Роджэр Вер — ён вядомы як «Біткойн-Ісус» і з'яўляецца адным з першых інвестараў у біткойны (BTC) стартапы, такія як Blockchain.info, BitPay і Kraken.
Бары Сілберт — заснавальнік і генеральны дырэктар Digital Currency Group, якая інвесціруе і набывае кампаніі, звязаныя з криптовалютой.
Naval Ravikant - Ён з'яўляецца сузаснавальнікам AngelList і інвеставаў у такія праекты, як MetaStable, Альгоранд і іншыя.
Чарлі Лі — ён стваральнік Litecoin і інвеставаў у шэраг іншых стартапаў, звязаных з криптовалютой.

Хто такія венчурныя капіталісты?

Інвестары, якія фінансуюць стартапы і прадпрыемствы на ранніх стадыях са значнай магчымасцю для росту, вядомыя як венчурныя капіталісты (VC). Яны часта належаць прафесійнай інвестыцыйнай фірме або фонду і звычайна робяць большыя інвестыцыі, чым інвестары-анёлы.

Па тэме: Венчурнае фінансаванне: кіраўніцтва для пачаткоўцаў па венчурным фінансаванні ў крыптапрасторы

Яны атрымліваюць долю ў бізнэсе ў абмен на свае інвестыцыі, і яны часта маюць права голасу ў тым, як працуе бізнес. Калі фірма ў рэшце рэшт становіцца публічнай або набываецца, венчурныя капіталы спадзяюцца атрымаць прыбытак ад продажу свайго капіталу. Некаторыя вядомыя фірмы венчурнага капіталу ўключаюць:

Andreessen Horowitz
Blockchain Capital
Coinbase Ventures
Лічбавая валютная група
Поличейн Капітал
Pantera Capital.

Адрозненні паміж анёламі-інвестарамі і венчурнымі капіталістамі

Стадыя інвеставання

Інвестары-анёлы часта ўносяць пачатковыя грошы ў стартапы, робячы інвестыцыі ў бізнес на ранніх стадыях. З іншага боку, венчурныя капіталісты часта робяць інвестыцыі ў прадпрыемствы на больш позніх стадыях, якія ўжо прадэманстравалі моцны патэнцыял росту.

Памер інвестыцый

У параўнанні з венчурнымі капіталістамі інвестары-анёлы часта ўкладваюць менш грошай. У адрозненне ад венчурных капіталістаў, якія могуць інвеставаць мільёны долараў у фірму, інвестары-анёлы часта робяць інвестыцыі ад 10,000 100,000 да XNUMX XNUMX долараў.

Удзел у кампаніі

Інвестары-анёлы часта прымаюць стратэгію бесперашкоднага выкарыстання і не прымаюць актыўнага ўдзелу ў дзейнасці кампаніі. Наадварот, венчурныя капіталісты часта падтрымліваюць кіраўніцтва прадпрыемстваў, у якія яны інвестуюць, як стратэгічна, так і аператыўна.

Стратэгія выхаду

Інвестары-анёлы часта маюць больш працяглы гарызонт інвестыцый і могуць зняць свае грошы праз першаснае размяшчэнне акцый (IPO), зліццё або паглынанне. І наадварот, венчурныя інвестары часта хочуць прадаць свае інвестыцыі на працягу пяці-сямі гадоў праз IPO або набыццё.

Крыніца сродкаў

Асобы з высокім капіталам, якія ўкладваюць уласныя грошы, з'яўляюцца інвестарамі-анёламі. З іншага боку, венчурныя капіталісты кантралююць грошы заможных асоб або інстытуцыйных інвестараў і выкарыстоўваюць гэтыя грошы для інвестыцый.

Талерантнасць да рызыкі

Інвестары-анёлы звычайна больш ахвотна бяруць на сябе больш высокі ўзровень рызыкі, чым венчурныя капіталісты, якія больш засяроджаны на мінімізацыі рызыкі.

Інвестыцыйныя крытэрыі

Інвестары-анёлы могуць быць больш гнуткімі ў сваіх інвестыцыйных крытэрыях, у той час як венчурныя капіталісты маюць больш жорсткія крытэрыі і патрабуюць ад кампаній выканання пэўных этапаў і задач.

Дыверсіфікацыя партфеля

Інвестары-анёлы, як правіла, маюць больш разнастайны партфель, у той час як венчурныя капіталісты могуць мець больш канцэнтраваны партфель з акцэнтам на канкрэтнай галіны або сектары.

Слабыя бакі анёльскіх інвестыцый супраць венчурнага капіталу

Вышэйзгаданыя адрозненні падкрэсліваюць падыходы і прыярытэты інвестараў-анёлаў і венчурных капіталістаў у індустрыі криптовалют. У абодвух ёсць свае недахопы, і стартапы могуць выбраць працу з абодвума ў залежнасці ад сваіх канкрэтных патрэбаў і мэтаў.

Слабыя бакі анёльскіх інвестыцый ўключаюць:

Абмежаваныя сродкі: інвестары-анёлы часта ўкладваюць менш грошай, чым венчурныя капіталісты, што можа абмежаваць памер фірмаў, якія яны могуць падтрымліваць.
Адсутнасць належнай абачлівасці: прымаючы інвестыцыйныя рашэнні, інвестары-анёлы могуць занадта спадзявацца на інстынкт і асабістыя адносіны, што можа павялічыць верагоднасць няўдачы.
Доўгатэрміновыя абавязацельствы: інвестыцыі ў анёлы звычайна робяцца на доўгатэрміновую перспектыву і могуць не прапаноўваць варыянт выхаду ні для інвестара, ні для стартапа.

Слабыя бакі венчурнага капіталу ўключаюць:

Высокія чаканні: Венчурныя інвестары часта маюць высокія стандарты для кампаній і могуць прасіць іх дасягнуць пэўных паказчыкаў і мэтаў.
Кароткатэрміновы фокус: венчурныя капіталісты часта вымушаны рэалізаваць свае інвестыцыі ў вызначаныя тэрміны і часта маюць заяўленую стратэгію выхаду.
Кантроль: венчурныя капіталісты могуць мець мала ўлады ўплываць на важныя рашэнні ў фірмах, якія яны фінансуюць.

Нягледзячы на вышэйзгаданыя недахопы, працэс атрымання фінансавання ад інвестараў можа дапамагчы пацвердзіць бізнес-мадэль стартапа і павялічыць яго прыкметнасць на рынку.