CBDC - гэта будучыня грошай ці проста нязбытная мара?

Лічбавыя валюты Цэнтральнага банка часта рэкламуюць як будучыню грошай. Адных яны палохаюць, іншых - узбуджаюць. Якая праўда?

У адпаведнасці з Атлантычны Савет CBDC трэкер, 114 краін, якія складаюць больш за 95 працэнтаў сусветнага ВУП, вывучаюць CBDC. 11 краін, у т.л Нігерыя і Багамскія астравы ўжо запусцілі свае. Зараз Кітай пілотуе сістэму, якая ў гэтым годзе распаўсюдзіцца на ўсю краіну.

Банк Фінляндыі прадставіў смарт-карту Avant у 1993 годзе, прызначаную для працы ў якасці электроннай формы наяўных грошай. Нягледзячы на ​​​​тое, што ўрад Фінляндыі ў рэшце рэшт адмовіўся ад праекта ў пачатку 2000-х гадоў, ён лічыцца першым у свеце CBDC.

Іх прывабнасць для цэнтральных урадаў відавочная: яны даюць цэнтральным банкам — эмітэнтам валюты — электронную версію для маніторынгу і кантролю. Для пастаўшчыкоў яны прапануюць спосаб адпраўкі і атрымання плацяжоў, які амаль імгненны і не патрабуе пасярэдніка, як камерцыйны банк.

У цяперашні час, калі мы плацім за тавар або паслугу, мы разлічваем на пасярэднікаў для ажыццяўлення транзакцыі. Плацяжы картамі, мабільныя грошы і электронныя пераклады - усё гэта патрабуе іх. CBDC будзе аднарангавым абменам, падобным на абмен банкнот або адпраўку BTC or ETH.

Прасцей кажучы, CBDC будуць лічбавым эквівалентам лічбавай банкноты або манеты. 

Праект ледакол, супрацоўніцтва паміж цэнтральнымі банкамі Ізраіля, Швецыі і Нарвегіі і інавацыйным цэнтрам BIS, у цяперашні час працуе над сумяшчальнай сістэмай CBDC, якая дазволіць розным CBDC ўзаемадзейнічаць праз межы. Эксперты сыходзяцца ў меркаванні, што да шырокага распаўсюджвання гэтай тэхналогіі засталося ўсяго некалькі гадоў.

У крыптасупольнасці ёсць іншыя ідэі, і лёгка зразумець, чаму. 

Крыптасупольнасць была заснавана на шэрагу дакладных ідэй і прынцыпаў. Той, што цэнтралізаваныя фінансавыя інстытуты, такія як банкі, якія выклікалі Вялікую рэцэсію, мелі занадта вялікую ўладу. (І ўладай, якую яны сапраўды мелі, яны часта злоўжывалі.) Па-другое, іншыя цэнтралізаваныя інстытуты (напрыклад, урады) таксама мелі занадта вялікую ўладу. І па-трэцяе, людзі мелі права дзейнічаць у грамадстве без іх кантролю. Вы можаце падсумаваць гэта трыма словамі: дэцэнтралізацыя, свабода і прыватнасць.

У гэтым крыецца руб. CBDC, як яны прадугледжваюцца ў цяперашні час, не забяспечваюць такую ​​ж ступень прыватнасці, як наяўныя грошы або пэўныя крыптавалюты. Тэарэтычна, цэнтральныя банкі будуць мець доступ да ўсіх дадзеных аб транзакцыях. У той час як большасць блокчейнов дазваляюць адсочваць усе транзакцыі, яны не прывязаны да вашай асобы ў рэальным свеце.

Мы наўрад ці калі-небудзь атрымаем па-сапраўднаму прыватны CBDC, кажа Уга Волц Алівейра, сакратар і член-заснавальнік Інстытута новай эканомікі. «Цяперашнія формы лічбавых грошай па задуме не з'яўляюцца прыватнымі, і CBDC таксама не будзе. Толькі наяўныя грошы і некаторыя крыптавалюты, арыентаваныя на прыватнасць, сапраўды ананімныя - і нават у гэтым выпадку заўсёды трэба быць асцярожным, калі яны чакаюць, што выкарыстанне грошай будзе прыватным. Што яшчэ больш хвалюе, CBDC могуць быць выкарыстаны для накладання санкцый на асоб без супрацоўніцтва з судовай сістэмай».

Легендарны крыптограф Дэвід Чаум (вядомы як "Хросны бацька прыватнасці") у мінулым годзе абвясціў, што працуе над CBDC, які абараняе прыватнасць з Нацыянальным банкам Швейцарыі (SNB.) BeInCrypto разумее, што ён працаваў над гэтым праектам на працягу некалькіх гадоў. Канцэпцыя была выкладзена ў сумесным Навукова-даследчая праца Чаум і Томас Мозер з SNB.

Згодна з аб'явай, тэхналогія таксама будзе квантава-ўстойлівай. Значыць, няма пра што турбавацца?

Чаму не проста стейблкойны?

Для многіх крытыкаў CBDC ёсць цалкам добры варыянт, які чакае свайго часу. Хоць яны прызначаны для іншых мэтаў, паспяховых stablecoin прапануе тую ж каштоўнасць, што і фіят валюта, якую ён імітуе. Абодва выкарыстоўваюцца ў якасці сродку захавання кошту і для палягчэння трансгранічнага абмену, але адзін рэгулюецца цэнтральным органам.

«Пакуль нарматыўнае асяроддзе застаецца спрыяльным для прыватных стабільных манет, такіх як Circle (USDC), няма прычын, каб нам абавязкова патрэбныя CBDC. Я таксама думаю, што для ўрада ЗША больш «па-амерыканску» (і, такім чынам, верагодна) жорстка рэгуляваць прыватную галіну, чым канкурыраваць з ёй наўпрост, і тое ж самае тычыцца стейблкоинов», — кажа Адам Мілер, генеральны дырэктар MIDAO.

Хаця кірунак руху выглядае зразумелым, не ўсе ўпэўнены, што мы апынемся ў свеце універсальнага выкарыстання CBDC. «Я думаю, што больш верагодна, што ўрады будуць рабіць свае валютныя сістэмы ўсё больш і больш лічбавымі (але ўсё яшчэ цэнтралізаванымі/федэратыўнымі), як гэта рабілі ЗША гадамі і працягваюць рабіць, але не даходзіць да запуску CBDC, якія сапраўды з'яўляюцца цэнзурай устойлівыя або якія валодаюць іншымі якасцямі сапраўдных блокчейнов», - працягвае Мілер. 

Аптовае выкарыстанне CBDC

Даследаванні МВФ сцвярджаюць, што яшчэ адной перавагай CBDC з'яўляецца яго здольнасць зніжаць выкіды вуглякіслага газу. Аднак самай вялікай перавагай CBDC амаль напэўна з'яўляецца яго эфектыўнасць і здольнасць зніжаць трэнні ў плацяжах. 

У выпадках выкарыстання, калі асабістая прыватнасць менш важная, тэхналогія можа ўступіць у свае правы. У прыватнасці, калі банкі і іншыя фінансавыя ўстановы павінны здзяйсняць аперацыі адзін з адным.

«Аднак калі мы гаворым аб аптовым CBDC, які выкарыстоўваецца для разлікаў паміж фінансавымі ўстановамі, то тут ёсць некалькі цікавых плюсаў», — працягвае Алівейра. «А менавіта эфектыўнасць і эканомія ў выніку лічбавай трансфармацыі працэсаў, якія па-ранейшаму ў значнай ступені бюракратычныя і ручныя. Гэта не зменіць прынцыпова існуючую сістэму і не зробіць рознічныя банкі недарэчнымі». 

На момант напісання восем краін працуюць над цалкам аптовым CBDC. Дваццаць адна краіна мае намер выкарыстоўваць CBDC для рознічнага і аптовага гандлю, уключаючы ЗША, Кітай, Індыю і Аўстралію.