Ці ў добрых руках DeFi Degens? Страхавыя кампаніі хочуць дапамагчы

Крыпта-рынкі, якія пакутуюць ад праблем, могуць нарэшце саступіць Defi страхаванне шанец на росквіт, але толькі калі яно можа пераадолець некаторыя сустрэчныя вятры.

На дадзены момант менш за 1% усіх актываў у экасістэме DeFi коштам 47 мільярдаў долараў ахоплены палітыкай, якая дапаможа замяніць іх пасля ўзлому або памылкі кода. Гэта таксама было дакладна ў чэрвені мінулага года, пасля алгарытмікі Terra Luna stablecoin, TerraUSD, губляючы прывязку і знішчыўшы 40 мільярдаў долараў у працэсе. На працягу астатняй часткі года і, магчыма, нават цяпер наступствы гэтай падзеі "чорны лебедзь" адбіваліся на ўсёй галіны, збіваючы іншыя кампаніі.

Пасля гэтага былі пададзены страхавыя патрабаванні DeFi на дзясяткі мільёнаў долараў, калі карыстальнікі спрабавалі кампенсаваць свае страты. Прыкладна 68% прэтэнзій, пададзеных з чэрвеня, былі аплачаны. Цяпер, калі кампаніі, якія прадаюць пакрыццё DeFi, пераважны тэрмін у галіны для гэтага віду страхавання, перажылі сваё баявое хрышчэнне, яны з аптымізмам настроены на захаванне імпульсу.

«Пакрыццё DeFi» - гэта ўсеагульны тэрмін для страхавання, якое пакрывае дзейнасць, звязаную з блокчейном. У ім выкарыстоўваюцца тыя ж асноўныя прынцыпы, што і ў традыцыйным страхаванні: страхавальнікі плацяць прэмію і атрымліваюць выплату, калі і калі яны падаюць прэтэнзію на пакрыты выпадак. Гэтыя падзеі - гэта тое, дзе прадукты сапраўды адыходзяць ад традыцыйнага страхавання: стейблкоины губляюць прывязку, крыпта-актывы затрымаліся на платформе, узломы або памылкі кода, якія выклікаюць нестабільнае паводзіны смарт-кантрактаў.

Як і як хутка адбываюцца выплаты, можа адрознівацца.

Калі стейблкойн губляе прывязку, напрыклад, калі манета, прызначаная для ўтрымання кошту ў 1 долар, раптам апускаецца ніжэй за гэтую адзнаку, гэтыя інструменты могуць адправіць плацёж страхавальніку, як толькі ён выявіць, што стейблкойн знізіўся на 5% або больш. кошт яго мэтавага актыву. У іншых выпадках, напрыклад, калі сродкі кліента затрымліваюцца на платформе кампаніі, звычайна існуе 90-дзённы перыяд чакання, перш чым можна будзе падаваць прэтэнзіі. Для іх звычайна ўцягваюцца людзі, каб вызначыць, якія з іх сапраўдныя.

Нягледзячы на ​​​​ўсе паралелі, пакрыццё DeFi павінна змагацца з тым фактам, што страхавая індустрыя жорстка рэгулявалася ў ЗША з 1940-х гадоў. Такім чынам, хаця пакрыццё DeFi выглядае і дзейнічае вельмі падобна на тое, што большасць людзей назвала б страхаваннем, кампаніі, якія яго прадаюць, у тым ліку ўсе расшыфроўваць з якімі размаўлялі — аддаю перавагу тэрміну «прыкрыццё DeFi».

Па дадзеных кампаніі, з чэрвеня было прададзена больш за 17,000 XNUMX вокладак OpenCover. Вэб-сайт быў запушчаны ў снежні Джэрэміяй Смітам для збору даных з развіваецца індустрыі пакрыцця DeFi па сетках Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain і Avalanche. Па стане на аўторак у пастаўшчыкоў пакрыццяў DeFi, такіх як Nexus Mutual і InsurAce, быў заблакіраваны агульны кошт на 284 мільёны долараў.

Гэта азначае, што пакрыты менш за 1% актываў на суму 47 мільярдаў долараў, якія знаходзяцца ў пратаколах DeFi, такіх як Aave і Lido. Калі ў чэрвені OpenCover упершыню пачаў адсочваць агульны кошт, заблакіраваны ў пастаўшчыкоў вокладак, 394 мільёны долараў былі заблакіраваны ў вокладках у параўнанні з актывамі на суму амаль 80 мільярдаў долараў у экасістэме DeFi — больш высокія сумы, але прыкладна такі ж каэфіцыент пакрыцця.

З 525 прэтэнзій, якія былі пададзеныя з таго часу — па ўсім, пачынаючы з Сайдчейн Axie Infinity і Мост Binance хакі, ст Атака флэш-пазыкі Mango Market, або гібель такіх крыптакампаній, як Цэльсіі і FTX— прыкладна 68% з іх прывялі да выплаты.

Лагічна, што спатрэбяцца падзенне коштаў, банкруцтва і ўзломы, каб падкрэсліць прывабнасць прыкрыцця DeFi для супольнасці degen.

Дэгены, спецыфічны тэрмін для крыптаграфіі, які абазначае дэгенераты, квітнеюць дзякуючы гандлю з высокай рызыкай і апантанасці крыпта. І нават калі яны не падпішуцца на палітыку пакрыцця DeFi напрамую, яны ўсё роўна могуць апынуцца з абаронай у наступны раз, калі атрымаюць rekt.

Гэта таму, штоDAO, праекты DeFi і іншыя крыптабізнесы цяпер самі купляюць страхоўку, сказаў Сміт расшыфроўваць.

«Як карыстальніку, вам не трэба купляць уласную страхоўку. І ў якасці пратаколу вы можаце пераканацца, што ўсе вашы карыстальнікі абаронены», — сказаў ён. «Проста арганізаваць усё такім чынам нашмат прасцей».

Паступаючы такім чынам, каманды, якія запускаюць новыя праграмы DeFi, могуць гарантаваць, што прынамсі некаторая частка страчаных сродкаў карыстальнікаў можа быць вернута.

Гэта таксама азначае, што ёсць месца для вельмі мэтанакіраваных пастаўшчыкоў вокладак, такіх як Sherlock Protocol, які ахоплівае выключна смарт-кантракты. Разумныя кантракты - гэта фрагменты кода, якія выконваюць набор інструкцый у адказ на зададзены ўвод, напрыклад, продаж або купля токена, калі ён дасягае пэўнай цаны. На сённяшні дзень Sherlock прадаў пакрыццё пратаколам, у тым ліку крыптакрэдытору Euler, платформе стаўкі LiquiFi і біржы апцыён DeFi Lyra.

«Мы пакрываем толькі рызыку выкарыстання смарт-кантрактаў», - сказаў Джэк Сэнфард, сузаснавальнік Sherlock расшыфроўваць у канцы лістапада. «Нам пашанцавала ў тым, што мы былі вельмі засяроджанымі і таму нічога не падвяргаліся ўздзеянню. У нас не было прэтэнзій з моманту заснавання 14 месяцаў таму».

Па-ранейшаму не было прэтэнзій з 15 пратаколаў, якія ахоплівае Шэрлак, але было некаторае ўздзеянне на доўгі хвост інфекцыі банкруцтва FTX.

У снежні платформа крэдытавання DeFi Maple Finance абвясціла пра гэта Кампанія Orthogonal Trading не выплаціла крэдыты на суму 31 мільён долараў выдадзены з пулу крэдытавання, якім кіруе M11 Credit. Шэрлак раскрыты ў а блог што ў жніўні ён унёс манеты USD Coin (USDC) на суму 5 мільёнаў долараў у пул.

Пасля таго, як 11 лістапада FTX абвясціла аб банкруцтве, Sherlock хацеў забраць свае сродкі, але не змог з-за абавязковага 90-дзённага перыяду блакіроўкі. Да таго часу, калі Sherlock змог атрымаць доступ да USDC, было занадта позна, і кампанія страціла 4 мільёны долараў.

«Шэрлак усё яшчэ шукае сваю ідэнтычнасць, калі справа даходзіць да яго месца ў экасістэме, але становіцца больш відавочным, што Шэрлак павінен мець як мага менш кантактаў з цэнтралізаванымі структурамі і што Шэрлак павінен дэлегаваць размеркаванне капіталу ў іншым месцы, магчыма, назад самім удзельнікам стаўкі», — піша кампанія ў сваім паведамленні ў блогу ад 5 снежня.

З пачатку года кампанія ахапіла яшчэ пяць пратаколаў і запусціла аўдытарскі конкурс на аптымізм 20 студзеня. Сэнфард сказаў, што ператварэнне аўдыту смарт-кантрактаў у адкрытыя спаборніцтвы сярод аналітыкаў па бяспецы блокчейна за прэміі было больш дбайным, чым выкарыстанне ўласных каманд, але гэта не ідэальна.

«Вы ніколі не можаце мець 100% упэўненасці, што ў гэтым няма памылкі. Мне ўсё роўна, на які кантракт вы глядзіце. Калі гэта самы першы кантракт Uniswap, заўсёды ёсць верагоднасць, што ёсць памылка, якую ніхто яшчэ не знайшоў, і з яе ўсё скрадуць», — сказаў ён. «Такім чынам, у вас ёсць супярэчнасць, што людзям патрэбна 100% упэўненасць, каб укласці свае сродкі, і яны ніколі не змогуць дасягнуць 100% упэўненасці з-за таго, як працуе гэты код. І таму, на мой погляд, адзіны спосаб, якім мы зможам гэта пераадолець, — страхоўка».

Тым часам InsurAce стаў трэцім па велічыні пастаўшчыком пакрыцця DeFi пасля Nexus Mutual і Unslashed Finance з агульным коштам 12 мільёнаў долараў, зафіксаваным у пакрыцці для 150 пратаколаў у 20 розных сетках.

З 219 прэтэнзій, атрыманых кампаніяй, 182 з іх датычацца алгарытмічнага стейблкойна TerraUSD, які страціў сваю прывязку адзін да аднаго з доларам ЗША ў маі 2022 года, згодна з яго запісы прэтэнзій. З іх 141 атрымаў выплаты на агульную суму больш за 10 мільёнаў долараў.

Дэн Томпсан, дырэктар па маркетынгу InsurAce, сказаў, што выплаты дапамагаюць стварыць пачуццё даверу і надзейнасці ў патэнцыйных кліентаў. Але цяпер InsurAce апынулася ў кропцы пералому, бо хацела б пачаць прадастаўляць страхаванне значна большым кліентам.

«Мы збіраемся стварыць на Бермудскіх выспах, каб мы маглі дазволіць перастрахаванне. На рынку ёсць перастрахавальныя кампаніі, якія ўжо каля года гоняцца за намі, каб выйсці на прастору», — сказаў ён. расшыфроўваць. «І гэта добра, таму што гэта дазволіць нам узяць на сябе некаторыя з буйных кліентаў і кліентаў, якія шукаюць вялікія лічбы ахопу.»

Па словах Томпсана, штотыднёвыя ўваходныя запыты ад інстытуцыйных фондаў і заможных асоб шукаюць страхаванне на суму да 20 мільёнаў долараў, якія InsurAnce не зможа абслугоўваць, пакуль кампанія не пераедзе на Бермуды. Правілы страхавання на Бермудскіх выспах дазволяць яму пачаць працаваць з перастрахоўшчыкам, які выступае ў якасці страхоўшчыка для страхавых кампаній і дазваляе ім браць на сябе большую рызыку, чым яны маглі б вытрымаць.

Калі InsurAce зробіць крок, ён будзе не адзін. Адзін з яго канкурэнтаў, пастаўшчык смарт-кантрактаў Chainproof, пераехаў туды ў ліпені, паведамляе a прэс-рэліз.

Гэта адносна новая распрацоўка, якую традыцыйныя страхавыя гульцы хочуць прыняць для пакрыцця дзейнасці ў блокчейне. Да нядаўняга часу многія з іх недастаткова добра разумелі галіну, каб прыдумаць дзейсную стратэгію DeFi, сказаў Пол Рыкар, партнёр страхавой практыкі кансалтынгавай фірмы Oliver Wyman Расшыфраваць.

Цяпер яны праходзяць праз працэс, аналагічны таму, што адбываўся ў 1990-х гадах, калі першыя полісы кіберстрахавання пакрывалі бізнес-адказнасць за памылкі ў апрацоўцы даных, сказаў ён. З тых часоў яны эвалюцыянавалі, каб ахопліваць уцечкі даных і атакі праграм-вымагальнікаў.

«Традыцыйныя страхавальнікі вельмі добра карыстаюцца гістарычнымі дадзенымі, каб прагназаваць, як усё будзе адбывацца, але вы ведаеце, Web3 - гэта новая рызыка, якая пастаянна развіваецца», - сказаў Рыкар. «Такім чынам, наладжванне правільных партнёрскіх адносін з фірмамі, якія, напрыклад, праводзяць аўдыт бяспекі для некаторых з гэтых фірмаў Web3, вельмі важна для гульцоў, каб працягваць распрацоўку прадуктаў пакрыцця».

Ён лічыць, што, падобна таму, што здарылася са страхаваннем кіберадказнасці, страхавыя полісы DeFi ад традыцыйных гульцоў будуць пакрываць вельмі вузкі набор рызык, адначасова спрабуючы павялічыць свае веды аб галіны з дапамогай экасістэмы родных партнёраў Web3.

Гэтая задача ўскладнілася тым, што страхавая індустрыя ўпершыню захапілася блокчейном пяць гадоў таму, толькі пасля таго, як ажыятаж знік.

«Было шмат доказаў канцэпцый», - сказаў Рыкар. «Але ў той час у асноўным былі рашэнні ў пошуках праблемы».

Цяпер Web3 ператварыўся ў крыніцу рызыкі, якую нельга ігнараваць. І нягледзячы на ​​​​ўсю мітусні, выкліканую леташняй крыптазаразай, яна таксама стварыла масу агульнадаступных даных, каб дапамагчы DeFi пакрыць і пастаўшчыкам страхавых паслуг лепш зразумець гэтыя рызыкі.

«У гэтым уся сутнасць, каб усё было ў ланцужку, празрыста, падлягала аўдыту і захоўвалася самастойна. DeFi, па задуме, вырашае шмат рызык», — сказаў заснавальнік OpenCover Сміт. «Але мы таксама павінны ўсвядоміць, што гэта стварае новыя рызыкі, і нам трэба вызначыць уласныя рашэнні для гэтых рызык. Вось чаму мы робім стаўку, што гэтая галіна будзе велізарнай».