Кіраўнік BIS заклікае давяраць цэнтральным банкам

Агусцін Карстэнс, генеральны менеджэр Банка міжнародных разлікаў, сцвярджаў, што крыптавалюты і дэцэнтралізаванае фінансаванне па сваёй сутнасці рызыкоўныя і што «калі адбываецца збой і грошы губляюцца», карыстальнікі непазбежна «звяртаюцца да даверанай і дасведчанай асобы — дзяржаўных органаў. .”   

Кіраўнік BIS: «Душа грошай - давер»

Па словах генеральнага дырэктара Банка міжнародных разлікаў Агусціна Карстэнса, надзейныя грошы павінны грунтавацца не на ненадзейных, недазволеных і ананімных кнігах, а на даверы, а дакладней — на даверы да цэнтральных банкаў. Выступаючы ў аўторак на канферэнцыі Універсітэта Гётэ на тэму «Дадзеныя, лічбаванне, новыя фінансы і лічбавыя валюты цэнтральных банкаў: будучыня банкаў і грошай», ён сказаў:

«Маё галоўнае паведамленне сёння простае: душа грошай не належыць ні вялікім тэхналогіям, ні ананімным кнігам. Душа грошай - давер. І цэнтральныя банкі былі і застаюцца ўстановамі, якія лепш за ўсё забяспечваюць давер у эпоху лічбавых тэхналогій».

Заява кіраўніка BIS супярэчыць тым, што, на думку многіх, з'яўляецца цэнтральнай ідэяй, якую адстойвае рух криптовалют. Дэцэнтралізацыя, або ліквідацыя пасярэднікаў, з'яўляецца адной з галоўных каштоўнасцей крыптавалют. Яны працуюць зыходзячы з прынцыпу «не давярай, правярай». Ананімны стваральнік біткойнаў Сатошы Накамота вельмі ясна паставіў гэтую мэту ў тэхнічным дакуменце аб біткойнах: «Мы прапанавалі сістэму для электронных транзакцый, не абапіраючыся на давер», — напісалі яны ў заключэнні.

BIS - гэта наднацыянальная фінансавая ўстанова, заснаваная ў адпаведнасці з міжнароднай дамовай ад 17 мая 1930 года. Яго часта называюць "банкам для цэнтральных банкаў", таму што ён абслугоўвае цэнтральныя банкі такім жа чынам, як камерцыйныя банкі абслугоўваюць рознічных кліентаў. Гэта магутная ўстанова, якая збірае і апрацоўвае даныя з больш чым 63 цэнтральных банкаў і аказвае ўплыў на грашова-крэдытную палітыку суверэнных дзяржаў. Ён кіруецца невыбіраемымі службовымі асобамі і дзейнічае пад прававым імунітэтам.

Карстэнс сказаў, што ў сучаснай двух'яруснай грашовай сістэме цэнтральныя банкі забяспечваюць адкрытую, нейтральную, надзейную і стабільную платформу. Прыватныя кампаніі, сцвярджаў ён, выкарыстоўваюць вынаходлівасць і дынамізм цэнтральных банкаў для распрацоўкі новых фінансавых прадуктаў і спосабаў аплаты. Гэта быў магутны рухавік інавацый і дабрабыту, дадаў ён, але некаторыя апошнія падзеі ў прыватным сектары могуць «паставіць пад пагрозу сутнасць грошай як грамадскага дабра, калі зайсці занадта далёка».

У прыватнасці, ён звярнуў увагу на лічбавыя інавацыі, такія як стейблкойны, выпушчаныя буйнымі тэхналагічнымі кампаніямі, а таксама рост дэцэнтралізаваных фінансаў. Што тычыцца першага, Карстэнс распавёў пра небяспеку таго, што буйныя тэхналагічныя кампаніі займаюць рынак плацяжоў, і згадаў рызыкі канцэнтрацыі рынку, прыватнасці і даступнасці.

Далей ён заявіў, што буйныя тэхналагічныя кампаніі дасягнулі сістэмнай значнасці ў некалькіх эканоміках і што гэтая тэндэнцыя можа паскорыцца, калі адна з гэтых кампаній створыць дамінуючую замкнёную экасістэму вакол сваіх уласных глабальных стейблкоинов. «Пасля стварэння кампанія, хутчэй за ўсё, узвядзе бар'еры супраць новых удзельнікаў, што прывядзе да дамінавання на рынку, канцэнтрацыі даных і зніжэння канкурэнцыі», — сказаў ён.

Па словах Карстэнса, глабальныя стейблкойны, выпушчаныя буйнымі тэхналагічнымі кампаніямі, могуць пазбавіць дзеючых банкаў пасярэдніцтва, стварыць рызыку для фінансавай стабільнасці і фрагментаваць нацыянальную і сусветную грашовыя сістэмы. Эмітэнты стейблкойнаў таксама ствараюць рызыку прыватнасці, паколькі яны збіраюць велізарныя аб'ёмы фінансавых даных аб сваіх карыстальніках. Удакладняючы гэты момант, ён сказаў:

«Больш за тое, цалкам магчыма, што ўладальнік даных у канчатковым выніку ведае пра паводзіны карыстальнікаў больш, чым карыстальнікі робяць самі. Узброіўшыся эксклюзіўным доступам да даных, буйныя тэхналогіі могуць хутка павялічваць маштабы і дамінаваць на рынках».

Генеральны дырэктар «банка для цэнтральных банкаў», здаецца, лічыць, што толькі цэнтральным банкам варта давяраць адказнасць за збор велізарных аб'ёмаў фінансавых дадзеных карыстальнікаў. Паводле BIS за 2021 год працоўны дакумент Што тычыцца вялікіх дадзеных і машыннага навучання ў цэнтральных банках, за апошнія некалькі гадоў цікавасць цэнтральных банкаў да вялікіх дадзеных значна ўзрасла. У цяперашні час больш за 80% цэнтральных банкаў збіраюць і выкарыстоўваюць вялікія дадзеныя для даследаванняў, нагляду і рэгулявання, у параўнанні з толькі 30% у 2015 годзе.

Па тэме дэцэнтралізаваных фінансаў Карстэнс звярнуў увагу на нядаўнюю даследчую працу BIS, у якой сцвярджалася, што поўная дэцэнтралізацыя ў DeFi была ілюзіяй. Ён прызнаў, што дэцэнтралізацыя можа быць высакароднай мэтай, але выказаў сумнеў адносна выканання DeFi гэтага абяцання, сцвярджаючы, што «гэты прынцып [дэцэнтралізацыі] не з'яўляецца тым, што забяспечваюць прыкладанні DeFi». 

Карстэнс таксама сцвярджаў, што дэцэнтралізацыя мае пэўныя выдаткі, і спасылаўся на высокія транзакцыйныя зборы або арэндную плату. «Гэтыя рэнты [плата за транзакцыі] назапашваюцца ў асноўным сярод інсайдэраў, такіх як майнеры біткойнаў, або тыя, хто валодае большай колькасцю токенаў кіравання», — сказаў ён, дадаўшы, што многія пратаколы ўмацоўваюць інсайдэраў, паколькі тыя, у каго больш манет, валодаюць большай уладай.

Па словах кіраўніка BIS, DeFi не прынёс павышэння эфектыўнасці для звычайных карыстальнікаў; гэта азначала толькі больш высокія выдаткі для карыстальнікаў і эфектную аддачу для інсайдэраў. Ён таксама пакутаваў ад тых жа слабых месцаў, што і традыцыйнае фінансаванне, у тым ліку ад высокага крэдытнага пляча і неадпаведнасці ліквіднасці. Карстэнс сцвярджаў, што з-за гэтых недахопаў і ўразлівасцяў людзі ў канчатковым выніку будуць звяртацца па дапамогу да надзейных органаў. Ён сказау:

«Калі здараецца збой і губляюцца грошы, карыстальнікі непазбежна звяртаюцца да даверанай і дасведчанай асобы - дзяржаўных органаў - каб утаймаваць разняволеных духаў і аднавіць парадак».

Нарэшце, Карстэнс сказаў, што надзейныя грошы павінны грунтавацца не на ананімнасці, а на ідэнтыфікацыі і даверы. А давер, па словах Карстэнса, «ніколі не можа быць перададзены аўтсорсінгу або аўтаматызаваны». 

Менш чым за 14 гадоў з моманту запуску біткойнаў крыптавалюты, якія працуюць з дакладнасцю да супрацьлеглага меркавання, дасягнулі рынкавай капіталізацыі ў больш чым 2 трыльёны долараў. Стайблкойны, значна больш позняе вынаходніцтва, у цяперашні час маюць агульную рынкавую капіталізацыю больш за 172 мільярды долараў.

Раскрыццё інфармацыі: На момант напісання артыкула аўтару гэтай функцыі належала ETH і некалькі іншых крыптавалют.