Прастора DeFi заўсёды імкнецца і пастаянна ўдасканальваецца. З'яўляецца мноства новых тэрміналогій з даданнем новых паняццяў і прымянення. Пры гэтым людзей пастаянна б'юць новыя лінга якія, здаецца, усплываюць у новай канвенцыі. Ад пулаў ліквіднасці да стаўкі і сельскай гаспадаркі... здаецца, многія страчаны. З ростам папулярнасці платформаў DeFi усё больш і больш карыстальнікаў пачынаюць паглыбляцца ў крыптапрастору. Платформы аўтаматызаванага маркетмейкінгу (AMM), такія як Uniswap, пачынаюць развівацца гэтым летам і сталі адной з самых папулярных платформаў. Аднак з гэтай тэхналогіяй існуе адна прынцыповая праблема. Гэтая праблема ўзнікае з-за карыстальнікаў, якія забяспечваюць ліквіднасць AMM, так як яны часцей за ўсё губляюць свае токены толькі за тое, што проста трымаюць іх. У гэтым артыкуле мы пагаворым аб тым, што ёсць нязменная страта, і як паменшыць любую рызыку, якая з гэтым звязана.
Што такое пулы ліквіднасці ў DeFi?
Перш чым разабрацца з тым, што такое нязменныя страты, нам трэба растлумачыць, што такое пулы ліквіднасці. У ст Прастора дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi)., пулы ліквіднасці атрымалі вядомасць, забяспечваючы тых, хто шукае ліквіднасць...ліквіднасць. Напрыклад, брокеры, якія прапануюць кароткія продажу, часта пазычаюць сваім трэйдарам грошы, перш чым яны атрымаюць іх назад з імгненнай прыбыткам. Калі аб'ём таргоў становіцца вельмі высокім, гэтым брокерам спатрэбіцца больш ліквіднасці, таму што прыняцце рызыкі іншага боку прывяло б іх да вялікай небяспекі. Вось чаму пулы ліквіднасці паўстала. У асноўным яны аб'ядноўваюць сродкі крыптаінвестараў і перадаюць іх брокерам, якія, у сваю чаргу, пазычаюць іх сваім трэйдарам. Пасля таго, як трэйдары закрываюць свае здзелкі, гэтыя брокеры бяруць назад гэтую суму плюс камісію, затым вяртаюць пазыку гэтым пулам ліквіднасці і таксама дзеляць з імі плату.
Для аўтаматычных маркет-мэйкераў (AMM), такіх як Uniswap, брокер (пасярэднік) выключаны з раўнання. Такім чынам, пастаўшчыкі ліквіднасці непасрэдна фінансуюць гэтых трэйдараў на платформе AMM і зарабляць ганарары за захоўванне сваіх токенаў у пулах ліквіднасці. Розніца паміж простым холдынгам і стаўкай у пулах ліквіднасці заключаецца ў тым, што калі вы робіце апошняе, вы атрымліваеце пасіўны прыбытак, у той час як ваш токен расце ў кошце. З больш высокімі ўзнагародамі прыходзіць больш высокая рызыка, і гэта тое, пра што мы гаворым нязменная страта.
Такім чынам, што такое нязменная страта?
Прасцей кажучы, пастаянная страта гэта розніца паміж трымаючы свае токены ў AMM і трымаючы свае токены ў кашальку. Звычайна гэта адбываецца, калі цана ўнутры пула AMM падае або расце. Чым большы падзенне або рост, тым большая нязменная страта. Звярніце ўвагу, як гэта называецца «Непастаянны», як калі б вы не ліквідавалі з яго пазіцыі, страта ўсё яшчэ «нерэалізаваная». Каб зрабіць гэта прасцей, падумайце, што вы гандлюеце актывам, і яго кошт пачынае падаць. Затым ваш брокер пакажа вам "Нерэалізаваныя прыбыткі і страты", што ў дадзеным выпадку з'яўляецца стратай. Кошт актыву можа зноў вырасці, і вы зноў апынецеся ў плюсе, але калі вы закрыеце сваю пазіцыю, ваша страта стане «рэалізаванай», такім чынам, «пастаяннай». Што тычыцца стаўкі пулу ліквіднасці, гэта сапраўды тое ж самае, але называецца "непастаянным" замест "нерэалізаванага".
Такім чынам, нязменныя страты адбываюцца з-за ваганняў коштаў, калі пастаўшчыкі ліквіднасці прымаюць іншы бок гандлю ў асяроддзі AMM супраць трэйдараў.
Як працуе цэнаўтварэнне AMM?
AMM адключаны ад знешніх рынкаў, і гэта важная ідэя для разумення. Гэта азначае, што калі цана канкрэтнага токена зменіцца на знешніх рынках, цана не будзе карэктавацца на AMM. Для таго, каб цэны змяніліся, патрабуецца, каб трэйдар прыйшоў і купіў актыў па заніжанай цане або прадаў актыў па завышанай цане, прапанаваны AMM. Падчас гэтага працэсу трэйдар будзе атрымліваць прыбытак з пулаў, што прыводзіць да нязменных страт.
Як знізіць рызыку пры стаўцы ў LP?
Ёсць шмат спосабаў абараніць сябе, робячы стаўкі ў пулах ліквіднасці. Першы спосаб - удзельнічаць у пулах ліквіднасці, якія маюць стейблкойны. Паколькі цэны на стабільныя манеты прывязаныя, гэта змяненне коштаў не адбудзецца, і можна пазбегнуць пастаянных страт.
Іншы спосаб - удзельнічаць у пулах, якія прапануюць больш высокую мадэль размеркавання актываў. Стандартныя пулы прапануюць мадэль 50:50, дзе карыстальнікі ўносяць 50% аднаго актыву і 50% іншага. Іншыя пулы прапануюць больш высокі каэфіцыент, напрыклад 80:20 ці нават 96:4, што дапамагае знізіць рызыку актыву, які можа быць рызыкоўным або зменлівым.
Апошні спосаб паменшыць нязменныя страты - выкарыстанне Пул Bancor V2 што дапамагае карыстальніку аўтаматычна карэктаваць вагавыя паказчыкі ў адпаведнасці са знешнімі цэнамі з цэнавых аракулаў.
заключэнне
Калі ёсць больш высокая ўзнагарода, часта ўзнікае большая рызыка. Удзел у пулах ліквіднасці, безумоўна, з'яўляецца адным са спосабаў пасіўнага заробку ў DeFi, але карыстальнікі павінны ведаць пра наступствы, якія могуць адбыцца. Самае апошняе Жалезныя фінансы гісторыя, безумоўна, шакавала інвестараў ва ўсім свеце, пакінуўшы іх з вялікімі стратамі. Вось чаму гэта заўсёды пажадана укладвайце толькі грошы, якія вы можаце страціць. Заўсёды ведайце свае мінусы, будзьце гатовыя да горшага і праводзіце ўласныя даследаванні, калі вы робіце якія-небудзь інвестыцыі, у прыватнасці, калі ўдзельнічаеце ў пулах ліквіднасці. Даследуйце платформу, токены, гісторыю і праверце сваю схільнасць да рызыкі.
Будзьце наперадзе, будзьце ў курсе
Рудзі Фарэс
Вам таксама могуць спадабацца
Больш ад Blockchain
Ці абрынецца Ethereum да 0 $? Шанцы не, але ўсё залежыць ад ГЭТАГА!
Ці абрынецца Ethereum да 0 $? У гэтым артыкуле мы больш падрабязна разгледзім тэхнічныя характарыстыкі Ethereum, аналізуючы яго ...
Прагноз цаны на Салану – наколькі высокай будзе цана на Салану ў 2030 годзе?
У гэтым артыкуле Прагназаванне коштаў на Solana мы разгледзім патэнцыял Solana і паглядзім, наколькі высока будзе ...
3 лепшых праектаў DeFi, якія могуць убачыць святло ў 2023 годзе!
У гэтым артыкуле мы збіраемся пералічыць 3 лепшых праектаў DeFi у 2023 годзе, тыя, якія могуць ззяць і...
Крыніца: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/