DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets і Cap Loans для зніжэння рызык

Пратаколы DeFi Aave і Compound укаранілі новыя меры бяспекі ў сувязі з працяглымі ўзрушэннямі на крыпта-рынках.

У нядзелю Aave выканаў прапанову замарозіць рынкі для 17 розных актываў у пуле крэдытавання Aave V2 у сетцы Ethereum, у тым ліку Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) і жэтоны памерам 1 цаля (1 INCH).

Aave і Compound, абодва пратаколы крэдытавання крыпты, складаюць 3.7 мільярда і 1.7 мільярда долараў ад агульнай кошту, заблакіраванага ў экасістэме DeFi, адпаведна, Дэфі Лама. Яны абодва бачылі вялізныя ваганні ўніз за апошні месяц. Aave мае на 31% менш актываў на сваёй платформе ў параўнанні з месяцам таму. Тым часам Compound знізіўся на 26% за апошнія 30 дзён.

«Пратаколы DeFi праходзяць баявыя выпрабаванні, і гэта паказвае, як супольнасці могуць укараняць новыя параметры для ўзмацнення фактараў памяншэння рызыкі ў нестабільных рынкавых умовах, якія хутка рухаюцца», — сказаў заснавальнік і генеральны дырэктар Aave Стані Кулячоў расшыфроўваць. «Было захапляльна назіраць, як супольнасць DeFi абмяркоўвае, прапануе, галасуе і ўкараняе новыя параметры — з неверагоднай празрыстасцю — каб адаптаваць і абараніць пратакол. Вось што такое DeFi». 

Нягледзячы на ​​час, ні адна з прапановаў не з'яўляецца рэакцыяй на апошнія навіны на рынках: BlockFi падае заяву аб банкруцтве у панядзелак, пасля некалькіх тыдняў спекуляцый, што гэта трэба будзе зрабіць пасля Крах FTX у пачатку лістапада. Прапановы Aave і Compound былі створаны на мінулым тыдні і значна больш звязаны з ліквідацыяй спосабаў маніпулявання трэйдарамі рынкамі і выклікання кароткага сціскання.

Нядаўна Аўраам Айзенберг, трэйдар, адказны за Узлом Mango Market у кастрычніку, пазычыў 40 мільёнаў токенаў CRV на Aave. Здавалася, што ён рыхтуецца прадаць токены, што знізіла б цану CRV і дазволіла яму зарабіць мільёны на кароткія пазіцыі, вытворныя кантракты, якія дазваляюць трэйдарам рабіць стаўкі супраць цаны актыву.

Гэта не проста здагадка, свой план выклаў сам Айзенберг на Twitter у кастрычніку. Але не атрымалася. 

Gauntlet, платформа фінансавага мадэлявання, якую выкарыстоўвае Aave, рэкамендавала некаторыя змены для лепшай абароны пратаколу: «Спроба выціснуць CRV на Aave была няўдалай і стратнай. Нягледзячы на ​​​​гэта, Aave назапасіў значна меншую неплацежаздольную пазіцыю», - піша кампанія. «Наша неадкладная рэкамендацыя заключаецца ў тым, каб замарозіць шэраг хваставых актываў на v2, каб знізіць рызыкі падобных, верагодна стратных, выцісканняў».

У аналагічным кроку члены Compound DAO аднагалосна ўхвалілі меру па ўстанаўленні ліміту пазыкі для 10 токенаў, уключаючы версіі пратаколу Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) і Aave (cAAVE). Складаныя версіі гэтых токенаў, якія пазначаюцца літарай "с" у пачатку назвы токена, дазваляюць уладальнікам атрымліваць працэнты ад актываў, якія яны ўклалі ў пулы крэдытавання. 

«У Aave V2 адсутнічае шмат элементаў кантролю рызыкі, якія вырашае Aave V3 (абмежаванне паставак, абмежаванне пазыкі, рэжым ізаляцыі, электронны рэжым і г.д.),» напісаў Пол Дж. Лей, менеджэр пратакольнай праграмы ў Gauntlet, у цяперашняя прапанова. «З-за вялікай асцярожнасці і з улікам цяперашняй нізкай талерантнасці супольнасці да рызыкі мы рэкамендуем часова замарозіць актывы, апісаныя вышэй, каб знізіць рызыку Aave V2 і паспрыяць канчатковаму пераходу на V3».

У сакавіку ў сетках Fantom, Avalanche і Harmony, а таксама ў рашэннях для маштабавання Arbitrum, Optimism і Polygon Layer 3 была запушчана Aave V2, новая версія пратакола крэдытавання V2 з дадатковымі функцыямі бяспекі і крос-ланцужкоў. У кастрычніку суполка Aave большасцю галасоў ухвалілі прапанову для разгортвання Aave V3 на Ethereum.

Лэй таксама напісаў нядаўна зацверджаная прапанова Compound, спасылаючыся на прыборныя панэлі на платформе фінансавага мадэлявання, каб сцвярджаць, што «ўстанаўленне ліміту запазычанняў дапамагае пазбегнуць вектараў нападу з высокай рызыкай, пры гэтым ахвяруючы невялікай эфектыўнасцю капіталу і забяспечваючы пагрозу арганічнага попыту на пазыкі».

Прасцей кажучы, ліміт пазыкі, ухвалены Compound, па-ранейшаму пакідае магчымасць людзям пазычаць актывы. Ён піша, што пераважная большасць запазычанняў, больш за 96%, на Compound ажыццяўляецца ў стейблкойнах, а абмежаванне запазычанняў для актываў, якія не з'яўляюцца стейблкойнамі, паўплывае на вельмі невялікую частку дзейнасці пратакола. 

«Па меры росту арганічнага попыту на запазычанні, - сказаў Лэй, - супольнасць можа перагледзець ліміты запазычанняў і павысіць іх адпаведным чынам у залежнасці ад рынкавай рызыкі».

Да гэтага часу рынкавы рызыка і валацільнасць захоўваліся на працягу апошняга месяца. 

З лістапада 16, крэдытныя стаўкі для GUSD выраслі да 73% пасля таго, як крыптабіржа абвясціла аб зняцці са свайго прадукту Earn можа быць адкладзена пасля Genesis, якая абслугоўвае прадукт, цалкам спыніў зняцце сродкаў.  

Усплёск ставак меў дзве магчымыя прычыны: спекулянты спрабавалі скараціць GUSD у чаканні, што Gemini можа абваліцца. Таксама магчыма, што трымальнікі GUSD спяшаліся канвертаваць свае токены ў альтэрнатыўны актыў, баючыся, што Gemini можа быць не ў стане выканаць выкуп. (Ён мае.)

На момант напісання абодва гэтыя страхі былі беспадстаўнымі. 

Gemini яшчэ не разваліўся, хоць на біржы сказаў на Twitter што ён усё яшчэ працуе з Genesis, каб аднавіць зняцце сродкаў для свайго прадукту Gemini Earn. А паколькі кампанія прыпыніла зняцце сродкаў Earn, Gemini выплаціла GUSD на суму больш за 200 мільёнаў долараў, паведамляе Дэфі Лама. Гэта вялікае падзенне абароту, калі ўлічыць, што ў цяперашні час рынкавая капіталізацыя GUSD складае 601 мільён долараў.