У AAVE праблема безнадзейнай запазычанасці. Глабальная супольнасць людзей выкарыстоўвае пратакол AAVE, каб браць і абслугоўваць крыптапазыкі, прадастаўляць ліквіднасць, рабіць стаўкі, зарабляць працэнты і/або галасаваць за прапановы па кіраванні.
Але ў выніку гэтых фінансавых аперацый у самога пратакола AAVE ёсць запазычанасць, якую карыстальнікі павінны выплаціць AAVE у будучыні. Праблема? Некаторыя з гэтых даўгоў маглі сапсавацца.
AAVE у цяперашні час выхваляецца больш за 6 мільярдаў долараў кошту крыпта на сваёй платформе. Яго так званая рэалізацыя "V2" у цяперашні час ёсць 5.5 мільярда долараў у агульнай заблакіраванай кошту (TVL), часта цытуемай (хаця і лёгкай у маніпуляцыі) меры пратаколаў DeFi. Гэты TVL уключае 5.16 мільярда долараў у ETH і токенах на аснове ETH, 669 мільёнаў долараў у абгорнутым эфіры (WETH) і 546 мільёнаў долараў у абгорнутым біткойне (WBTC).
DeFiLlama, папулярны вэб-сайт метрык, лічыць 1.7 мільярда долараў з гэтых 5.5 мільярда долараў пазыкамі. Сайт таксама пералічаныя 350.3 мільёна долараў у якасці актываў, якія могуць быць неадкладна ліквідаваны - другі па велічыні з усіх прыкладанняў DeFi.
DeFiLlama таксама спасылаўся на кантраляваны AAVE Ethereum папернік які ў цяперашні час захоўвае токены на суму 144 мільёны долараў, большая частка з якіх складаецца з эфіру ў AAVE (aWETH) і біткойна ў AAVE (aWBTC).
Дадзеныя транзакцыі з гэтага адраса паказваюць, што кашалёк атрымлівае каштоўныя транзакцыі ETH ад цэнтралізаваных біржаў, такіх як Bitfinex. Ён таксама часта ўзаемадзейнічае з адным з афіцыйных кашалькоў USD Coin Centre. Напрыклад, 21 лістапада ён атрымаў тры транзакцыі 1,250 ETH, крыху больш 16,622 ETH, і амаль 10,000 ETH, непасрэдна з гарачага кашалька Bitfinex.
Адрас Ethereum маркіраваны у Etherscan як Aave: каманда Genesis у цяперашні час валодае токенамі Ethereum на 82 мільёны долараў. А апошні здымак DeBank ацаніў яго кошт у 74 мільёны долараў і запазычанасць USDC на 7 мільярдаў долараў.
,en Aave: каманда Genesis Цікава, што кашалёк атрымаў перавод у памеры 7.2 мільёна долараў ЗША 17 лістапада 2022 г. Ён хутка перавёў 7 мільёнаў долараў ЗША ў AAVE V2 у транзакцыі з надпісам "пагашэнне". Гэтыя транзакцыі паказваюць, што кантралёр адраса здымае USDC з біржы, каб пагасіць пазыку.
З вялікай колькасцю цэнтралізаваных пунктаў кантролю, у тым ліку цэнтралізаваных абменных рахункаў, якія кантралююцца адным чалавекам, супольнасць AAVE пачынае задумвацца не толькі аб тым, ці з'яўляюцца яго даўжнікі крэдытаздольнымі, але і пра тое, хто наогул кантралюе актывы пратакола.
Банкруцтва FTX пагоршыла актывы многіх даўжнікоў AAVE. Мільярды долараў застануцца зачыненымі ў працэдурах банкруцтва на працягу некалькіх месяцаў, і гэтыя актывы не могуць быць неадкладна вернуты AAVE. У горшым выпадку, страх можа выклікаць уцёкі з банкаў, калі ўкладчыкі спрабуюць вывесці свае актывы з пратаколу масава.
AAVE таксама сутыкаецца з рызыкай пазыкі дадатковых лічбавых актываў пазычальнікам, якія не могуць пагасіць. Пазыковыя актывы AAVE на суму 1.7 мільярда долараў могуць сведчыць аб значным рычагу гандлю на біржах лічбавых актываў. Вядома, крэдытнае плячо звязана з высокімі рызыкамі, уключаючы страту грошай на няўдалай стаўцы або нават страту доступу да сваіх актываў, калі біржа растае так хутка, як гэта адбылося з FTX.
Чытайце таксама: Пратаколы DeFi абмяжоўваюць запазычанне эфіру - вось чаму
Праблемная запазычанасць можа пераследваць AAVE і яе карыстальнікаў, асабліва калі на рынках адбудзецца чарговы значны спад. У рэшце рэшт AAVE можа паспрабаваць пазбавіцца ад неліквіднага закладу на мільярды долараў. Мільярды меркаванага TVL па пратаколе могуць хутка ўпасці з-за пагаршэння мядзведжага рынку, панікі, падобнай да ўцёкаў з банкаў, або абодвух.
Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News або паслухайце наш падкаст-расследаванне Новаўвядзенне: Blockchain City.
Крыніца: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/