Увайдзіце ў «Крывыя войны» Fantom: як Андрэ Кронье і Даніэле Сеста змяняюць забеспячэнне ліквіднасці

За апошнія тры тыдні два найбуйнейшыя імёны ў DeFi - Андрэ Кронье і Даніэле Сестагалі - раскручвалі крыпта-твітэр аб будучым праекце супрацоўніцтва, які будзе запушчаны на Fantom.

У нядаўнім падкасце Frog Radio, аўтаматызаванай дэцэнтралізаванай біржы аўтаматызаванага маркет-мэйкера (AMM), была нарэшце агучана назва праекта "Solid Swap".

Чым адрозніваецца Solid Swap?

Апошняе дзецішча Cronje і Sestagalli Solid Swap пабудавана на новай мадэлі AMM, якую яе распрацоўшчыкі называюць «ve(3,3)». Гэты нязграбны тэрмін паходзіць ад камбінацыі механікі двух папулярных пратаколаў DeFi: Curve Finance і Olympus.

Першы - гэта механіка дэпазітнага дэпазіту ("ve"), узятая з дэцэнтралізаванай біржы стейблкойнаў Curve Finance, якая дазваляе трымальнікам токенаў CRV галасаваць за тое, якія пулы ліквіднасці Curve атрымаюць самыя высокія будучыя выкіды CRV, што робіць гэты пул больш прывабным для пастаўшчыкоў ліквіднасці.

Гэтая механіка «вымяральніка ліквіднасці» была ў апошні час у цэнтры ўвагі з-за так званых Curve Wars, дзе пратаколы, такія як Convex і Yearn Finance, кантралявалі вялікую долю токенаў CRV, фактычна дазваляючы ім прадаваць гэта права галасавання пратаколам, якія хочуць каб прыцягнуць ліквіднасць у свае пулы Curve.

Карацей кажучы, той, хто валодае большасцю токенаў CRV, мае права вырашаць, якія пулы Curve атрымліваюць больш высокія ўзнагароды CRV.

Другая механіка 3,3, якую выкарыстоўвае Solid Swap, была ўпершыню папулярызавана Olympus DAO, пратаколам дэцэнтралізаванай рэзервовай валюты на аснове Ethereum, які ўзначальвае новую хвалю пратаколаў «DeFi 2.0». Тэрмін 3,3 - гэта тэарэтычна-гульнявы ​​элемент, які абвяшчае ўзаемную выгаду для карыстальнікаў і распрацоўшчыкаў ад захавання сваіх токенаў у пратаколе, што стварае гульню са станоўчай сумай для абодвух бакоў.

На жаль, Olympus Pro не змяніўся, мы па-ранейшаму выкарыстоўваем яго, ён па-ранейшаму працуе гэтак жа, як і каля 3 месяцаў таму. Ніякіх асноў не змянілася, толькі масавая вера. Гэта азначае, што іх тэзіс 3,3 быў дакладным на 100%.

— Андрэ Кронье ?? (@AndreCronjeTech) Студзень 18, 2022

Solid Swap імкнецца аб'яднаць абедзве гэтыя механікі ў новы дызайн DEX, які будзе канкурыраваць са стандартнай мадэллю AMM, першаадкрывальнікам якой з'яўляецца Uniswap.

Так нарадзіўся ve(3,3). Токеноміка здаецца цвёрдай. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Мудзіт Гупта (@Mudit__Gupta) Студзень 12, 2022

Solid Swap на практыцы

У серыі паведамленняў у блогу Medium Кронье падрабязна распавядае, як мадэль ve(3,3) можа працаваць на практыцы.

Родны токен Solid Swap ROCK распрацаваны з улікам выкідаў і будзе вельмі інфляцыйным, з 2 мільёнамі новых токенаў штотыдзень (для кантэксту CRV мае штодзённы ўзровень інфляцыі 2 мільёны). Трымальнікі ROCK могуць:

1. замкнуць свае токены,
2. атрымаць права голасу, які вырашае, у якія пулы ліквіднасці павінны быць накіраваныя выкіды ROCK,
3. а потым атрымліваць гандлёвыя зборы толькі з тых пулаў ліквіднасці, за якія яны прагаласавалі.

Што тут новага? Гэта кантрастуе з такімі DEX, як Uniswap, дзе ўсе пастаўшчыкі ліквіднасці заахвочваюцца токенамі UNI, якія казначэйства загадзя выдзеліла, незалежна ад таго, у якіх пулах яны забяспечваюць ліквіднасць.

Па сутнасці, Solid Swap выраўноўвае выкіды свайго ўласнага токена са стымуламі трымальнікі токенаў, а не з пастаўшчыкамі ліквіднасці.

За стаўку сваіх токенаў карыстальнікі атрымліваюць узамен заблакіраваны токен галасавання (veROCK). Вось тут і ўступае ў сілу механік Olympus 3,3. Кошт veROCK будзе падмацоўвацца сродкамі ў скарбніцы Solid Swap, а ўладальнікі токена заахвочаны трымаць іх на стаўкі (3,3) у абмен на ўраджайнасць сельскай гаспадаркі.

Нарэшце, veROCK выпускаецца ў выглядзе незаменнага токена, якім пасля можна гандляваць на другасных рынках. Гэта падобна на тое, як пратаколы крэдытавання, такія як Rari Capital, разблакуюць ліквіднасць для ўладальнікаў OHM (sOHM), дазваляючы ім пазычаць стабільныя манеты пад заклад.

У ve3 блакіроўкі (якія маюць уладу над размеркаваннем) з'яўляюцца NFT, іх можна прадаваць на другасных рынках. @paint_swap адправіў мне паведамленне і хачу пералічыць калекцыю, як толькі кантракт запрацуе.

Пры запуску 20 лепшых каманд Fantom TVL атрымаюць па 1 NFT. Я планую рабіць стаўкі на іх.

— Андрэ Кронье ?? (@AndreCronjeTech) Студзень 13, 2022

Карацей кажучы, карысная каштоўнасць ROCK шматразовая:

• Пратаколы на Fantom захочуць назапасіць ROCK, таму што гэта робіць іх пулы ліквіднасці на Solid Swap больш прывабнымі для пастаўшчыкоў ліквіднасці.
• Трымальнікі ROCK захочуць паставіць іх на стаўкі, таму што токен падтрымліваецца казначэйствам Solid Swap і прыносіць даходы (пры ўмове, што ён залішне забяспечаны)
• Трымальнікі ROCK захочуць заставацца на стаўкі, таму што яны ўсё яшчэ захоўваюць некаторую ліквіднасць у сваіх заблакіраваных токенах

У цэлым гэта робіць Solid Swap больш прадуктам «B2B», чым «B2C». Гэта тонкі момант, які можна лёгка прапусціць.

Канцэпцыя Solid Swap пашырае магчымасці пратаколаў Fantom непасрэдна, таму што ўтрыманне ROCK дазваляе ім галасаваць і зрабіць свае пулы ліквіднасці больш прывабнымі пастаўшчыкамі ліквіднасці. Гэта палягчае пратаколам падтрымліваць уласную ліквіднасць шляхам дадання стымулаў, а не падвяргацца наёмнаму капіталу.

Справядлівае размеркаванне

У незвычайным павароце, у блогу Кронье сцвярджаецца, што гэтыя токены будуць перададзены ў дваццатку лепшых пратаколаў Fantom паводле рэйтынгу TVL, фактычна пачынаючы ўласныя «Войны крывых» Fantom на больш-менш роўных умовах па самых моцных пратаколах:

Заблакіраваныя токены ve(3,3) будуць дадзены кожнаму праекту ў топ-20, затым кожны праект павінен стварыць свае пулы і прагаласаваць за іх першапачатковае размеркаванне або папрасіць іх супольнасці прагаласаваць за іх першапачатковае размеркаванне. Яны самі вырашаюць, што яны будуць стымуляваць, няхай гэта будзе іх уласны токен, стабільная манета або іншая ліквіднасць. Такім чынам, час для гэтага будзе складаць 2 тыдні пасля запуску пратакола да пачатку распаўсюджвання.

Цэлыя DAO ўжо з'явіліся на Fantom у спробе ўвайсці ў дваццатку лепшых пратаколаў. Па дадзеных DeFiLlama, шосты па велічыні пратакол Fantom па TVL (626 мільёнаў долараў) - veDAO. Яго артыкул Medium прама сцвярджае, што яго родны токен WeVE:

… не распрацаваны і не прызначаны для атрымання якой-небудзь грашовай каштоўнасці, незалежна ад таго, паспяхова набывае DAO Cronje ve3 NFT. $WeVE прадстаўляе толькі правы на кіраванне Cronje ve3 NFT. Калі veDAO не можа дасягнуць топ-20 у TVL, удзельнікі могуць проста вывесці свае застаўленыя актывы з пулаў і рухацца далей.

У адказ каманда ветэранаў-распрацоўшчыкаў Fantom таксама стварыла 0xDAO (TVL 4.2 мільярда долараў), каб ураўнаважыць патэнцыял ROCK, сканцэнтраваны ў veDAO.

Усё гэта азначае, што гонка за тым, каб назапасіць як мага больш ROCK, ужо пачалася, і такія пратаколы, як veDAO і 0xDAO, змагаюцца за тое, каб быць Convex-эквівалентам у Curve Wars Ethereum.