Біржавыя фонды заваёўваюць рынак

У цяперашніх рынкавых умовах, Біржавыя фонды (ETF), якія з'яўляюцца зручнымі, празрыстымі і недарагімі інструментамі, сістэматычна заваёўваюць долю рынку за кошт актыўна кіраваных сродкаў. Якія, праўда, яшчэ трымаюцца 80% актываў у катэгорыі «Сектар акцыянерных тэхналогій Morningstar».

Фактычна, тэхналагічны сектар быў сапраўднай зоркай самага працяглага рынкавага ралі ў гісторыі. У перыяд з 2009 па 2021 гг MSCI World Information Technology індэкс вырас больш чым 650%, адзначаючы толькі два дрэнныя гады з пункту гледжання даходнасці, 2011 (-2.5%) і 2018 (-2.6%) і амаль заўсёды пераўзыходзячы MSCI World, нават патроіўшы яго ў 2020 годзе. 

Біржавы фонд, вядомы як ETF або па-італьянску як «біржавы фонд», - гэта тып інвестыцыйны фонд, які каціруецца на біржы, з абмежаванай адказнасцю для членаў, якія ўдзельнічаюць шляхам куплі і продажу акцый. Адметнасцю ETF з'яўляецца тое, што яны пасіўна кіруюцца, паколькі яны звязаны з ужо існуючым біржавым індэксам ці падобным. 

Сітуацыя біржавых фондаў на рынку

У мінулым годзе з прыходам мядзведжага рынку спад быў сур'ёзным: -31% супраць -18% для сусветнага фондавага рынку. У выніку актывы, якія знаходзяцца пад кіраваннем еўрапейскіх ETF, звязаных з тэхналагічным сектарам, скараціліся на столькі ж 8 млрд €, з 32 да 24 мільярдаў еўра.

Аднак інвестары не губляюць надзеі. Фактычна, на працягу 2022 года катэгорыя біржавых фондаў па-ранейшаму здолела прыцягнуць патокі, зафіксаваўшы сціплы, але ўсё яшчэ станоўчы чысты прыток 854 мільёнаў (у 2021 і 2022 гадах чысты прыток склаў 6.4 млрд і 6.5 млрд адпаведна).

Таксама падкрэслівае ўстойлівасць тэхналагічных рэплікантаў той факт, што ў 2022 годзе тэмпы арганічнага росту катэгорыі, якія вымяраюць працэнт патокаў на аснове першапачатковых актываў, былі 2.7%. 

Гэта больш чым прыстойна, калі ўлічваць прадукцыйнасць фондавага рынку, хоць і ніжэй за 5.2% арганічнага росту, адзначанага ETF у цэлым у 2022 годзе.

Акрамя таго, у цяперашні час ёсць 84 фонды акцый тэхналагічнага сектара каціруюцца на італьянскай фондавай біржы. З іх 25 былі ўнесены ў спіс у 2022 годзе. У прыватнасці, ёсць некаторыя, якія вылучаюцца з пункту гледжання актываў пад кіраваннем па стане на 12 студзеня 2023 года.

Сярод іх вылучаецца з пункту гледжання актываў пад кіраваннем iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), фізічны рэплікант iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, эталона, які складаецца з 159 кампаній, якія атрымліваюць значныя даходы ад пэўных сектараў, звязаных з развіццём аўтаматызацыі і робататэхнікі. 

Дзве вядучыя складнікі ў цяперашні час з'яўляюцца паўправадніковымі кампаніямі ў ЗША Кампанія Lattice Semiconductor Corp (LSCC), якая актыўна працуе ў галіне паўправаднікоў і спецыялізуецца на вытворчасці праграмуемых электронных кампанентаў, і Intuitive Surgical Inc (ISRG), якая распрацоўвае, вырабляе і прадае рабатызаваных сістэму для аказання дапамогі ў малаінвазіўнай хірургіі.

,en L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) фонд варта. Гэта фонд, які падвяргаецца групе глабальных кампаній, якія генеруюць значную частку сваіх даходаў у сектары кібербяспекі. 

У прыватнасці, пастаўшчыкі інфраструктуры, якія распрацоўваюць абсталяванне і праграмнае забеспячэнне для абароны ўнутранага і знешняга доступу да файлаў, вэб-сайтаў і сетак, або кампаніі, якія прадастаўляюць кансультацыйныя паслугі і паслугі кібербяспекі. 

Рэйтынг Morningstar для біржавых фондаў з найбольшай колькасцю клікаў у квартале

Рэйтынг біржавых фондаў з найбольшай колькасцю клікаў па Ранішняя зорка чытачоў на працягу чацвёртага квартала пацвярджае цікавасць да асноўных інвестыцыйных прадуктаў, не кажучы ўжо пра тэматычныя. Акрамя таго, інвестары таксама шукаюць абароны ад інфляцыі праз стратэгіі з высокімі дывідэндамі, высокадаходныя аблігацыі і золата.  

Згодна з апошнім рэйтынгам у верхняй частцы Топ 10 з'яўляецца iShares Core MSCI World UCITS ETF, якая падвяргаецца ўздзеянню сусветных рынкаў акцый. На другім месцы ідзе iShares Global Clean Energy UCITS ETF, арыентаваны на сектар чыстай энергіі. Нарэшце, iShares Core S&P 500 UCITS ETF у доларах ЗША (Acc) (EUR) замыкае подыум.

На чацвёртай пазіцыі Invesco Physical Gold ETC (EUR), магчыма, таму, што золата заўсёды разглядалася як бяспечны прытулак у часы вялікай нявызначанасці. За гэтым ідзе новы запіс: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) і Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Сапраўды, стратэгіі з высокімі дывідэндамі з'яўляюцца прывабнымі ў асяроддзі росту інфляцыі, якая размывае кошт актываў, у дадатак да таго факту, што гістарычна яны, як правіла, лепш супрацьстаяць валацільнасць.

На сёмым месцы знаходзіцца іншая сусветная акцыя Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), за якой ідзе Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, рэплікант прадстаўнічай кошыка буйных фармацэўтычных кампаній развітых краін.

Нарэшце, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) замыкае рэйтынг пасля вельмі складанага года і з большасцю падвышэння ставак, магчыма, ззаду, таму інвестары, магчыма, вяртаюцца да аблігацый. 

Тым не менш, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), які прапануе інвестарам доўгатэрміновыя інвестыцыйныя магчымасці, якія прапануе пераход да нізкавугляроднай эканомікі, звязанай з вадародам. 

Розніца паміж тэматычнымі і сектаральнымі інвестыцыямі 

Што тычыцца розніцы паміж тэматычны і сектар інвестыцый, у цэлым можна сказаць, што не ўсе сектаральныя фонды з'яўляюцца тэматычнымі, у той час як амаль заўсёды дакладна наадварот. 

Тэхналагічны сектар з'яўляецца добрым прыкладам у тым, што, згодна з метадалогіяй Morningstar, тэхналагічныя субфонды, якія будуць уключаны ў тэматычны інвестыцыйны сусвет, павінны не проста інвеставаць у тэхналагічныя кампаніі, але павінны быць відавочна накіраваны на адну або некалькі канкрэтных тэм, такіх як next- тэхналогіі генерацыі.

Такім чынам, з 84 біржавыя індэксны фонды якія належаць да катэгорыі тэхналагічнага капіталу, ёсць 18, якія Morningstar не разглядае як тэматычныя інвестыцыі. Да іх адносяцца, напрыклад, ст Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Аднак у дачыненні да астатніх 66 мы знаходзім тры выпадкі, калі аналітыкі Morningstar ўключаюць ETF у тэматычны сусвет, але не ў групу, прысвечаную тэме тэхналогій. The Rize Education Tech і Digital Learning UCITS ETF А USD (LERN), напрыклад, прысвойваецца сацыяльнай і адукацыйнай тэматыцы, у прыватнасці.