(Bloomberg) — Тэхналагічныя лідэры Азіі, якія знаходзяцца за паўсвету ад хаосу, які ахапіў Сіліконавую даліну, спрабуюць ацаніць патэнцыйныя наступствы для галіны, якая заўсёды ў значнай ступені абапіралася на амерыканскі капітал і сувязі з звышзарадным ростам.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Фінансісты і прадпрымальнікі запоўнілі бальныя залы Shangri-La падчас глабальнага сходу выпускнікоў Wharton у Сінгапуры, сабраўшыся групамі і за столікамі за вытанчаным шведскім сталом, а галоўнай тэмай размоў сталі апошнія навіны аб уражлівым краху банка Silicon Valley Bank у пятніцу. У Мумбаі заснавальнікі стартапаў і інвестары на канферэнцыі не размаўлялі ні пра што, абменьваючыся чуткамі пра тое, якая кампанія, якая толькі што зарадзілася, можа паваліцца першай. У Шанхаі мясцовы партнёр SVB і сумеснае прадпрыемства выпусцілі памяткі з інтэрвалам у некалькі гадзін, імкнучыся супакоіць занепакоенасць сваёй стабільнасцю.
У апошнія дні тэхнічныя свяцілы рэгіёну і сямейныя офісы са страхам і захапленнем назіралі за крахам, які ахапіў банк, які існаваў некалькі дзесяцігоддзяў і калісьці меў актывы на 200 мільярдаў долараў. Па словах людзей, знаёмых з гэтым пытаннем, абвал выклікаў шокавыя хвалі па ўсёй Азіі, калі буйныя інвестары і суверэнныя фонды кінуліся правяраць уздзеянне сваіх партфеляў і аб'ектаў інвестыцый на няўдалага крэдытора.
У інвестыцыйнай кампаніі, якая падтрымлівае ByteDance Ltd., кіраўнікі былі прыкаваныя да сваіх экранаў, калі яны сачылі за цаной акцый SVB і загалоўкамі навін у чацвер вечарам у Пекіне, перш чым уначы вырашылі вывесці свае сродкі з банка.
Кіраўнік службы размяшчэння ў стылі Airbnb Xiaozhu, папярэджаны заснавальнікамі прадпрыемства, спыніўся на хуткаснай дарозе, каб зняць дэпазіты кампаніі па тэлефоне, і ўдалося, сказаў адзін з людзей. Прадстаўнік Xiaozhu адмовіўся ад каментароў.
Іншым не пашанцавала. Індыйскі заснавальнік паведаміў Bloomberg News, што яму не ўдалося вярнуць сродкі кампаніі, і цяпер у яго застаўся толькі абаротны капітал. Іншы спяшаўся спыніць і перанакіраваць плацяжы кліентаў на рахунак сваёй кампаніі ў SVB, адначасова наладжваючы новыя механізмы выплаты заробкаў. Трое заснавальнікаў і інвестар стартапа сказалі, што не спалі 48 гадзін.
«Я не ўпэўнены, колькі з вас усю мінулую ноч чыталі пра банк Сіліконавай даліны і планавалі наступствы?» Альп Эрсіл, чый ганконгскі фонд Asia Research & Capital Management па стане на студзень кантраляваў актывы на 3.5 мільярда долараў, спытаў на мерапрыемстве ў Сінгапуры - мора паднятых рук адказала на яго пытанне. «Чым больш вы чытаеце аб гэтай справе, тым больш разумееце, што гэта вялізная праблема кіравання, і гэта будзе велізарнае тэматычнае даследаванне, якое, спадзяюся, Уортан напіша аб кампаненце G ESG».
Найбуйнейшыя азіяцкія фонды, у тым ліку Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund і Yunfeng Capital, звярнуліся да сваіх партфельных кампаній, каб ацаніць, наколькі ў іх уздзеянне SVB, па словах людзей, якія папрасілі не называць сябе падчас абмеркавання прыватнай справы. Прадстаўнік Sequoia Capital China сказаў, што кампанія не можа неадкладна даць каментар, у той час як ZhenFund не адказаў на запыт аб каментарыі ў непрацоўны час. Temasek сказаў, што ён не мае прамога ўздзеяння SVB.
Yunfeng заявіла, што апавясціла каманды правесці хуткае ўнутранае расследаванне патэнцыйнага ўздзеяння SVB і папярэдзіла партфельныя кампаніі прыняць меры, каб пазбегнуць рызыкі. Сама кампанія Yunfeng не мае дэпазітаў у SVB.
«Нельга недаацэньваць уплыў інцыдэнту SVB на тэхналагічную індустрыю», — заявілі ў запісцы аналітыкі пад кіраўніцтвам Лю Чжэнніна з China International Capital Corp. Дэпазіты маюць вырашальнае значэнне для тэхналагічных стартапаў, таму што яны звычайна патрабуюць шмат грошай для аплаты значных выдаткаў, уключаючы выдаткі на даследаванні і распрацоўкі і заработную плату персаналу, сказалі яны.
«Калі ў працэсе банкруцтва або рэструктурызацыі гэтыя грашовыя дэпазіты нарэшце давядзецца абясцэніць, некаторыя тэхналагічныя фірмы могуць сутыкнуцца з вялікім напружаннем грашовых патокаў», — адзначаюць аналітыкі. «Нельга выключаць рызыкі банкруцтва».
Фініян Тан, заснавальнік кампаніі Vickers Venture Partners, якая базуецца ў Сінгапуры, сказаў, што яго кампанія выжыла адносна непашкоджанай. Па словах Тана, толькі адна з партфельных кампаній у ЗША мае дэпазіты ў SVB на агульную суму 2.5 мільёна долараў.
«Больш за палову нашых партфельных кампаній - амерыканскія, таму нам пашанцавала, што нашы банкі дыверсіфікаваныя», - сказаў Тан, які чакае, што большая частка дэпазіту ў рэшце рэшт будзе адноўлена.
SVB стаў найбуйнейшым амерыканскім крэдыторам, які пацярпеў няўдачу больш чым за дзесяць гадоў пасля бурнага тыдня, падчас якога адбылася няўдалая спроба прыцягнуць капітал і адток грошай з тэхналагічных стартапаў, якія падштурхнулі рост банка.
Рэгулятары ўмяшаліся і канфіскавалі яго ў пятніцу ў выніку ашаламляльнага падзення для крэдытора, памер якога павялічыўся ў чатыры разы за апошнія пяць гадоў і быў ацэнены больш чым у 40 мільярдаў долараў яшчэ ў мінулым годзе.
«Існавала неадпаведнасць паміж ліквіднасцю і рызыкай, што зрабіла яго няўстойлівым», - сказаў Рычард Джы, дырэктар па інвестыцыях All-Stars Investment Ltd., у якога менш за 1% капіталу ў SVB. Ён дадаў, што гэта быў адукацыйны момант для індустрыі, каб перагледзець іншыя няўстойлівыя практыкі, уключаючы рост, заснаваны выключна на высокім рычагу, нізкай маржы або нарматыўным арбітражы.
Хада кантралюючых органаў штата Каліфорнія завалодаць SVB і прызначыць Федэральную карпарацыю страхавання ўкладаў у якасці атрымальніка ўзмацняе беспарадкі ў дробных крэдытораў, выкліканыя хуткім павышэннем працэнтных ставак у ЗША. Літаральна за некалькі дзён да гэтага кампанія Silvergate Capital Corp. абвясціла аб закрыцці свайго банка, што выклікала больш шырокі распродаж акцый галіны.
У Азіі страх не менш адчувальны.
Праблемы SVB выклікаюць занепакоенасць, асабліва ў Кітаі, таму што сумеснае прадпрыемства агрэсіўна крэдытуе стартапы і фонды, якія не могуць пазычаць у традыцыйных банках, па словах людзей, знаёмых з гэтым пытаннем.
SVB стварыў сваё мясцовае падраздзяленне SPD Silicon Valley Bank Co. у 2012 годзе і прапануе некалькі банкаўскіх прадуктаў і паслуг у Кітаі, у тым ліку абаротны капітал і гандлёвае фінансаванне, паведамляецца на яго сайце. Нягледзячы на тое, што прадпрыемства імкнулася супакоіць сваіх кліентаў і партфельныя кампаніі, памер шкоды пакуль застаецца незразумелым.
І хоць прамы ўплыў на Азію абмежаваны з-за засяроджанасці SVB на Сіліконавай даліне, крах павінен паўплываць на давер да банкаўскай галіны.
«Гэта спецыялізаваны банк. Такім чынам, у прынцыпе, гэта не павінна паўплываць на Азію», — сказаў Vickers Tan. «Але ўпэўненасць або яе адсутнасць заразныя».
– Пры дапамозе Юліма Лі і Гаа Юаня.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html