Як Convex абагнаў MakerDAO, Aave і Yearn?

Па дадзеных з Аналітыка следаў, TVL крывой і Выпуклы абышоў Ааве, які раней быў № 1 Defi пратакола, у лістападзе і снежні. Працягваючы свой моцны імпульс, Convex таксама абагнаў MakerDAO у канцы снежня, каб стаць другім па рэйтынгу праектам пасля Curve.

Рост Convex TVL цесна карэлюе з Curve, паколькі Convex першапачаткова быў запушчаны, каб дапамагчы LP, якія прапануюць ліквіднасць на Curve, лёгка зарабляць гандлёвыя зборы і патрабаваць павышэння прыбытку без блакіроўкі CRV. Convex хоча дазволіць LP павялічыць прыбытак без страты ліквіднасці.

У гэтым артыкуле мы параўнаем Convex з Curve і Yearn, якіх ён таксама абагнаў, каб прааналізаваць, як Convex падняўся на другое месца ў DeFi з пункту гледжання даных. Чаму Yearn? Як лідэр сярод агрэгатараў прыбытковасці, сумаваць часта параўноўваюць з выпуклым. 

Робім Curve даступным для ўсіх

Перш чым разглядаць Convex, неабходна разабрацца Крывая, які ў цяперашні час з'яўляецца галоўным праектам у катэгорыі DEX паводле TVL і факусуюць на свопах паміж стабільнымі манетамі. Многія інвестары любяць Curve за нізкае праслізгванне, нізкія зборы і нязменныя страты. І трэйдары, і LP атрымліваюць лепшыя ганарары на Curve.

Curve забяспечвае стымулы для LP праз выпуск токенаў CRV. Карыстальнікі могуць атрымаць нецыркулюючыя veCRV шляхам незваротнага стаўкі CRV. Атрыманая сума прывязана да працягласці стаўкі з 4-гадовым блакаваннем для атрымання veCRV у суадносінах 1:1.

Карыстальнікі будуць ахвяраваць ліквіднасцю дзеля veCRV з-за долі платы за кіраванне супольнасцю і ў асноўным магчымасці павысіць прыбытковасць пласцінак да 2.5 разоў. Аднак мінімальны 1-гадовы перыяд блакіроўкі з'яўляецца перашкодай, і Convex можа ліквідаваць гэты прабел.

Карыстальнікі, якія ўносяць токены LP з Curve у Convex, атрымаюць базавы APR Curve, узмоцнены CRV APY і токен CVX Convex.

Карыстальнікі таксама могуць паставіць CRV на Convex і атрымаюць CVX у якасці ўзнагароды. Стаўка тут таксама незваротная. CvxCRV, атрыманы ад стаўкі, падобны на супастаўленне veCRV на Convex, але ім можна гандляваць на рынку. Цэны на CRV і cvxCRV застаюцца практычна аднолькавымі і могуць быць заменены ў суадносінах амаль 1:1 на Uniswap і SushiSwap.

Карыстальнікі атрымліваюць прырост даходаў, захоўваючы пры гэтым ліквіднасць. Для Convex, які збірае вялікую колькасць CRV, ён атрымае дастатковую колькасць галасоў на Curve для размеркавання стымулаў паміж пуламі.

Як відаць з Footprint Analytics, рынкавая капіталізацыя cvxCRV цяпер расце больш хуткімі тэмпамі ў параўнанні з CRV, павялічыўшыся да 43% ад CRV. Гэта азначае, што амаль палова ўсіх карыстальнікаў, якія робяць стаўку на CRV на Convex, Convex будзе мець значны ўплыў на размеркаванне стымулаў для Curve.

У дадатак да вырашэння праблемы ліквіднасці, Convex спрашчае складаны працэс працы Curve, каб даць карыстальнікам зручны вопыт. Больш глыбокі аналіз Curve можна знайсці ў сумеснай прэзентацыі Footprint Analytics з супольнасцю Blockchain NYC, «Уводзіны ў Defi & Analysis of Curve Finance».

Бітва за вяршыню агрэгатара даходнасці з Yearn

Па меры развіцця экасістэмы DeFi ў пул Curve дадаецца ўсё больш токенаў. Зараз у Curve больш за 100 пулаў, уключаючы фабрычныя пулы (пулы без дазволу, якія дазваляюць любому разгарнуць на Curve без запытаў праверкі)

Для праектаў вельмі важна змагацца за галасы veCRV, каб вылучыцца сярод пулаў. Гэта прывяло да бітвы паміж платформамі агрэгатараў прыбытковасці на чале з сумаваць.

Для ўдзельнікаў праекта наяўнасць дастатковай колькасці veCRV дазваляе ім галасаваць у супольнасці, каб узважыць размеркаванне CRV. Таму Yearn таксама стварыў пулы yeCRV для паглынання CRV. Падобна Convex, карыстальнікі атрымаюць высокі APY пасля дэпазіту, а таксама veCRV, які можа распаўсюджвацца на рынку.

Але Yearn, піянера Yield, абагнаў Convex менш чым праз 2 месяцы. Хоць механізмы ў цэлым аднолькавыя, варыянты выкарыстання іх токенаў трохі адрозніваюцца.

YFI і CVX з'яўляюцца токенамі кіравання для Yearn і Convex адпаведна, але блакіроўка CVX таксама дазваляе карыстальнікам галасаваць за рашэнні аб кіраванні Convex на Curve. Гэта эквівалентна ўплыву на размеркаванне стымулаў у пуле Curve праз CVX, пераносе рашэння аб Curve з CRV на CVX. Кошт CVX таксама падняўся, падняўшыся да 39 долараў па стане на 20 студзеня.

У той час як прапанова YFI у памеры ўсяго 33,000 XNUMX прывяла да значна больш высокай цаны, чым CRV, CVX перасягнуў YFI з пункту гледжання рынкавай капіталізацыі ў снежні. 

Па стане на канец студзеня, падобна, Yearn прайграў Convex. Аднак мы таксама бачым, што вялікая колькасць стратэгій аб'яднання Yearn выкарыстоўвае Convex. Каб павялічыць прыбытак ад уласнага фабрычнага пула, Yearn таксама даверыла свой veCRV кампаніі Convex.

Рэзюмэ

Convex стаў другім па велічыні праектам DeFi дзякуючы:

1. Вырашэнне праблем з даходамі і ліквіднасцю CRV, пастаўленых на Curve.
2. Спрашчэнне складанага аперацыйнага працэсу Curve.
3. Перамяшчэнне правоў галасавання, арыентаваных на Curve, у Convex шляхам уплыву на размеркаванне стымулаў пула Curve праз CVX. Нават Yearn уключыў Convex у сваю стратэгію.

Глыбокія сувязі з Curve таксама звязвалі рызыку з Curve. Пратакол, які цалкам залежыць ад іншых праектаў, раўнасільны аддачы ўсю сваю будучыню ў рукі іншых.

На дадзены момант Yearn расце павольна, але ўсё яшчэ выкарыстоўвае ўласцівасці Lego свету DeFi, каб працягваць будаваць вонкі. У дадатак да прапановы большай колькасці токенаў, ён таксама стварае Iron Bank з Cream па крэдытаванні і супрацоўнічае з Cover па страхаванні.

Для Curve Convex, здаецца, стаў даччынай кампаніяй Curve. Паколькі Convex змяшчае больш veCRV з большай колькасцю галасоў, здаецца, памяняюцца пазіцыі гаспадара і госця.

Што такое аналітыка следаў?

Footprint Analytics - гэта універсальная платформа аналізу для візуалізацыі дадзеных блокчейна і адкрыцця ідэі. Ён ачышчае і інтэгруе дадзеныя ў ланцужку, каб карыстальнікі любога ўзроўню вопыту маглі хутка пачаць даследаваць токены, праекты і пратаколы. З дапамогай больш чым тысячы шаблонаў прыборнай панэлі і інтэрфейсу перацягвання кожны можа стварыць свае ўласныя дыяграмы за лічаныя хвіліны. Адкрыйце дадзеныя блокчейна і інвестуйце разумней з Footprint.  

Дата і аўтар: пятніца, 4 лютага 2022 г. [электронная пошта абаронена]

Крыніца дадзеных: Footprint Analytics Convex Dashboard