Як завяршыўся амбіцыйны стейблкоін-праект Facebook

31 студзеня кампанія Meta, раней вядомая як Facebook, абвясціла аб выхадзе са свайго праекта стейблкоинов Diem, раней вядомага як Libra. Інтэлектуальная ўласнасць і іншыя актывы, звязаныя з аперацыямі плацежнай сеткі Diem, павінны былі быць прададзены карпарацыі Silvergate Capital, што, па сутнасці, азначае канец памкненням Марка Цукерберга і яго карпарацый да стейблкоинов, прынамсі, у іх цяперашнім выглядзе. Гэта таксама азначае канец некалі наватарскай ініцыятывы, якая была прадстаўлена ў 2019 годзе з абяцаннем прынесці глабальную альтэрнатыву фіатным грошам для 2-мільярднай базы карыстальнікаў Facebook. Вось як ішоў гэты план ад першапачатковага паведамлення да спынення працы.

Этап 1: Белая папера

Навіна пра запуск Facebook уласнай лічбавай валюты ўзмацніла аптымізм для гіганта сацыяльных сетак, чый брэнд у канцы 2010-х стаў асацыявацца з адсутнасцю канфідэнцыяльнасці і этыкі, а таксама нефункцыянальным кіраваннем.

18 чэрвеня 2019 года кампанія апублікавала тэхнічны дакумент свайго перспектыўнага глабальнага стейблкойна пад назвай «Libra». Перспектыўны актыў павінен быў быць забяспечаны ўласным блокчейном на аперацыйным узроўні і рэзервам розных актываў (кошык банкаўскіх дэпазітаў і кароткатэрміновых дзяржаўных каштоўных папер) на фінансавым узроўні.

З самага пачатку Libra не спрабавала прыкідвацца дэцэнтралізаванай крыптавалютай — яе механізм кіравання быў распрацаваны як кансорцыум («Асацыяцыя Шаляў»), у які ўваходзяць такія вядомыя кампаніі, як Mastercard, PayPal, Visa, Stripe, eBay, Coinbase, Andreessen Horowitz, Uber і іншыя. «Чакаецца, што Facebook захавае лідзіруючую ролю». Гігант сацыяльных сетак таксама планаваў захаваць свой уплыў, запусціўшы кашалёк Calibra.

Першапачаткова пазіцыянаванне праекта павінна было служыць не спекулятыўным актывам, а інструментам аплаты паслуг. Чаканка новых токенаў была прывязаная да працэсу выкупу «аўтарызаванымі рэсэлерамі» з ліку членаў асацыяцыі.

Першапачатковы прыём

Белая кніга атрымала неадназначныя водгукі ад крыптасупольнасці. Некаторыя лідэры грамадскай думкі ў галіны асудзілі кампрамісы, на якія пайшоў праект Facebook у плане дэцэнтралізацыі і бяспекі. Прыхільнік біткойнаў (BTC) Андрэас Антанопулас, напрыклад, адмовіў Libra ў статусе крыптавалюты на той падставе, што ў яе адсутнічаюць фундаментальныя характарыстыкі крыпта, такія як публічнасць, нейтральнасць, устойлівасць да цэнзуры і адсутнасць межаў.

Іншыя, аднак, палічылі за лепшае засяродзіцца не на самой канструкцыі праекта, а на патэнцыйным уплыве Libra на глабальнае распаўсюджванне крыптаграфіі. «Некаторыя з найбуйнейшых кампаній у свеце пачынаюць усведамляць перспектыўнасць крыптавалюты і бачаць яе патэнцыял для змены спосабаў узаемадзеяння спажыўцоў і прадпрыемстваў ва ўсім свеце», — сказаў у той час заснавальнік і генеральны дырэктар Tron Джасцін Сан.

Але, мабыць, самым важным у праекце Libra быў яго патэнцыял абысці як існуючыя крыптавалюты, так і фіят-валюты - не ў сілу яго тэхнічнай або дызайнерскай перавагі, а выключна дзякуючы сеткавым эфектам, якія маюць больш за 2 мільярды карыстальнікаў на борце з дня адзін.

Як папярэджвае ў сваёй працы Рос Баклі, эксперт па лічбавай эканоміцы і прафесар Універсітэта Новага Паўднёвага Уэльса, «Шалі, мабыць, з'яўляюцца найлепшым прыкладам таго, што з высокай верагоднасцю пераходзіць ад «занадта маленькага, каб клапаціцца» да «занадта вялікага, каб праваліцца за вельмі кароткі прамежак часу […] Гэта альтэрнатыўныя грошы». Безумоўна, Баклі быў не самотны ў сваіх страхах - відавочнасць уласцівай Шалям моцы прадвызначыла велізарны ціск, які яна акажа з боку рэгулятараў.

Фаза 2: Рэгулятарны адпор

Сенату Злучаных Штатаў спатрэбілася менш за месяц, каб прымусіць састваральніка Libra Дэвіда Маркуса даць паказанні на спецыяльным слуханні, дзе кіраўнік Facebook падвяргаўся гарачай грылі. Характэрна, што жорсткімі пытаннямі Маркуса засыпаў не толькі сенатар Шэррад Браўн, але і яго заўсёдны апанент сенатар Пэт Тумі (хаця Тумі таксама заклікаў не «душыць дзіця ў ложачку»). Навіна аб прыватнай валюце Facebook не засталася незаўважанай нават тагачасным прэзідэнтам Дональдам Трампам, які адрэагаваў у сваёй фірмовай выразнай манеры:

Калі Facebook і іншыя кампаніі хочуць стаць банкам, яны павінны шукаць новы Банкаўскі статут і падпарадкоўвацца ўсім Банкаўскім правілам, як і іншыя банкі, як нацыянальныя, так і міжнародныя.

Адпор не абмяжоўваўся Злучанымі Штатамі. У верасні 2019 года міністр фінансаў Францыі Бруна Ле Мэр заявіў, што яго краіна і ўся Еўропа не пацерпяць новага праекта Facebook, таму што «на карту пастаўлены грашовы суверэнітэт дзяржаў». Некалькі тыдняў праз Банк Англіі выступіў з папярэджаннем аб тым, што для таго, каб Libra стала легальнай у Злучаным Каралеўстве, яна павінна адпавядаць усім неабходным стандартам адпаведнасці традыцыйным банкам.

Пасля гэтых заяваў пачалася першая хваля адступлення некаторых членаў-заснавальнікаў Libra Association. Калі такія кампаніі, як PayPal, Visa, Mastercard, eBay і Mercado Pago выйшлі з праекта, яго імідж моцна пацярпеў.

Але тады спікеры Facebook прымяншалі значэнне гэтых падзей. «Вядома, гэта не вельмі добрая навіна ў кароткатэрміновай перспектыве, але ў пэўным сэнсе яна вызваляе. Сачыце за навінамі, каб хутка даведацца больш. Змена такога маштабу цяжкая. Вы ведаеце, што вы на шляху да чагосьці, калі нарастае такі моцны ціск», пісаў Маркус у Twitter.

Да кастрычніка 2019 года пяць еўрапейскіх краін — Францыя, Германія, Італія, Іспанія і Нідэрланды — стварылі неафіцыйную аператыўную групу, каб прадухіліць запуск Libra ў Еўропе. Ціск узрос да таго, што генеральны дырэктар найбуйнейшага банка Нідэрландаў Ральф Хамерс публічна пракаментаваў магчымасць згарнуць любыя аперацыі з Facebook.

Этап 3: рэбрэндынг, які не дапамог

Рэакцыя Facebook на ціск з'явілася ў красавіку 2020 года ў выглядзе «Шалі 2.0». Абноўленая Белая кніга ўнесла чатыры ключавыя змены «для вырашэння нарматыўных праблем», найбольш прыкметным з якіх стаў пераход ад адзінай валюты да сямейства стейблкоинов, кожны з якіх забяспечваецца адной нацыянальнай валютай (напрыклад, доларам ЗША, еўра і брытанскім фунтам стэрлінгаў). ).

Як напісала ў той час Брыяна Нікер з Інстытута Брукінгса, «гэта таксама можна разглядаць як абмежаванне амбіцый Facebook, бо прапанова цяпер больш падобная на PayPal з іншай тэхналагічнай асновай, чым на канкурэнта суверэнным валютам». Сярод іншых заяўленых змяненняў былі ўзмоцненая структура адпаведнасці і пераход ад дазволенага да бездазволнага блокчейна на працягу пяці гадоў.

1 снежня 2020 года Facebook дапоўніў тэхнічныя карэкціроўкі зменай брэнда: Libra стала Diem, а Calibra стала Novi. Згодна з заявай кампаніі, гэты пераход павінен быў адзначыць «новы дзень для праекта». Перайменаванне адбылося праз тыдзень пасля раскрыцця плана па запуску першага стейблкойна з падтрымкай долараў ЗША.

У той час супраць другой версіі праекта яшчэ афіцыйна выступала G7. Олаф Шольц, цяперашні федэральны канцлер Германіі, які тады займаў пасаду міністра фінансаў, назваў Diem «ваўком у авечай шкуры», заявіўшы, што змена назвы не пераканала рэгулятары.

Далейшыя адкаты

2021 год не прынёс добрых навін для Diem. Паколькі доўгачаканы запуск у чарговы раз быў адкладзены (на той момант Упраўленне па наглядзе за фінансавымі рынкамі Швейцарыі яшчэ не выдала ліцэнзію на аплату швейцарскай асацыяцыі Diem), 23 лютага Еўрапейскі цэнтральны банк запатрабаваў ад Заканадаўцы Еўрапейскага саюза маюць права вета ў аднабаковым парадку блакіраваць любыя прыватныя праекты стейблкойнаў, калі гэта неабходна.

У верасні 2021 года The Washington Post паведамляла аб працяглых спробах вышэйшага кіраўніцтва Facebook дасягнуць нейкага кампрамісу з амерыканскімі рэгулятарамі. Але, мабыць, перамовы зайшлі ў тупік, бо сцвярджэнне Маркуса аб тым, што Дыем «разгледзеў усе законныя праблемы», выклікала публічную рэакцыю з боку заканадаўцаў.

Старшыня камітэта Палаты прадстаўнікоў па фінансавых паслугах Максін Уотэрс адказала, што рэбрэндынг не мае нічога агульнага з рашэннем асноўных праблем прыватнасці, нацыянальнай бяспекі, абароны спажыўцоў і грашова-крэдытнай палітыкі. Галоўны рэспубліканскі член таго ж камітэта, дэпутат Уорэн Дэвідсан, з'едліва перадражніў паведамленне ў блогу Маркуса:

Я не ўпэўнены, як Facebook і Асацыяцыя Diem маглі вырашыць «усе законныя праблемы», калі існуе ўсеагульная нарматыўная нявызначанасць, якая пранізвае многія аспекты крыптапрасторы.

Апошні пробліск надзеі ўспыхнуў, калі ў партнёрстве з Binance Facebook нарэшце запусціў пілотную версію лічбавага кашалька Novi — жыццёва важнай часткі запланаванай экасістэмы Diem. Але не прайшло і некалькіх гадзін, як група з пяці сенатараў напісала Цукербергу сумесны ліст з недвухсэнсоўным патрабаваннем «неадкладна спыніць» праект. У казуістычным адказе асацыяцыя Diem паспрабавала дыстанцыявацца ад Facebook.

1 снежня Маркус, афіцыйны кіраўнік Novi і твар праекта Meta/Diem, абвясціў аб сваёй адстаўцы. Маркус, які працаваў у Facebook з 2014 года, не стаў удавацца ў падрабязнасці прычын свайго рашэння, далучыўшыся да спісу ключавых крыптафігур Facebook, якія сышлі ў 2021 годзе, у тым ліку іншых сузаснавальнікаў Diem Моргана Белера і Кевіна Вейла. З сыходам Маркуса цяжка было чакаць чагосьці добрага ў надыходзячым 2022 годзе.

Гэта канец для Diem?

Размаўляючы з Cointelegraph адразу пасля паведамлення аб расставанні Facebook з Diem, Баклі, які прадбачыў рэакцыю рэгулятараў на праект яшчэ ў 2019 годзе, падзяліўся сваім перакананнем, што гэта сапраўды канец ініцыятывы стейблкойна: «Я быў бы вельмі здзіўлены, калі б гэта выжывае. Гэта праект, распрацаваны, каб атрымаць выгаду з маштабу і ахопу Facebook, і цяпер гэта даволі пашкоджаны прадукт».

Баклі лічыць, што ў той час кампанія «груба няправільна апрацавала ўсё аб'яву», абыграўшы сваю карту адной з найбуйнейшых тэхналагічных кампаній у свеце. Безумоўна, гэта не было добра прынята шырокім колам рэгулятараў па ўсім свеце, паколькі лічбавая валюта з базай карыстальнікаў у 2 мільярды, відавочна, была далёка за межамі бізнесу сацыяльных сетак:

Facebook выкарыстаў класічны падыход тэхналагічнай кампаніі да гэтага: ісці наперад, а затым шукаць прабачэння, а не шукаць дазволу загадзя. Гэта цалкам можа спрацаваць з тэлекамунікацыямі […], але фінансавыя рэгулятары чакаюць, што да іх будуць ставіцца паважліва, як і ўрады ў дачыненні да свайго грашовага суверэнітэту. Рэзкае супраціўленне было часткова таму, што фінансавыя рэгулятары і ўрады ўпершыню даведаліся пра гэта са СМІ, а не непасрэдна і задоўга да гэтага, з Facebook.

Акрамя бравады Цукерберга, якая, магчыма, адыграла сваю ролю ў канчатковай гібелі Libra/Diem, гэты выпадак можна разглядаць як намёк на нешта больш трывожнае. Праект Facebook першай у свеце глабальнай лічбавай валюты з неадкладным масавым прыняццем выклікаў імгненнае і ўзгодненае супраціўленне рэгулятараў.

Гэта азначае, што мы, верагодна, можам чакаць не менш жорсткай і неадкладнай рэакцыі, калі любая іншая лічбавая валюта дасягне патэнцыялу ўкаранення Diem. Як кажа Баклі, «здольнасць чаканіць валюту каралеўства з'яўляецца ключавым элементам суверэннай здольнасці і была на працягу стагоддзяў». І няма падставаў меркаваць, што яна не будзе жорстка абараняцца. Будзем спадзявацца, што прыклад Дыема паслужыць напамінам аб тым, што нельга недаацэньваць важнасць нарматыўных перамоваў.