Tech

Я прадказаў крах FTX за месяц да таго, як гэта адбылося

11/19/2022
Навіны Bitcoin Ethereum

Крах FTX паказаў, што там, дзе ёсць дым, ёсць і агонь.

За год, напоўнены ашаламляльнымі адкрыццямі, нішто не параўнаецца з ашаламляльным падзеннем біржы FTX Сэма Бэнкмана-Фрыда. Нягледзячы на ​​тое, што многія былі ашаломлены, было некалькі сігналаў, якія маглі паказваць, што ў штаб-кватэры FTX не ўсё ідэальна.

Гэтыя праблемы пачалі ўскладняцца, і 5 кастрычніка я апублікаваў падрабязны каментарый аб сваім рашэнні пачаць выцягваць сродкі з FTX і кароткіх FTT.

Сутнасць у тым, што ўсё здавалася не так. Праз месяц мы назіраем наступствы.

Гэта не пераможны круг, а хутчэй магчымасць павучыцца на нашых калектыўных памылках і стварыць сістэмы, неабходныя для прадухілення паўтарэння такога ўзроўню махлярства.

Цяпер у нас ёсць сур'ёзныя абвінавачванні ў тым, што тое, што адбылося, было махлярствам - на самым высокім узроўні, з боку, якога немагчыма ўявіць. Вось некаторыя прычыны, па якіх гэтыя абставіны можна было прадбачыць, і як іх можна выправіць у будучыні.

малюнак

Вышэйшыя кіраўнікі сыходзяць

У той час як заднім лікам 20/20, шэраг топ-менеджэраў FTX, якія сыходзяць, павінен быў стаць гіганцкім чырвоным сцягам. Генеральны дырэктар Alameda Research Сэм Трабука абвясціў аб сваёй адстаўцы 24 жніўня, пасля чаго генеральны дырэктар FTX US Брэт Харысан 27 верасня. 3 кастрычніка паведамлялася, што кіраўнік пазабіржавых і інстытуцыйных продажаў FTX, Джонатан Чысман, таксама пакінуў фірму.

Па тэме: Ці панясе SBF наступствы за няправільнае кіраванне FTX? Не разлічвайце на гэта

Чызман і Харысан працавалі ў фірме крыху больш за год. Не ведаючы спецыфікацый іх здзелак, капітал звычайна надзяляецца на шматгадовы гарызонт. Такім чынам, чаму вышэйшыя кіраўнікі сыходзяць, не ўклаўшы цалкам свой капітал у хутка расце фірму коштам 30 мільярдаў долараў?

Нізкая эфектыўнасць бізнесу

Як прыватнай кампаніі, было цяжка цалкам зразумець фінансавыя перспектывы FTX, але былі прыкметы праблем.

Па-першае, значна знізіўся аб'ём таргоў. Ён знізіўся да ўзроўню снежня 2020 года. Узроўні, якіх не было з таго часу, як пачаўся манументальны бег быкоў.

Недахоп аб'ёму напрамую карэлюе са зніжэннем даходаў. Гэта, у спалучэнні з ростам дэцэнтралізаваных канкурэнтаў, такіх як Gains Network і GMX, азначала, што бізнес не мог быць самым здаровым, але FTX па-ранейшаму выдаткоўваў, як калі б гэта было:

  1. Рынак FTX NFT атрымаў мінімальную цягу, але, напэўна, быў даволі дарагім мерапрыемствам.
  2. Нядаўна яны пагадзіліся на здзелку на 212 мільёнаў долараў на права на назву арэны Miami Heat.
  3. FTX Ventures, падраздзяленне венчурнага капіталу кампаніі, паслядоўна рабіла вялікія інвестыцыі на позняй стадыі. Масавыя чэкі ў вельмі неліквідных пазіцыях.

Затым FTX US выпусціла акцыі FTX, каб прапанаваць амерыканскім інвестарам доступ да акцый - дзіўнае пашырэнне прадукту для крыпта-роднай кампаніі. Чаму б не прадастаўляць больш прадуктаў, звязаных з крыптаваннем, або ствараць рашэнні, каб дапамагчы галіны? Ужо тады гэта здавалася слабай спробай вярнуць некаторыя страчаныя даходы ад скарачэння аб'ёму.

Як мы можам гэта выправіць

Адзін мудры чалавек аднойчы сказаў: «Найвялікшыя ўрокі жыцця звычайна здабываюцца ў горшы час з самых страшных памылак».

Такім чынам, якія найбольш важныя ўрокі можна вынесці з гэтых часоў? Дэцэнтралізацыя. Дэцэнтралізацыя. Дэцэнтралізацыя.

Па тэме: Давайце пяройдзем ад краху FTX і вернемся да асноў

Гэта было асноўнай рысай дэцэнтралізацыі фінансаў, але нам усё яшчэ патрэбны калапс тыпу Lehman Brothers, каб зноў засвоіць важнасць гэтага ўрока.

Дэцэнтралізацыя патрабуе ненадзейнага асяроддзя, дзе інфармацыю можна праверыць у любы час. Напрыклад, калі вы думаеце, што FTX можа мець дзірку ў балансе больш чым на 5 мільярдаў долараў, вы павінны быць у стане праверыць, наколькі гэта праўда. Праблемы ўзнікаюць, калі гэтыя простыя пытанні наўмысна хаваюцца, каб падмануць інстытуцыйных і рознічных інвестараў.

Чаму дэцэнтралізацыя важная?

Дэцэнтралізаваныя фінансы (DeFi) не дае асаблівага лячэння. Ён не давярае вам незалежна ад таго, колькі разоў вы былі на CNBC або Безнаглядныя. Калі ў вас ёсць крэдыт, яго трэба вярнуць, інакш ён будзе ліквідаваны.

Дэцэнтралізаваныя фінансы - выдатны эквалайзер. Ён працягваў працаваць без якіх-небудзь збояў на фоне аднаго з самых манументальных, непрадбачаных крахаў у гісторыі фінансаў.

Што далей

Многія прыхільнікі DeFi лічаць, што мы проста хутка праглядаем гісторыю фінансаў і ўсе ўрокі, якія мы атрымалі пра грошы, фінансы, эканоміку і г.д., за апошнія 2,000 гадоў. Гэта магчымасць.

Нягледзячы на ​​​​тое, што падзенне FTX можа стаць сур'ёзнай заганай для галіны ў цэлым, ёсць яшчэ шмат чаго, чаго трэба хваляваць. Давайце ўспрымем гэта як магчымасць падвоіць важнасць самастойнай апекі, мінімізацыі даверу і доступу з адкрытым зыходным кодам без дазволу — сапраўдны дух гэтай прасторы.

Нарэшце, давайце памятаць, што ніколі не варта давяраць буйнейшым фігурам, якія эвалюцыянавалі з крыптапрасторы, незалежна ад таго, наколькі эфектыўна або дасканалымі яны могуць здавацца. Нікому не давярайце і правярайце.

Ішан Бхайдані з'яўляецца кантэнт-менеджэрам у Serotonin, маркетынгавым агенцтве Web3. Ён скончыў Тэхаскі ўніверсітэт у Школе бізнесу МакКомбс у Осціне са ступенню бакалаўра бізнэсу ў галіне фінансаў і статыстыкі.

Выказаныя меркаванні з'яўляюцца выключна аўтарамі і неабавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Гэты артыкул прызначаны для агульных інфармацыйных мэт і не прызначаны і не павінен разглядацца ў якасці юрыдычнай або інвестыцыйнай парады.

Крыніца: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened