Пазоў прымушае Grayscale адкрыць кнігі GBTC

Fir Tree, хедж-фонд, які раней абвясціў аб шортынгу прывязь, цяпер падаў a пазоў супраць Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) абвінаваціўшы ў неправамерных паводзінах і шукаючы запісы, каб дапамагчы вызначыць гэта.

На што сцвярджае Елка?

Fir Tree сцвярджае, што Grayscale парушыў давернае пагадненне, не дазволіўшы акцыянерам праглядаць адпаведныя дакументы.

У прыватнасці, Fir Tree лічыць, што ўзаемасувязь паміж Grayscale і Digital Currency Group (DCG) і Genesis азначае, што яна павінна мець магчымасць праглядаць адносна вялікую колькасць дакументаў Grayscale.

Яго заяўленыя абгрунтаванні ўключаюць неабходнасць расследавання патэнцыйнай безгаспадарчасці або правапарушэнняў, каб зразумець, як змяніўся давер, каб вызначыць, як давер падвяргаецца ўздзеянню крэдытаў, атрыманых Genesis, і каб Fir Tree магла мець зносіны з іншымі акцыянерамі GBTC.

Да кропкі безгаспадарчасці або няправільных дзеянняў яны паказваюць на некалькі рэчаў:

• Кампанія Grayscale не змагла дазволіць пагашэнне, што дазволіла GBTC гандляваць з вялікімі зніжкамі да кошту чыстых актываў (NAV), адначасова атрымліваючы прыбытак ад збораў, якія спаганяюцца на аснове NAV.
• Grayscale абапіраецца на звязаных бакоў, каб кіраваць даверам:
  • Да нядаўняга часу Genesis Global Trading, іншая кампанія DCG, была адзінай арганізацыяй, якая магла ствараць або выкупляць акцыі.
  • Быццё - гэта адзіная арганізацыя, якой дазволена купляць биткойны для стварэння акцый.
  • Кампанія Grayscale Securities, якая цалкам належыць Grayscale, зараз з'яўляецца адзінай арганізацыяй, якая можа ствараць або выкупляць акцыі.
  • Coinbase, у якую інвеставала DCG, з'яўляецца пастаўшчыком апекі.
  • Genesis, іншая арганізацыя DCG, пазычала асноўныя актывы пад прадукты Grayscale, каб дазволіць ствараць больш акцый, калі яна гандлявалася з прэміяй да NAV, і гэта было спецыяльна падпісана Grayscale.
• Адсутнасць незалежнага нагляду за GBTC, калі (да мінулага года) Бары Сільберт займаў пасаду генеральнага дырэктара Grayscale і DCG.

Асноўная праблема Fir Tree, звязаная са зменамі ў даверы, тычыцца праблем Здольнасць Grayscale працаваць з праграмай выкупу.

Да верасня 2014 года Grayscale выкарыстоўвала праграму выкупу, у рамках якой акцыі GBTC можна было абмяняць на асноўныя біткойны. У верасні 2014 года кампанія Grayscale атрымала ліст ад Камісіі па каштоўных паперах і біржам (SEC), у якім паведамлялася, што праграма парушае Палажэнне M.

Па словах Камісіі, гэта адбылося таму, што гэта дазволіла адначасова выпускаць і выкупляць акцыі. З тых часоў Grayscale не выкупляў ніводнай акцыі. Fir Tree і іншыя лічаць, што Grayscale можа працаваць з праграмай выкупу, пакуль яна не выпускае.

«Трэцяе давернае пагадненне», прынятае Grayscale у пачатку 2016 года, утрымлівала пункт аб тым, што папраўкі да даверных пагадненняў, якія «негатыўна ўплываюць» на правы акцыянераў, будуць «адбывацца толькі пасля пісьмовага адабрэння» большасці акцый. .

У кастрычніку 2017 года Grayscale накіравала акцыянерам прапанаваныя папраўкі, якія значна палегчылі Grayscale адмову ад выкупу. Таксама ў абвестцы было пры ўмове, што ён уступіць у сілу нават без большасці галасоў. Далейшыя папраўкі, якія больш канкрэтна забаранялі Grayscale працаваць з праграмай выкупу, былі дададзены аналагічным чынам у наступныя папраўкі.

Чытайце таксама: Grayscale Bitcoin Trust і яго сувязі з абваламі крыпта

Grayscale сцвярджае, што яго мэта складаецца ў тым, каб ператварыць траст у ETF, які затым дазволіць яму выконваць выкуп.

Елка хоча падрабязнасці аб тым, як змяніўся давер каб лепш зразумець, калі былі дададзены абмежаванні і змены.

Незразумела, якая частка шырокага запыту Елкі ў выніку будзе задаволена судом.

Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News або паслухайце наш падкаст-расследаванне Новаўвядзенне: Blockchain City.