Слабы прагноз Micron разбурае акцыі чыпаў. Тэхналогія чакае новых праблем.

памер тэксту

Амаль кожны аналітык з Уол-стрыт ведаў, што кампанія па вытворчасці мікрасхем памяці

мікрон

Тэхналогія, верагодна, дасць штоквартальныя арыенціры ніжэй папярэдніх ацэнак Street.

І менавіта так і адбылося. Прагноз даходаў Micron за жнівеньскі квартал склаў амаль 2 мільярды долараў ніжэй за ранейшы ўзровень кансенсусу.

У пятніцу акцыі Micron рэзка патаннелі, знізіўшыся на 6% да 52.02 даляра пасля дасягнення мінімуму за 52 тыдні ў пачатку сесіі. Падзенне акцый выклікала шырокае падзенне акцый чыпаў і паўправадніковага абсталявання - відаць, перспектывы былі нават горшымі, чым чакалася.

У жнівеньскім квартале Micron прагназуе прыбытак у памеры 7.2 мільярда долараў, а прыбытак па не-GAAP складзе 1.63 долара на акцыю. The Street шукала даход у памеры 9.1 мільярда долараў і прыбытак не ў адпаведнасці з GAAP у памеры 2.62 долара на акцыю. Асноўнай праблемай кампанія назвала змякчэнне продажаў ПК і смартфонаў. Micron цяпер бачыць глабальны каляндар 2022 адзінак ПК менш на 10% у параўнанні з 2021; яны раней чакалі плоскіх продажаў. Што тычыцца смартфонаў, Micron цяпер бачыць падзенне адзінкавых продажаў у сярэдзіне адназначных лічбаў; іх стары погляд прадугледжваў рост працэнтаў у сярэдзіне адназначных лічбаў.

У прыватнасці, кампанія назвала спажывецкі попыт у Кітаі значна слабейшым, чым чакалася. Галоўны бізнес-дырэктар Micron Суміт Садана заявіў у інтэрв'ю, што перагледжаныя прагнозы Micron на пастаўкі ў Кітай у жнівеньскім квартале знізіліся на 30% у параўнанні з іх прагнозам усяго кварталам раней. . 

Рэзкае папярэджанне Micron прывяло да шырокага распродажу іншых запасаў чыпаў і абсталявання, з

SOX
,
індэкс паўправаднікоў, які шырока адсочваецца, знізіўся на 4.6%. Сярод іншых акцый чыпаў з вялікай капіталізацыяй,

Intel

(INTC),

Advanced Micro Devices

(

AMD

),

Qualcomm

(

QCOM

), А таксама

Nvidia

(NVDA) знізіліся прыкладна на 4%. Кантрактны вытворца мікрасхем

Паўвостраў на Тайвані

(TSM) зніжаецца на 6%, у той час як

Western Digital

(WDC), які канкуруе з Micron у галіне флэш-памяці, зніжаецца на 6.5%

Запасы абсталявання падаюць яшчэ мацней з-за каментарыяў Micron аб скарачэнні планаў выдаткаў на капітальнае абсталяванне, з

Applied Materials

(AMAT) і ASML (ASML) са скідкай 6%,

АОК

(KLAC) знізіўся на 7% і

Лам даследаванняў

амаль на 8% ніжэй.

Таксама гандлююць вытворцы ПК Dell Technologies (DELL), знізіўшыся на 7%, і

HP Inc
.
(HPQ), знізіўшыся амаль на 4%.

Для некаторых аналітыкаў з Уол-стрыт зніжэнне прагнозу сведчыць аб больш жорсткім прагнозе сярод тэхналагічных кампаній.

Citi

Аналітык Крыстафер Дэйні, які ахоплівае акцыі Micron і іншых чыпаў, сцвярджае, што гэта, верагодна, будзе «першая з многіх кампаній, якія зніжаюць прагнозы на працягу наступных некалькіх кварталаў».

Уол-стрыт таксама прапанаваў блытаныя каментарыі вакол перспектыў для прыкладанняў цэнтра апрацоўкі дадзеных. Нягледзячы на ​​​​тое, што Micron заявіў, што попыт застаецца высокім, Садана таксама адзначыў, што запасы карпаратыўных кліентаў перавышаюць узровень да COVID - любы кліент, які пераходзіць да ўмераных выдаткаў з-за патэнцыйнай рэцэсіі, можа выклікаць скарачэнне запасаў, што можа паўплываць на попыт.

Аналітык BoA Global Research Вівек Ар'я адрэагаваў на справаздачу аб прыбытках, знізіўшы свой рэйтынг акцый Micron з "Купіць" да "нейтральнага", адначасова знізіўшы мэтавую цану да 62 долараў з 70 долараў. Нягледзячы на ​​тое, што ацэнка акцый застаецца нізкай, Ар'я піша, што фундаментальнае аднаўленне росту можа наступіць не раней, чым у каляндарным 2023 годзе. У прыватнасці, ён адзначае, што «жоўтыя сцягі» з'яўляюцца ў воблачных і карпаратыўных кліентаў.

Аналітык Barclays Том О'Мэлі робіць аналагічную думку. Нягледзячы на ​​мяккія рэкамендацыі па жнівеньскім квартале, Micron «па-ранейшаму не цалкам аплаціў трубаводаў з боку попыту», а цэнтр апрацоўкі дадзеных пакуль не бачыў якіх-небудзь недахопаў, піша ён у аналітычнай запісцы.

«Мы лічым, што спажывецкія рынкі яшчэ больш слабеюць, і ўжо ёсць прыкметы запаволення на рынку сервераў, што прывядзе да дадатковых скарачэнняў», — піша О'Мэлі, які па-ранейшаму мае рэйтынг «Залішняя вага» на Micron.

Micron таксама пераходзіць да больш кансерватыўнай пазіцыі адносна павелічэння магутнасці і цяпер чакае, што выдаткі на абсталяванне для вытворчасці пласцін у жніўні 2023 фінансавага года знізяцца з прыкладна 12 мільярдаў долараў, якія планавалася выдаткаваць у 2022 фінансавым годзе. (Садана адмовіўся даць больш дакладны прагноз.)

Аналітык Citi па вытворчасці паўфабрыкатаў Атыф Малік захоўвае свой прагноз аб 80 мільярдах долараў на глабальныя выдаткі на вытворчасць пласцін у 2023 годзе, што на 16% ніжэй за яго ацэнку ў 2022 мільярдаў долараў у 95 годзе. У бліжэйшыя месяцы ён чакае «аб'яў аб шырокім скарачэнні капітальных выдаткаў» ад кампаній, якія вырабляюць чыпы памяці, і ліцейных цэхаў другога ўзроўню, а таксама чакае затрымак на ліцейных прадпрыемствах вышэйшага ўзроўню.

Аднак ёсць некалькі станоўчых кампенсацый для інвестараў Micron. З аднаго боку, кампанія выкупіла амаль 1 мільярд долараў акцый у майскім квартале і паабяцала больш актыўна выкупляць акцыі ў жнівеньскім квартале. І шэраг аналітыкаў адзначылі, што цяпер акцыі гандлююцца толькі на валасок вышэй балансавага кошту, забяспечваючы некаторую абарону для інвестараў.

Пішыце Эрыку Дж. Савіцу на [электронная пошта абаронена]