Давайце паглядзім на рэкламныя тэхналогіі. Гэта зліццё рэкламы і лічбавых тэхналогій, і яно становіцца ўсё больш распаўсюджаным у наш век онлайн. Рэкламныя тэхналогіі ляжаць у аснове гісторый поспеху многіх найбуйнейшых кампаній на рынку, у тым ліку такіх гігантаў, як Google і Facebook, а таксама анлайн-сэрвісаў струменевай перадачы.
Але пачакайце, скажаце вы, усе гэтыя кампаніі спыніліся ў апошнія месяцы - і гэта праўда. Агульная эканамічная сітуацыя, якая пагаршаецца, моцна адштурхнула іх, і рэкламныя тэхналогіі знаходзяцца ў цэнтры гэтай буры.
Большая частка лічбавага свету зарабляе грошы на рэкламе, і па меры росту інфляцыі і скарачэння спажыўцоў сваіх выдаткаў рэкламадаўцы сутыкаюцца з усё больш складанымі ўмовамі. Вынік - меншыя выдаткі на рэкламу, меншае ўцягванне кліентаў, меншая колькасць клікаў, меншы даход. Гэта небяспечны цыкл, які будзе няпроста разарваць.
І ўсё ж рэкламныя тэхналогіі застаюцца прывабнымі для інвестараў. Незалежна ад сустрэчнага ветру, відавочна, што ён тут, каб застацца; вялікая частка нашага жыцця праходзіць у Інтэрнэце, што мы не можам лёгка ад яе пазбавіцца - гэта азначае, што рэкламныя тэхналогіі будуць расці. Паводле некаторых ацэнак, сектар, кошт якога ў 20 годзе складаў 2021 мільярдаў долараў, да 42 года дасягне 2027 мільярдаў долараў.
Незалежна ад таго, якія эканамічныя ўмовы, рост такога маштабу прынясе магчымасці. Гэта можа дацца нялёгка і не кожнаму, але магчымасці з'явяцца. Вось на чым сцвярджае аналітык РБК Мэцью Суонсанпогляд на рынак рэкламных тэхналогій, калі ён піша: «Набліжаючыся да 2023 года, мы прагледзелі прагнозы і глыбей у макраіндыкатары, а таксама апытанне спажыўцоў з удзелам 500 чалавек, каб лепш зразумець адносную дынаміку ў бягучае макраасяроддзе. Пасля гэтага аналізу ў 2023 годзе мы не чакаем прыліву, які падняў усе караблі ў 2021 годзе, і не чакаем нечаканага сустрэчнага ветру попыту, які стварае праблемы для ўсіх кампаній у 2022 годзе. Няроўнае асяроддзе ў 2023 годзе павінна стварыць магчымасці для кампаній, каб паказаць дыферэнцыяцыю ... "
Зараз мы пойдзем за прыкладам Суонсана і паглядзім на дзве акцыі рэкламных тэхналогій, якія ён рэкамендаваў. У адпаведнасці з Дадзеныя TipRanks, яны абодва з рэйтынгам "Купіць" са значным патэнцыялам росту. Вось падрабязнасці, а таксама некаторыя каментарыі Суонсана.
Магніт (ВНД)
Мы пачнем з Magnite, рэкламнай тэхналагічнай платформы для прадаўцоў, якая нездарма называе сябе найбуйнейшай у свеце незалежнай кампаніяй у гэтай нішы. Рынкавая капіталізацыя Magnite складае 1.4 мільярда долараў, а агульны прыбытак у мінулым годзе склаў больш за 468 мільёнаў долараў. Платформа кампаніі дазваляе інтэрнэт-выдаўцам па ўсім свеце прадаваць лічбавую рэкламу па ўсім дыяпазоне каналаў і фарматаў, уключаючы CTV, аўдыя, настольныя і мабільныя прылады. У цяжкіх маркетынгавых умовах 2022 года кошт акцый кампаніі ўпаў на 40%, але гэта было часткова змякчана моцным скачкам на 65% у пачатку лістапада.
Скачок адбыўся, калі кампанія апублікавала лічбы прыбытку за 3 квартал 22 г., якія пераўзышлі прагнозы, у той час як кампанія паведаміла пра дакладныя прагнозы на 4 квартал. Прыбытак кампаніі склаў 145.8 мільёна долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 11%. У канчатковым рахунку, прыбытак на акцыю Magnite без GAAP склаў 18 цэнтаў, што на 14% перавышае як прагноз, так і паказчык мінулага года (28 цэнтаў кожны).
Згодна з рэкамендацыямі, кампанія апублікавала чаканні адносна выручкі экс-TAC за ўвесь 2022 год, якая перавышае 510 мільёнаў долараў, і свабоднага грашовага патоку за ўвесь год, які перавышае 105 мільёнаў долараў. Варта адзначыць тут, што Magnite дэманструе паслядоўную карціну росту фінансавых паказчыкаў на працягу каляндарнага года, ад нізкай кропкі ў Q1 да высокай кропкі ў Q4; захаванне гэтага шаблону дазволіць кампаніі лёгка выконваць апублікаваныя арыенціровачныя лічбы за ўвесь год.
Ацэньваючы друкаваныя матэрыялы за 3 квартал і зазіраючы ў будучыню, Свэнсан з РБК падкрэслівае добрыя паказчыкі і пазітыўныя водгукі кампаніі, нават калі яна сутыкнулася са складанымі макраўмовамі.
«Magnite дасягнула моцных вынікаў, асабліва з улікам макра-фону, паколькі яны імкнуцца дасягнуць узгодненасці з паляпшэннем вынікаў DV+ і свецкім спадарожным ветрам вакол CTV», — сказаў аналітык. «У складанай макрасістэме кіраўніцтва па-ранейшаму настроена на свецкі рост свайго бізнесу CTV, які вырас на 29% г/г супраць +19% кв/кв., цяпер складае 44% ад агульнага даходу экс-TAC. Кіраўніцтва адчувае сябе ў добрым становішчы, каб атрымаць выгаду з прытоку запасаў AVOD CTV у 2023 годзе, адзначаючы новыя партнёрскія адносіны з Fox, Vizio і Kroger, а таксама пашырэнне партнёрскіх адносін з LG, Disney і GroupM».
У адпаведнасці з гэтымі каментарамі Суонсан ацэньвае акцыі як лепшыя (або купляць), а яго мэтавая цана, усталяваная ў 15 долараў, прадугледжвае прырост на 42% у бліжэйшыя месяцы. (Каб паглядзець паслужны спіс Суонсана, Клікніце тут.)
4 нядаўнія агляды аналітыкаў акцый Magnite ўключаюць 3 да пакупкі супраць 1 утрымання для кансенсус-рэйтынгу "Моцная пакупка". Сярэдняя мэтавая цана акцый складае 13.75 даляра, а бягучая гандлёвая цана - 10.59 даляра з сярэднім патэнцыялам росту ў 30% да канца 2023 г. (Глядзіце прагноз акцый Magnite на TipRanks.)
PubMatic (ПУБМ)
Наступным у нашым спісе з'яўляецца PubMatic, яшчэ адна незалежная рэкламная тэхналагічная кампанія. PubMatic супрацоўнічае як са стваральнікамі інтэрнэт-кантэнту, так і з лічбавымі рэкламадаўцамі, прапаноўваючы спецыяльныя інструменты для падлучэння аўтаматызаваных рэкламных сістэм да мабільных праграм, вэб-сайтаў і відэаплатформаў. Кампанія можа прэтэндаваць на ўражлівую статыстыку: яе платформа генеруе 491 мільярд паказаў рэкламы, 1.5 трыльёна ставак рэкламадаўцаў і 6.9 петабайт апрацаваных даных кожны дзень.
Апошні справаздачны квартал PubMatic быў за 3 квартал 22 г., і вынікі былі неадназначнымі. Кампанія прадэманстравала рост шматканальнага відэа на 45% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, што дапамагло павялічыць агульны даход на 11% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года - да 64.5 мільёна долараў, што не адпавядае кансенсуснай ацэнцы на 2.49 мільёна долараў.
Чысты прыбытак паводле GAAP склаў 3.3 мільёна долараў, што паказвае на маржу ў 5%, а кампанія атрымала 28.1 мільёна долараў наяўнымі ад аперацый. У канчатковым рахунку, чысты прыбытак кампаніі пераведзены ў прыбытку на акцыю паводле GAAP у памеры 0.06 даляра, што на 75% ніжэй за г/г, але не адпавядае прагнозу Стрыта - незвычайная з'ява, паколькі Pubmatic мае звычку пастаянна перавышаць чаканні прыбытку на акцыю. Прыбытак на акцыю таксама знізіўся па паказчыках, не звязаных з GAAP, з 30 цэнтаў на разводненую акцыю ў 3 квартале 21 г. да 22 цэнтаў у 3 кв.
Аднак PubMatic мае добрыя магчымасці справіцца з падзеннем прыбыткаў, паколькі кампанія паведаміла, што 3 квартал 22 г. завяршыла без запазычанасці і наяўных грашовых сродкаў і ліквідных актываў у памеры 166.1 мільёна долараў.
Мы можам яшчэ раз звязацца з Мэцью Свэнсанам з РБК, які нагадвае інвестарам аб папутным ветры, які штурхае Pubmatic наперад: «Асноўныя фактары ўключаюць: 1) SPO (аптымізацыя шляху паставак), які мае вялікі канвеер і прыпадае на 30%+ ад агульнай актыўнасці ў 3 квартале. у параўнанні з 10% у пачатку 2020 года, паколькі кіраўніцтва засяроджваецца на інтэграцыі Martin на платформу; 2) CTV, +150% у гадавым вылічэнні, паколькі programmatic, верагодна, паскараецца ў складаным макрасе; 3) адраснасць, якая застаецца ключавым у цэнтры ўвагі свецкіх тэндэнцый вакол страты файлаў cookie і прыватнасці спажыўцоў; і 4) рознічныя сродкі масавай інфармацыі, якія кіраўніцтва разглядае як натуральнае пашырэнне сваёй платформы, ствараючы свой прадукт і рух GTM».
На думку Свонсана, такая ўстаноўка апраўдвае рэйтынг акцый "перасягнуць" (Купіць), у той час як ён таксама дае мэтавую цану акцый у 24 долары, што сведчыць аб гадавым патэнцыяле росту ў 87%. (Каб паглядзець паслужны спіс Суонсана, Клікніце тут.)
У цэлым 7 апошніх аглядаў аналітыкаў гэтай акцыі з разбіўкай на 5 пакупак і 2 утрымання падтрымліваюць кансенсус-рэйтынг «Умераная пакупка». Кошт акцый складае 12.81 даляра, а сярэдняя мэта - 19.71 даляра, што азначае патэнцыйны прырост у 54% у гэтым годзе. (Глядзіце прагноз акцый PubMatic на TipRanks.)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна меркаванні аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html