Рохіт Чопра распраўляецца з буйнымі банкамі і буйнымі тэхналогіямі. Ён выйшаў з-пад кантролю?

"Мае аднакласнікі, студэнты і іншыя выпускнікі цяпер фінансісты, асуджаныя злачынцы і ўсё паміж імі", - сказаў Чопра сваім мяккім тонам, дадаўшы, што, калі ён быў у Пенсільваніі, ён "глядзеў на фінансавых рэгулятараў як на недасведчаных і нават крыху карумпаваных". 

Гэта былі не пустыя размовы. Чопра нядаўна ўзяў на сябе кіраўніцтва Бюро па фінансавай абароне спажыўцоў, федэральным рэгулятарам, адказным за нагляд за спажывецкімі фінансавымі прадуктамі, і выкарыстаў свой віртуальны візіт у сваю альма-матэр, каб аб'явіць, што новы шэрыф у горадзе. Ён сказаў, што рэгулюючыя органы «страцілі давер, калі справа даходзіць да спынення паўторных правапарушальнікаў», перш чым паставіць галачку ў спісе магчымых сродкаў прававой абароны, якія прымусілі юрыдычныя каманды ўверх і ўніз па Уол-стрыт пачаць пісаць нататкі. Карпаратыўных рэцыдывістаў, дадаў ён, можна было б прыцягнуць да большай адказнасці, калі б рэгулюючыя органы прымусілі іх адмовіцца ад пэўных лінеек прадуктаў, адмянілі прадастаўленыя ўрадам прывілеі, такія як доступ да федэральнага страхавання ўкладаў, або асабіста пакаралі кіраўнікоў грашовымі штрафамі і нават пажыццёвай забаронай на працу.

Праз сем месяцаў стала ясна, што 40-гадовы амбіцыйны Чопра ўзначальвае агенцтва, створанае як магутнае, якое дасягнула новага ўзроўню ўплыву, кажуць як фанаты, так і крытыкі новага дырэктара. Нарадзіўшыся ў выніку фінансавага крызісу, CFPB быў заснаваны ў 2011 годзе для забеспячэння выканання фінансавых законаў аб спажыўцах і забеспячэння справядлівасці і празрыстасці ў фінансавых прадуктах. Агенцтва распрацавана, каб быць спрытным і незалежным, з адным дырэктарам, а не камісіяй, які кантралюе і фінансуе атрыманы з Федэральнай рэзервовай сістэмы замест асігнаванняў Кангрэса. Гэтая структура сутыкнулася са шматлікімі юрыдычнымі праблемамі з боку галіновых груп і цяпер зноў знаходзіцца пад пагрозай, калі ў кастрычніку федэральны апеляцыйны суд пастанавіў, што механізм фінансавання CFPB парушае падзел уладаў у Канстытуцыі.

У дадатак да таго, што Чопра, былы федэральны ўпаўнаважаны па гандлі і амбудсмен па студэнцкіх пазыках CFPB, знайшоў новыя сілы, якія агенцтву трэба было папрацаваць. CFPB Чопры ўзмацніў меры прымусовага выканання, у мінулым годзе спыніўшы крэдытныя аперацыі дробнага крэдытора LendUp Loans за меркаваныя неаднаразовыя парушэнні нарматыўных актаў, а ў кастрычніку падаў у суд на кампанію па рэгістрацыі мерапрыемстваў за выкарыстанне «анлайн-трукаў» для рэгістрацыі спажыўцоў у падпісцы. клуб скідак. Гэтай вясной CFPB заявіў, што будзе выкарыстоўваць свае «спячыя» паўнамоцтвы для праверкі нябанкаўскіх фінтэх-фірмаў, хуткарослага сегмента, які змагаецца за долю кашалькоў спажыўцоў. Гэты крок стаў вяршыняй больш шырокага вывучэння Apple Чопрай
AAPL,
-0.19%,
Алфавіт Google
GOOG,
+ 3.84%

GOOGL,
+ 3.78%
і іншыя прадпрыемствы тэхналагічных гігантаў у сферы фінансавых паслуг, дзе ён выказаў заклапочанасць з нагоды плацежных прадуктаў Big Tech і збору спажывецкіх даных.

Назіральнікі кажуць, што Чопра ўжо змяніў паводзіны фінансавых гігантаў, напрыклад, калі ў пачатку гэтага года хваля найбуйнейшых банкаў краіны адмяніла плату за авердрафт у сувязі з крытыкай дырэктара таго, што ён называе «смеццевымі зборамі», і калі асноўны крэдыт справаздачныя агенцтвы змянілі спосаб апрацоўкі медыцынскай запазычанасці пасля таго, як CFBP выявіў недакладнасці ў крэдытнай справаздачнасці. Гэты ўплыў збольшага вынікае з гатоўнасці Чопры пераследваць буйных гульцоў на рынку і прыцягваць кіраўнікоў да асабістай адказнасці, кажуць абаронцы спажыўцоў.

Хады Чопры і яго планы на будучыню прызямлілі яго Спіс MarketWatch 50 самых уплывовых людзей на рынках. Сапраўды, яго дзеянні адбіваюцца далёка за межамі CFPB. Пасада дырэктара агенцтва суправаджаецца месцам у савеце Федэральнай карпарацыі страхавання ўкладаў, дзе Чопра неадкладна выклікаў хвалю, падштурхнуўшы пры падтрымцы іншых членаў савета дырэктараў перагляд палітыкі зліцця банкаў. Тагачасны старшыня FDIC Елена Маквільямс запярэчыла супраць дакумента, заявіўшы ў a Журнал Wall Street Journal што яна была гатовая працаваць з праўленнем над версіяй, якая б «лепш адлюстроўвала гістарычны падыход агенцтва», але замест гэтага дырэктары паспрабавалі «варожа захапіць унутраныя працэсы FDIC, персанал і парадак дня праўлення». Маквільямс падаў у адстаўку пасля сваркі, і перагляд палітыкі зліцця банкаў, падтрыманы Чопрай, рушыў наперад. 

Чопра спрабуе аслабіць уяўленне аб моцы свайго агенцтва, якое доўгі час было палітычным громаадводам. «Мы робім усё магчымае, каб быць сціплымі адносна ўздзеяння, якое мы аказваем», — сказаў ён MarketWatch. Ён сказаў, што ў CFPB "мы стараемся не казаць, як усё будзе цалкам трансфармавацца". 

Скажыце гэта найбуйнейшым бізнес-групам краіны. Уплыў Чопры прымушае іх шчаціцца, кажуць абаронцы спажыўцоў. Гандлёвая палата ЗША гэтым летам запусціла рэкламную кампанію, накіраваную асабіста на Чопра, заявіўшы, што ён «мае невялікае і скажонае ўяўленне аб сваёй ролі і ўладзе і вядзе сваю ідэалагічную праграму за кошт амерыканскіх спажыўцоў».

Біл Халс, віцэ-прэзідэнт Цэнтра канкурэнтаздольнасці рынкаў капіталу Гандлёвай палаты ЗША, заявіў MarketWatch, што Чопра «мяняе палітыку паводле загаду», а не праз традыцыйную нормаўтворчасць, якая патрабуе публічнага паведамлення і каментавання што дазволіла яму шукаць патэнцыйную дыскрымінацыю ва ўсім спектры спажывецкіх фінансавых паслуг. Палата разам з некалькімі іншымі групамі бізнесу і банкаўскай галіны падала ў суд на CFPB у канцы верасня, сцвярджаючы, што змяненне перавышае законныя паўнамоцтвы агенцтва. CFPB не адказала на скаргу ў судзе.

КАБ ПАГЛЯДЗЕЦЬ ПОЎНЫ СПІС MARKETWATCH 50, КЛІКНІЦЕ ТУТ

Сфарміраваны ў выніку фінансавага крызісу 

Будучы студэнтам Гарвардскага ўніверсітэта 20 гадоў таму, Чопра не хаваў сваіх вялікіх амбіцый. «Я хачу быць хлопцам, які заступаецца за маленькага хлопца», — сказаў ураджэнец Нью-Джэрсі выданню Harvard Crimson падчас сваёй паспяховай кампаніі 2002 года на пасаду прэзідэнта студэнцкай арганізацыі. Ён назваў аднагодкаў, якіх ён лічыў некампетэнтнымі, сказаўшы падчас дэбатаў, што члены студэнцкага самакіравання часта «трацяць больш часу на наведванне, чым на абмеркаванне праблем, якія хвалююць людзей», па словах Крымсан. 

Як і сам CFPB, Чопра быў сфарміраваны фінансавым крызісам, які разгарнуўся, калі ён атрымліваў ступень MBA Wharton і працаваў у кансалтынгавай фірме McKinsey. Ён заўсёды лічыў, што «банкаўская справа ў пэўным сэнсе з'яўляецца часткай амерыканскай мары», сказаў ён MarketWatch. «Гэта як ваш спосаб падняцца па эканамічнай лесвіцы. Але той факт, што ў банкаўскай сферы адбываліся такія сістэмныя злоўжыванні, якія ўзарвалі эканоміку, а потым яны атрымалі дапамогу? Я думаю, што гэта сапраўды паўплывала на мяне», — сказаў ён. Яму таксама стала ясна, "што рэгулятары таксама былі скампраметаваныя, і ў іх усе прыярытэты не ў парадку", - сказаў ён. «Гэта быў важны момант у тым, як я думаў, што мая кар'ера будзе развівацца». 

Чопра прыйшоў у CFPB у 2010 годзе, яшчэ да таго, як ён быў афіцыйна запушчаны, і пачаў спецыялізавацца на студэнцкай запазычанасці, якая была "дзікім захадам фінансавага рэгулявання", - сказаў Майк Пірс, адзін з першых супрацоўнікаў Чопры ў CFPB, а цяпер выканаўчы дырэктар кампаніі Цэнтр абароны студэнтаў-пазычальнікаў. Будучы першым амбудсменам агенцтва па студэнцкіх пазыках, Чопра пачаў выпускаць штогадовыя справаздачы з падрабязным апісаннем праблем пазычальнікаў з крэдыторамі і абслугоўваючымі асобамі, часта дакументуючы паралелі паміж гэтымі праблемамі і праблемамі абслугоўвання іпатэкі, якія спрыялі фінансаваму крызісу. І ў сваёй прамове ў 2012 годзе ён падкрэсліў той факт, што непагашаная запазычанасць па студэнцкай пазыцы перавысіла адзнаку ў 1 трыльён долараў, папярэдзіўшы, што празмерная студэнцкая запазычанасць можа запаволіць аднаўленне рынку жылля. 

"Гэта быў момант, калі людзі ў Вашынгтоне пачалі сур'ёзна ўспрымаць студэнцкую запазычанасць", - сказаў Пірс. Праца Чопры ў тыя дні па распрацоўцы парадку дня, паводле яго слоў, дапамагла сфарміраваць грандыёзныя змены на рынку студэнцкіх пазык на працягу наступнага дзесяцігоддзя, у тым ліку аб'яву адміністрацыі Байдэна гэтым летам аб скасаванні студэнцкай запазычанасці. 

«Называй рэчы сваімі імёнамі» 

Для абаронцаў правоў спажыўцоў чарга Чопры ў руля CFPB - гэта вяртанне да першых гадоў эфектыўнай абароны спажыўцоў агенцтвам - але на стэроідах. Пад кіраўніцтвам свайго першага дырэктара, Рычарда Кордрая, CFPB дасягнуў буйных урэгуляванняў з вядучымі кампаніямі на рынку, напрыклад, загад ад 2014 года аб тым, што Bank of America вярнуў амаль 730 мільёнаў долараў кліентам у сувязі з яго нібыта падманным маркетынгам дадатковых прадуктаў крэдытных карт. Аднак пасля сыходу Кордрая ў канцы 2017 г. агенцтва трапіў пад абстрэл ад абаронцаў правоў спажыўцоў, заканадаўцаў і даследчыкаў, якія заявілі, што дзеянні эпохі Трампа - у тым ліку адмена правілаў крэдытавання да выплаты жалавання і аслабленне органаў праваахоўных органаў - ідуць на карысць галіны за кошт абароны спажыўцоў.  

Да таго часу, калі Чопра вярнуўся ўзначаліць CFPB мінулай восенню, у яго былі гады, каб падумаць аб тым, як эфектыўна выкарыстоўваць значныя паўнамоцтвы агенцтва - і ў рэдкіх момантах пагаднення, як галіновыя групы, так і абаронцы спажыўцоў кажуць, што ён выкарыстоўвае ўсе даступныя інструменты. Чопра "цалкам усведамляе свой аўтарытэт і сапраўды давёў яго да максімуму", - сказаў Халс з Палаты прадстаўнікоў ЗША. Або, як кажа Эд Мярзвінскі, старшы дырэктар федэральнай спажывецкай праграмы US Public Interest Research Group, «ён давёў агенцтва да 11». 

Пад кіраўніцтвам Чопры "ўвага галіны да захавання заканадаўства з боку штатных і знешніх кансультантаў значна большая, чым 18 месяцаў таму", - сказаў Дэніс Келехер, прэзідэнт і генеральны дырэктар Better Markets, некамерцыйнай арганізацыі, якая прасоўвае грамадскія інтарэсы. на фінансавых рынках. «Матэрыяльна ўзрасла не толькі рызыка быць злоўленым, але і рызыка быць сур'ёзна пакараным». У некаторых выпадках кіраўнікоў прыцягваюць да асабістай адказнасці: у красавіку, напрыклад, CFPB падаў пазоў супраць гіганта крэдытнай справаздачнасці TransUnion
ТРУ,
+ 2.47%
і аднаго з яго даўніх кіраўнікоў за нібыта парушэнне загаду ад 2017 года, прызначанага для барацьбы з падманным маркетынгам. У красавіцкай заяве кампанія заявіла, што прэтэнзіі "беспадстаўныя" і што яна па-ранейшаму выконвае загад аб згодзе.  

Такая гатоўнасць пераследваць вядучыя на рынку кампаніі і іх вышэйшае кіраўніцтва дапамагае растлумачыць, чаму словы Чопры аказаліся моцнымі ў фарміраванні галіновай практыкі, нават калі яны не суправаджаліся зменамі правілаў або рэзкімі прымусовымі дзеяннямі, кажуць абаронцы спажыўцоў. У пачатку снежня ў заўвагах да новых даследаванняў CFPB, якія паказваюць, што банкі атрымалі 15.5 мільярда долараў ад платы за авердрафт у 2019 годзе, напрыклад, Чопра сказаў: «замест таго, каб канкурыраваць на аснове празрыстых, авансавых цэнаўтварэння, буйныя фінансавыя інстытуты па-ранейшаму прывязаны да эксплуатацыйных збораў за смецце, якія могуць хутка асушыць банкаўскі рахунак сям'і». На працягу некалькіх тыдняў некалькі буйных банкаў, у тым ліку Wells Fargo
WFC,
+ 2.64%
і Банк Амерыкі
BAC,
+ 2.51%,
стрымлівалі або ліквідавалі плату за авердрафт і недастатковыя сродкі. 

У цэнтры ўвагі «смецця» было «вялікае выкарыстанне хуліганскай кафедры», Mierzwinski siad. Нягледзячы на ​​тое, што змяненне нарматыўных або заканадаўчых актаў можа заняць гады, Чопра выкарыстаў свой мегафон, каб «зэканоміць грошы сёння, а не зэканоміць грошы праз пару гадоў», сказаў ён. «Хацелася б, каб больш дзяржаўных служачых выконвалі сваю працу такім чынам». 

Зразумелы падыход, сказаў Чопра ў інтэрв'ю, не толькі растлумачвае патэнцыйна шкодную дзелавую практыку, але і наўпрост паказвае спажыўцам. Рэгулятары часта «юрысты, якія скакалі туды-сюды паміж урадам і прамысловасцю, і яны выкарыстоўваюць свайго роду кодэкс, каб па сутнасці не называць рэчы сваімі імёнамі», сказаў ён. «Калі вы апранаеце гэта на тэхнічным жаргоне, вы ў асноўным даяце паведамленне грамадскасці, што, магчыма, яны проста недастаткова разумныя, каб справіцца з гэтым. Але праўда ў тым, што яны часта ведаюць, што нешта можа быць афёрай». 

Чопра закрануў некалькі сваіх любімых тэм, у тым ліку плату за смецце і лічбавыя «цёмныя шаблоны» або асаблівасці дызайну, якія могуць падмануць спажыўцоў, абвяшчаючы кастрычніцкі пазоў CFPB супраць кампаніі па рэгістрацыі мерапрыемстваў ACTIVE Network. Кампанія, падраздзяленне Global Payments
ГПН,
+ 3.30%,
Агенцтва сцвярджае, што падманам прымусіла людзей, якія спрабавалі зарэгістравацца на дарожныя гонкі і іншыя мерапрыемствы, зарэгістравацца ў клубе са зніжкамі на гадавую падпіску. Прадстаўнік ACTIVE Network заявіў, што пазоў "несур'ёзны і беспадстаўны", а таксама не ўваходзіць у кампетэнцыю агенцтва, таму што дысконтны клуб, на які пададзена справа, "не мае нічога агульнага з прадастаўленнем спажывецкіх фінансавых паслуг".   

Унутры чорнай скрыні 

Прамысловыя групы і абаронцы правоў спажыўцоў кажуць, што адно з самых значных дзеянняў Чопры выклікала нядаўні судовы працэс у Гандлёва-прамысловай палаце, але мае наступствы, якія могуць застацца па-за ўвагай грамадскасці. У сакавіку CFPB заявіў, што змяняе свае працэдуры праверкі банкаў і іншых фірмаў, каб вывучыць дыскрымінацыйныя практыкі ва ўсім спектры спажывецкіх фінансавых паслуг, а не толькі ў крэдытаванні, як было раней. Змена "закране ўвесь рынак", сказаў высокапастаўлены чыноўнік гандлёвай асацыяцыі фінансавых паслуг, і адкрывае ўсе аспекты бізнесу фірмы для кантролю на прадмет дыскрымінацыі - наўмыснай ці не. У абслугоўванні кліентаў, напрыклад, «ці дыскрымінуеце вы групу людзей ускосна па тым, як доўга вы размаўляеце з імі па тэлефоне?» — пытаецца чыноўнік. 

Абноўлены падыход можа апынуцца асабліва магутным, кажуць эксперты галіны, паколькі штучны інтэлект усё больш інтэгруецца ў працэс прыняцця фінансавых рашэнняў. 

Сапраўды, Чопра ўважліва вывучае зліццё вялікіх тэхналогій і фінансавых паслуг на розных франтах, загадваючы Google, Apple, Meta Platforms'
МЕТА,
+ 2.11%
Facebook і іншыя асноўныя тэхналагічныя платформы для перадачы інфармацыі аб сваіх аплатных паслугах, вывучэння плацежных прапаноў кітайскіх тэхналагічных гігантаў і вывучэння збору спажывецкіх даных кампаніямі "Купі зараз, плаці пазней". 

«Мяне хвалюе свет, у якім некалькі фірмаў назапашваюць так шмат дадзеных, што яны змогуць выкарыстоўваць паводніцкія прыкметы, каб усталёўваць цэны і кіраваць бізнесам для сябе і паставіць у нявыгаднае становішча сваіх канкурэнтаў», — сказаў Чопра. «Мяне вельмі хвалюе тое, як яны ў пэўным сэнсе стануць заканадаўчымі органамі і судамі, дзе яны будуць вырашаць, што можна купляць і прадаваць і для чаго можна выкарыстоўваць плацяжы». Ён сказаў, што не толькі CFPB, але і мноства агенцтваў павінны сутыкнуцца з праблемай, узважваючы абарону даных, "каб пераканацца, што гэта не проста яшчэ адзін інструмент сачэння з боку Big Tech". 

Існуючыя законы, дадаў Чопра, патрабуюць тлумачэння рашэнняў аб крэдытаванні, і «мы не хочам жыць у свеце, дзе хтосьці можа сказаць: «Ну, я на самой справе не ведаю, як працуе гэты алгарытм, таму я не магу растлумачыць, што здарылася». » 

Чопра таксама думае аб прывіде криптовалюты, якая шырока прымаецца для плацяжоў у рэальным часе. «Няўдалы праект Facebook Libra стаў вялікім трывожным званком», — сказаў ён, маючы на ​​ўвазе спробу тэхналагічнага гіганта стварыць плацежную сетку на аснове крыпта, якая сустрэла супраціў у Вашынгтоне. «Калі б Libra стала рэальнасцю, яна была б джынам, якога было б цяжка вярнуць у бутэльку», — сказаў Чопра. Ён сказаў, што ёсць шмат пытанняў аб тым, якія дадзеныя будуць збірацца і распаўсюджвацца, як будзе кантралявацца адмыванне грошай і іншыя пытанні. Разам з іншымі агенцтвамі, сказаў ён, «мы павінны быць падрыхтаваны да дакладных рэкамендацый і правілаў, перш чым крыптавалюты будуць гатовыя да маштабных плацяжоў у рэальным часе». 

На гарызонце 

Гледзячы ў будучыню, Чопра бачыць некалькі новых версій старых праблем. Улічваючы высокі кошт аўтамабіляў, «мы бачым, што сума запазычанасці па аўто сапраўды імкліва расце», - сказаў ён. «Я нагадаў пра рэзкі рост студэнцкай запазычанасці больш за дзесяць гадоў таму і наступствы, і гэта тое, за чым мы ўважліва сочым». 

Ён таксама сказаў, што навісаюць тэхналагічныя праблемы, якія ўсё яшчэ недаацэненыя. «У якой ступені банкаўская справа будзе пераходзіць у метасусвет, у якой ступені будзе больш аўтаматызавана з дапамогай алгарытмаў?» - пытаецца ён. «Замест таго, каб проста назіраць збоку, мы павінны актыўна ўдзельнічаць у забеспячэнні таго, каб закон выконваўся». 

Некаторыя назіральнікі бачаць, што Чопра глядзіць у будучыню па-іншаму - запісваючы бягучыя думкі CFPB аб тым, як трэба выконваць законы аб фінансавай абароне спажыўцоў. Пад яго кіраўніцтвам агенцтва ў апошні час пачало выдаваць «цыркуляры» або інструкцыі для шырокага кола федэральных і дзяржаўных агенцтваў, якія падзяляюць пэўную адказнасць за выкананне закона аб фінансавай абароне спажыўцоў. Гэта кіраўніцтва, якое дагэтуль ахоплівала крэдытныя рашэнні, заснаваныя на складаных алгарытмах, бяспека канфідэнцыйнай спажывецкай інфармацыі і іншыя праблемы, з'яўляецца прыкметай таго, што CFPB «стварае гэты запіс свайго погляду на закон і заахвочвае іншых выходзіць і прытрымлівайцеся гэтага», - магчыма, з прыцэлам на будучыню, калі будзе іншае кіраўніцтва CFPB, якое можа мець зусім іншы парадак дня, - кажа Браян Фінк, ветэран агенцтва і адвакат McGlinchey Stafford. 

«Наша задача — быць у стане дапамагчы ўсім, хто ўдзельнічае ў выкананні гэтых законаў», — сказаў Чопра пра новае кіраўніцтва. «І не заўсёды нам на гэта патрэбны крэдыт. На самай справе, мы рады бачыць, калі дзяржавы і іншыя прадпрымаюць такія меры». 

Даследуючы гульцоў рынку ад фінтэх-стартапаў да найбуйнейшых банкаў, Чопра не пашкадаваў сваёй прафесіі - і на гэтым фронце ёсць незавершаныя справы, сказаў ён. У пачатку свайго знаходжання на пасадзе дырэктара Чопра нагадаў супрацоўнікам CFPB паведамляць аб любых падазрэннях на раскрыццё канфідэнцыйнай інфармацыі CFPB былымі супрацоўнікамі агенцтва. «Мы распачалі шмат крокаў у CFPB, каб спыніць неправамернае паводзіны, - сказаў ён, дадаўшы: - Я на самой справе думаю, што законы павінны быць больш жорсткімі ў гэтым пытанні». Гаворачы асабліва пра кіраўнікоў агенцтваў, ён сказаў: «вельмі важна, каб тыя, хто знаходзіцца на вяршыні, не разглядалі сваю працу як праслухоўванне для чагосьці іншага».