Выбар вытворных DEX: агляд і параўнанне

Аб'ём таргоў на дэцэнтралізаваныя абмены (DEXs) дасягнуў 32 мільярдаў долараў за сем дзён у сярэдзіне лістапада, зафіксаваўшы яшчэ адзін максімум з пачатку чэрвеня гэтага года. Гэта адбылося пасля выбуховага бурнага тыдня ў крыптаіндустрыі, які прымусіў многіх інвестараў - як вопытных, так і пачаткоўцаў - шукаць прытулку ў дэцэнтралізаваных гандлёвых платформах з самаабаронай, без дазволу.

У цяперашні час на рынку даступныя розныя мадэлі DEX; пабудаваныя на прынцыпах дэцэнтралізацыі і фінансавай свабоды для ўсіх без абмежаванняў, DEX вітаюцца па наступных прычынах:

• Выдаленне пасярэднікаў, якія кантралююць здзелкі, калі трэйдары здзяйсняюць свае здзелкі на аснове нязменных смарт-кантрактаў
• Вялікая бяспека і канфідэнцыяльнасць, паколькі толькі трэйдары маюць дачыненне да сваіх даных, і іншыя не могуць перадаваць/бачыць такія даныя
• Трэйдары валодаюць сваімі сродкамі і актывамі з мноствам альтэрнатыў для вяртання сродкаў у выпадку прыпынення або збояў абслугоўвання платформы.
• Няма абмежаванняў доступу на аснове геаграфічнага месцазнаходжання або профіляў, г.зн., ніякіх патрабаванняў KYC
• Арыентаваны на супольнасць, дзе зацікаўленыя бакі доля ў даходах платформы для забеспячэння ліквіднасці, стаўкі і многае іншае.

Такія DEX, як Uniswap, дамінавалі ва ўсплёску ў лістападзе 2022 года, і трэйдары распешчаны выбарам, калі выбіраюць DEX, на які можна спадзявацца, улічваючы мноства варыянтаў на рынку. Для дасведчаных трэйдараў, якія шукаюць альтэрнатыву вытворным фінансавым інструментам, каб захапіць гандлёвыя магчымасці і выкарыстоўваць усе гандлёвыя сігналы ў поўнай меры, можна звярнуцца да вытворных DEX, дзе існуюць варыянты маржынальнага гандлю і крэдытнага пляча для наладжвальных заказаў на розныя папулярныя кантракты.

Вось параўнанне трох вытворных DEX, якія нядаўна з'явіліся на радарах трэйдараў, два з якіх знаёмыя большасці трэйдараў — dYdX і GMX. Апошні DEX, які мы разгледзім, - гэта нядаўна запушчаны ApeX Pro, які ўсё часцей прыцягвае ўвагу пасля запуску бэта-версіі ў жніўні з зафіксаваным ростам аб'ёму таргоў на 6,000%.

Давайце паглыбімся ў дэталі

dYdX - вядучая дэцэнтралізаваная біржа, якая падтрымлівае спотавы, маржынальны і бестэрміновы гандаль. GMX - гэта дэцэнтралізаваная спотавая і бестэрміновая біржа, якая падтрымлівае нізкія камісійныя свопы і нулявы ўплыў на гандлі і працуе на мадэлі AMM з некалькімі актывамі. І, нарэшце, ApeX Pro - гэта вытворны DEX без захавання, які забяспечвае бязмежны бестэрміновы кантрактны доступ з мадэллю кнігі заказаў.

Крытэрыі параўнання

У гэтым артыкуле мы ў цэлым разгледзім гэтыя тры меры: (1) бяспека і прыватнасць, (2) эфектыўнасць транзакцый і выдаткаў і, нарэшце, (3) экасістэмы токенаў і прапановы, якія генеруюць узнагароды.

Вышэй прыведзены няпоўны спіс прыкметных момантаў з адпаведных DEX. dYdX і GMX з'яўляюцца фаварытамі трэйдараў па ўважлівых прычынах, таму давайце паглядзім, як новы ApeX Pro адрозніваецца ад двух іншых DEX.

(1) Бяспека і прыватнасць

Усе тры DEX знаходзяцца ў адносна роўных умовах у дачыненні да мер захавання канфідэнцыяльнасці, агульным назоўнікам якіх з'яўляецца самастойнае захоўванне сродкаў - важнасць гандлёвай платформы, якая не з'яўляецца аховаю, бясспрэчная ў святле апошніх падзей.

У прыватнасці, і dYdX, і ApeX Pro дадалі меры абароны з інтэграцыяй механізму маштабаванасці StarkEx ўзроўню 2 ад StarkWare, што дазваляе карыстальнікам абодвух DEX атрымліваць доступ да прымусовых запытаў для атрымання сваіх сродкаў, нават калі DEX не працуюць. Акрамя таго, доказы STARK выкарыстоўваюцца ў dYdX і ApeX Pro для палягчэння дакладнай праверкі транзакцый, у той час як GMX абапіраецца на палажэнні бяспекі Arbitrum і Avalanche.

DEX вядомыя сваімі мерамі па захаванні прыватнасці, таму GMX і ApeX Pro, у сапраўднай дэцэнтралізаванай форме, цалкам не з'яўляюцца KYC. dYdX, з іншага боку, у папярэднім выпадку ўкараніў KYC, каб запатрабаваць узнагароды за выбраную кампанію.

Іншым прыкметным фактарам могуць быць палажэнні аб кіраванні і абмеркаваннях у супольнасці — на dYdX і GMX даступныя старонкі для правядзення галасаванняў і абмеркаванняў. У цяперашні час, аднак, ApeX Pro усё яшчэ працуе над стварэннем сваёй супольнасці, прысвечанай прасторы для людзей, каб выконваць такія дзеянні, як галасаванне і ўнясенне прапаноў.

(2) Кошт і эфектыўнасць транзакцыі

ApeX Pro вырашыў выкарыстоўваць інтэрфейс кнігі заказаў, які найбольш часта сустракаецца ў CEX, і, як і dYdX, гэтая мадэль гандлю працуе, таму што яна ліквідуе бар'ер для ўваходу ў DeFi для традыцыйных і пачаткоўцаў крыптатрэйдараў. Ён таксама выкарыстоўвае тры тыпы цэн, якія дапамагаюць прадухіліць маніпуляванне рынкам. Тым не менш, трэйдар аддае перавагу бачыць сярэднерыначную цану (dYdX) або апошнюю цану (ApeX Pro) для больш дакладных здзелак.

З інтэграцыяй StarkWare не дзіўна, што ApeX Pro павялічыў хуткасць транзакцый, каб апрацоўваць каля дзесяці здзелак і 1,000 размяшчэння заказаў кожную секунду без камісій за газ, разам з нізкімі камісіямі стваральніка і прымальніка. Шмат'ярусныя зборы dYdX неверагодна поўныя і абслугоўваюць розныя гандлёвыя памеры розных трэйдараў; без якіх-небудзь збораў за газ, нядзіўна, што трэйдары вытворных DEX глядзелі ў першую чаргу на dYdX.

Гэтыя шматузроўневыя зборы таксама знаёмыя трэйдарам вытворных інструментаў на CEX. З іншага боку, GMX спаганяе плату за сеткавае выкананне, што азначае, што плата за газ, якую плаціць трэйдар за гандаль, можа вар'іравацца ў залежнасці ад рынкавых фактараў.

У ApeX Pro яшчэ няма шматузроўневых камісій, але, улічваючы, што яна толькі што была запушчана ў лістападзе, дыферэнцыяльныя камісійныя зборы, хутчэй за ўсё, неўзабаве знізяцца з будучай VIP-праграмай, дзе пастаўленая сума APEX будзе вызначаць скідку, якая прымяняецца да камісій ад вытворцаў да тых, хто бярэ.

Для трэйдараў, якія шукаюць выбар у гандлёвых парах, dYdX застаецца DEX з найбольшай колькасцю бестэрміновых кантрактаў, адначасова забяспечваючы доступ да спотавага і маржынальнага гандлю на ўзроўні 1 Ethereum. ApeX Pro і GMX не прапануюць столькі бестэрміновых кантрактаў, колькі dYdX. Тым не менш, калі часта з'яўляюцца новыя гандлёвыя пары, гэта толькі пытанне часу, калі трэйдары атрымаюць доступ да мноства актываў і пар на астатніх DEX.

Што можа быць характэрным для ўсіх, так гэта падтрымка ApeX Pro шматланцуговых дэпазітаў і зняцця сродкаў на EVM-сумяшчальных ланцужках; гэта, несумненна, з'яўляецца плюсам для трэйдараў, якія ўдзельнічаюць у дынамічных здзелках на розных платформах, сетках і катэгорыях крыпта-актываў.

(3) Токены і ўзнагароды

З усіх фактараў гэта, верагодна, той, які цікавіць большасць трэйдараў - як кожны DEX дапамагае атрымаць некалькі ўзнагарод і заробкаў, гарантуючы, што гэтыя ўзнагароды застаюцца каштоўнымі для асобнага трэйдара з цягам часу.

З dYdX і GMX поспех і папулярнасць гандлёвых мерапрыемстваў для атрымання ўзнагарод і стымулаў для ставак відавочныя. Для DEX вельмі важна забяспечыць доступ да праграм размеркавання даходаў для членаў супольнасці і ўладальнікаў токенаў, якія звычайна ўключаюць размеркаванне гандлёвых збораў, назапашаных за адзін перыяд. Узнагароды і заахвочванні звычайна размяркоўваюцца ў родных токенах платформы.

Прапановы dYdX простыя, з праграмай Trading Rewards, якая размяркоўвае 2,876,716 28 XNUMX $DYDX трэйдарам у залежнасці ад іх аб'ёму таргоў за XNUMX-дзённы перыяд. Акрамя таго, карыстальнікі таксама могуць рабіць стаўкі $DYDX у пуле, каб атрымліваць дадатковыя ўзнагароды за стаўкі. Гэты трэк з падвойным заробкам застаецца паспяховым сярод трэйдараў. GMX, з іншага боку, павысіў узнагароды супольнасці, выкарыстоўваючы дэпазітныя токены ў сваёй праграме стаўкі, каб яшчэ больш стабілізаваць і падтрымліваць кошт узнагародных токенаў, якія атрымліваюць іх трэйдары.

ApeX Pro ідзе па слядах GMX, узбагачаючы сваю экасістэму токенаў дэпазітнымі токенамі і токенамі ліквіднасці, што забяспечвае большы дынамізм у максімізацыі кошту токена і захаванні доўгатэрміновага выкарыстання токенаў для супольнасці, чым выкарыстанне аднаго токена для ўсіх ініцыятыў DEX.

Пры агульным запасе ў 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $APEX, XNUMX XNUMX XNUMX $APEX было адчаканена для стварэння $BANA. З гадавым мерапрыемствам ApeX Pro Trade-to-Earn і штотыднёвым размеркаваннем узнагарод у $BANA трэйдары могуць абмяняць узнагароды на матэрыяльныя стымулы ў USDC, а таксама выкупіць токены $APEX пасля заканчэння мерапрыемства. Трэйдары таксама могуць дадаць ліквіднасць у пул $BANA-USDC у абмен на токены LP, якія яны потым могуць абмяняць на больш $BANA.

Больш за тое, ApeX Pro падтрымлівае стабільнасць кошту $BANA з дапамогай пула Buy & Burn, гарантуючы, што ўладанні любога токена яго карыстальнікаў будуць максімальныя ў любы час. $190,000 XNUMX $BANA будзе размяркоўвацца штотыдзень на працягу года — хуткі і просты разлік, які, безумоўна, можа ацаніць кожны трэйдар.

заключэнне

Інавацыі ў архітэктуры DEX у індустрыі DeFi, якая зараджаецца, багатыя, паколькі DEX знаходзяць сваю аснову ў свеце, дзе дамінуюць CEX. Гэта добрая навіна для трэйдараў, таму што яны могуць выбіраць DEX на аснове палажэнняў, якія ім больш за ўсё падыходзяць, або атрымліваць перавагі, якія аддаюць перавагу, на розных платформах. З ростам, які назіраўся на працягу першага тыдня пасля запуску асноўнай сеткі, і экасістэмай, якая аб'ядноўвае лепшыя функцыі існуючых DEX, ApeX Pro - гэта тое, на што варта звярнуць увагу ў 2023 годзе.

Заканчваючы, як звычайна, цытатай.

«Праекты, заснаваныя на блокчейне, павінны вярнуцца да сваіх каранёў - дэцэнтралізацыі. Дэцэнтралізацыя застанецца, і гэта будучыня».
- Эндзі Ліян