Самы дарагі банк Сіліконавай даліны ў вялікіх праблемах

Добрая навіна аб гібелі біткойн-імперыі Сэма Бэнкмана Фрыда заключаецца ў тым, што яна не выклікала заражэння і не выклікала шоку ва ўсёй фінансавай сістэме. Большасць банкаў адмаўляюцца працаваць криптовалюта быў галоўным фактарам. Нядаўна амерыканскія фінансавыя чыноўнікі нават параілі ім гэтага не рабіць.

Аднак маленькі банк у Каліфорніі нібыта вырашыў, што лепш рызыкнуць папрасіць прабачэння, чым чакаць. Сільвергейт, размешчаны ў Ла-Хойя, у апошнія гады ўклаў значныя сродкі ў крыптавалюты, усталяваўшы сувязі з больш чым 1,600 удзельнікамі галіны, уключаючы хедж-фонды, біржы і ініцыятывы па стварэнні токенаў.

Гэта ўключае ў сябе абвінавачаных ашуканцаў, такіх як Бэнкман-Фрыд, а таксама шэраг іншых сумніўных кампаній і людзей, якія выкарыстоўвалі Silvergate для перамяшчэння трыльёна долараў на криптовалютные біржы па ўсім свеце і з іх. Пасля нестабільнасці мінулага года рэгулятары і інвестары больш уважліва сочаць за рынкам крыптавалют. У выніку ў Silvergate цяпер засталіся пытанні адносна сваіх крыптапрадуктаў і агульных будучых эканамічных перспектыў.

Магчыма, сам Бэнкман-Фрыд можа лепш за ўсё падсумаваць непрапарцыйны ўклад банка ў нядаўнюю бурбалку і падзенне крыпта. Абвінавачаны заснавальнік FTX заявіў у пасля выдаленай рэкамендацыі на сайце банка:

Жыццё крыптавалютнай карпарацыі можна падзяліць на дзве фазы: да Сільвергейта і пасля Сільвергейта

Немагчыма пераацаніць ступень, у якой гэта змяніла банкаўскую дзейнасць для блокчейн-прадпрыемстваў.

пасля Скон FTX, нядобразычліўцы метадаў банка непакояцца, што дадатковая нарматыўная экспертыза таго, што здарылася, паставіць Silvergate ў непрыдатнае становішча. Портфельны менеджэр Seawolf Capital Портэр Колінз і адзін з персанажаў фільма The Big Short сцвярджае, што гэта была адна з найбуйнейшых кропак уваходу ў індустрыю крыптавалют. Мінулым летам ён пачаў шортыраваць Silvergate, калі крыптавалютная катастрофа набрала абароты, таму што ён лічыць, што доўгатэрміновы бычыны рынак крыптавалют скончыўся, а таксама ўдзел Silvergate у ім. (Акцыі банка ўпалі больш чым на 80% за мінулы год.) Адкрыты шорт-прадавец і інвестар Silvergate Марк Коходс сцвярджае, што кліенты банка дэманструюць «вельмі трывожную мадэль, магчыма, злачынных паводзін», якая будзе мець шкодныя наступствы для ўстановы.

Згодна з дакументамі, атрыманымі Intelligencer, у дадатак да FTX, Silvergate быў галоўным банкам для больш чым дзясятка крыптабізнесаў, якія ў выніку апынуліся пад расследаваннем, спыненнем дзейнасці, пакараннем або банкруцтвам. Сюды ўваходзіць Huobi, афшорная біржа, якая раней размяшчалася ў Кітаі (цяпер з адрасам на Сейшэльскіх выспах), генеральны дырэктар якой Джасцін Сан таксама знаходзіцца пад следствам за адмыванне грошай, паведамляе The Verge. Binance, найбуйнейшая біржа крыптавалют у свеце, таксама расследуецца, паведамляе Reuters. Акрамя таго, згодна з матэрыяламі суда, Сільвергейт супрацоўнічаў з нядаўна неплацежаздольнымі кампаніямі па продажы крыптавалют Voyager, Celsius і BlockFi. У той жа час відэа, апублікаванае ў інтэрнэце, адлюстроўвае крыптавалютнага крэдытора Nexo, які нядаўна дасягнуў урэгулявання 22.5 мільёна долараў з Камісіяй па каштоўных паперах і біржам, раячы кліентам адпраўляць грошы на банкаўскі рахунак Silvergate.

Згодна з іскам SEC, Silvergate таксама стварыў 12 уліковых запісаў для Стэфана Хе Цына, аўстралійскага крыпта-інтрыгана Ponzi, які пасля быў прызнаны вінаватым. Акрамя таго, Bittrex, криптовалютная біржа, якая калісьці была кліентам і акцыянерам Silvergate і рэкламавалася на вэб-сайце банка, была ўнесена амерыканскімі ўладамі ў чорны спіс за апрацоўку сродкаў для такіх краін, як Іран і Сірыя.

Збой рэгулявання бярэ на сябе віну

Адначасова банк абслугоўваў буйныя крыптавалютныя кампаніі, якія рэгулююцца ЗША. Згодна з унутранай прэзентацыяй для інвестараў Silvergate, якую Intelligencer змог атрымаць, ён служыў банкам для Coinbase, публічнай кампаніі і эмітэнта стейблкойнаў Circle, які падтрымліваецца Goldman Sachs.

Элізабэт Уорэн з'яўляецца адным з трох сенатараў, якія нядаўна паставілі пад сумнеў, ці мог Сільвергейт дапамагаць FTX здзейсніць меркаванае махлярства, і сумняваліся ў тым, што Сільвергейт пільна выконваў правілы барацьбы з адмываннем грошай і банкаўскіх правілаў "ведай свайго кліента". Цяжкасці, з якімі сутыкаецца Silvergate, таксама, здаецца, з'яўляюцца рухаючай сілай новыя нарматыўныя рэкамендацыі для банкаў, якія скароцяць, калі не цалкам спыняць, практыку, у якой яны ўдзельнічаюць, і вельмі ўскладняць гульцам крыптавалюты банкінг у іншым месцы ў Злучаных Штатах. (Прадстаўніца банка адмовілася адказваць на мой запыт аб тым, ці з'яўляецца Сільвергейт прадметам расследавання праваахоўных органаў, або адказаць на крытыку ў яго адрас.)

Па стане на канец 2021 года больш за 70% дэпазітаў крыптакліентаў Silvergate на агульную суму 10 мільярдаў долараў былі зняты з банка за папярэднія 12 месяцаў. Згодна з ацэнкай Федэральнай рэзервовай сістэмы, гэты адток дэпазітаў у Сільвергейт горшы за любы, які адбываўся падчас Вялікай дэпрэсіі.

Па словах Ары Пола, заснавальніка BlockTower Capital, криптовалютной інвестыцыйнай кампаніі, якая шмат гадоў супрацоўнічае з Silvergate, «усе баяліся; усе былі настроены баяцца рызыкі контрагента ". Пол сказаў: «Мяне не здзівіла, што ў вас такая вялікая ўцёкі наяўных грошай з Silvergate, хоць ён і не хацеў пацвярджаць, ці зняла BlockTower свае сродкі. Зараз усе, у тым ліку і я, адчуваюць сябе асабліва схільнымі да рызыкі. Ён працягнуў, сказаўшы, што яго кампанія ў цяперашні час шукае больш фінансавых партнёраў, хоць гэта можа быць праблемай.

Недастатковы банк і новы крыпта-індустрыя Генеральны дырэктар Silvergate Алан Лэйн, які прыйшоў у банк у 2008 годзе, падаўся пэўным спосабам павялічыць дэпазіты банка пасля сусветнага крызісу. Лэйн сказаў, што яго і Сільвергейта шлях у криптовалюту пачаўся пасля таго, як ён даведаўся, што крыптакампаніі «выключаюцца з банкаў» з-за занепакоенасці адмываннем грошай у інтэрв'ю з крыптавалютным евангелістам Энтані Пампліяна ў 2019 годзе. Кампанія SecondMarket Бары Сільберта, якая пасля змяніла назву на Genesis Trading і ўваходзіць у Digital Currency Group, крыптакангламерат, які курыруе Сілберт, была першым крыптавалютным кліентам Лэйна да 2014 года.

У выніку катастрофы, у якую ператварылася крыптавалюта за апошнія дзевяць месяцаў, Зільберт вырашае ўласныя праблемы. У пятніцу Genesis падала заяву аб банкруцтве, і Кэмеран Вінклвос, сузаснавальнік криптовалютной біржы Gemini, якая мае амаль 800 мільёнаў долараў кліенцкіх сродкаў у кампаніі, запатрабаваў, каб Зілберт сышоў у адстаўку і абвінаваціў яго ў махлярстве. (Пасля таго, як Bloomberg паведаміла, што SEC і федэральныя пракуроры разглядалі Digital Currency Group, SEC абвінаваціла двайняты і Генезіс продажу незарэгістраваных каштоўных папер.)

У больш шчасныя часы Зільберт прадставіў Silvergate іншым гульцам криптовалюты, што дапамагло кампаніі ператварыцца з соннага мясцовага банка, якому ўдалося пазбегнуць абвалу жыллёвага будаўніцтва ў 2008 годзе, у свайго роду дылера казіно для крыптаэкасістэмы. Напярэдадні IPO банка ў 2019 годзе DCG таксама выступіў у якасці вядучага інвестара ў прыватнае размяшчэнне акцый Silvergate на суму 114 мільёнаў долараў.

Нягледзячы на ​​сваю апазіцыю да "фіятных" грошай, энтузіясты крыптавалют, тым не менш, патрабуюць і жадаюць доступу да традыцыйных валют (або еўра). Па словах прафесара права Вашынгтонскага юрыдычнага каледжа Амерыканскага універсітэта Хілары Ален,

Людзі не з'яўляюцца натыўнымі карыстальнікамі крыпта. Калі яны выходзяць з крыптавалюты, яны хочуць вярнуць свае грошы ў фіят-валюце, з чаго яны і пачалі.

Такім чынам, каб гэта адбылося, патрэбна сувязь з усталяванай банкаўскай сістэмай.

У інтэрв'ю 2019 года Лэйн, які гучаў упэўнена, растлумачыў, што Silvergate неўзабаве даў сваім інстытуцыянальным крыптакліентам тое, што яны жадалі - магчымасць перамяшчаць грошы 24/7 без "трэння" - шляхам распрацоўкі таго, што ён назваў Silvergate Exchange Network. Лэйн быў апрануты ў абавязковую чорную водолазка а-ля Стыў Джобс.

Крыптавалютны бум у 2021 годзе стаў магчымым дзякуючы простаму гандлю, які заахвочваў SEN, паколькі кліенты Silvergate маглі нават пазычаць грошы ў банка пад свае біткойн-холдынгі, каб купляць новыя крыптавалюты ва ўнутранай сетцы банка. У банку заявілі, што па стане на ліпень больш за 20% крэдытаў выдаваліся гэтым метадам.

Лэйн прызнаў, што крэдытны прадукт SEN не атрымаў адабрэння нарматыўных органаў на момант яго распрацоўкі.

Ён зрабіў незаўважную заўвагу ў 2021 годзе ў інтэрв'ю Silvergate на інвестыцыйным вэб-сайце: «Гэта не тое, што гэта дазволены прадукт», гэта не забаронены прадмет.

З таго часу, як банк упершыню дазволіў криптовалютным прадпрыемствам пакласці грошы ў свой банк, які застрахаваны Федэральнай карпарацыяй па страхаванні ўкладаў, у яго сетцы нібыта быў абмяняны 1 трлн долараў. У канцы 2021 года дэпазіты Silvergate дасягнулі 14 мільярдаў долараў, прычым большая частка гэтай сумы паступіла ад кліентаў крыпта. Аднак раней у гэтым месяцы Silvergate паказаў, што да канца 2022 года яго дэпазіты ўпалі да 3.8 мільярда долараў у выніку фіяска FTX. Silvergate страціў каля 1 мільярда долараў у мінулым годзе ў выніку неабходнасці ліквідаваць інвестыцыі, каб пакрыць зняцце сродкаў, што больш, чым банк зарабіў з моманту пачатку гандлю крыптавалютамі ў 2014 годзе.

Нягледзячы на ​​​​тое, што гэта не "занадта вялікі, каб банкручыць" банк, Сільвергейт атрымаў дапамогу ад дзяржаўнай арганізацыі. Згодна з нядаўна апублікаванымі дакументамі кампаніі, у канцы мінулага года Сільвергейт атрымаў 4.3 мільярда долараў ад Федэральнага банка крэдытавання жылля Сан-Францыска, пра што ўпершыню апублікаваў The American Banker. Большая частка з 4.6 мільярда долараў наяўнымі, якія цяпер ёсць у банка, які спрыяе криптовалюте, паходзіць ад крэдытавання Home Loan Bank. Акрамя таго, Silvergate мае доступ да дзяржаўных сродкаў праз Федэральны рэзервовы банк Сан-Францыска.

Злучэнне FTX

Сенатар Уорэн разам са сваімі калегамі-рэспубліканцамі Джонам Кэнэдзі і Роджэрам Маршалам абвяргалі генеральнага дырэктара Лэйна наконт таго, як банк апрацоўвае тое, што цяпер лічыцца незаконным, ажыццёўленым Alameda Research і FTX за тыдзень да гэтага. Бэнкман-Фрыд быў затрыманы на Багамах. У лісце Лэйну гэтыя трое згадалі пра тое, што «банк не паведаміў аб гэтых падазроных аперацыях».

Перавод узносаў кліентаў, прызначаных для FTX Exchange, афшорнага бізнесу, у Alameda Research, хедж-фонд Bankman-Fried, ляжыць у аснове меркаванага махлярства FTX. Каб схаваць той факт, што грошы ішлі ў Alameda, SEC сцвярджае, што наяўныя грошы, прызначаныя для FTX, былі пакладзены на рахунак Silvergate даччынай кампаніі Alameda пад назвай North Dimension. На вэб-сайце, які цяпер не існуе, North Dimension сцвярджала, што з'яўляецца інтэрнэт-прадаўцом электронікі; аднак, паколькі там нічога нельга было набыць, здаецца, гэта быў падман.

Да затрымання Бэнкман-Фрыда, але пасля заявы аб банкруцтве FTX, Лэйн сцвярджаў, што Сільвергейт «правёў значную належную праверку FTX і Alameda Research». Пазней ён паведаміў сенатарам, што банк разглядае спрэчныя транзакцыі, але адмовіўся адказваць на якія-небудзь канкрэтныя пытанні, спаслаўшыся на палітыку банка і неабходнасць захавання канфідэнцыяльнасці. Далей ён не гаварыў. На мінулым тыдні падчас тэлефоннай канферэнцыі для інвестараў Лейн адмовіўся адказваць на запыт аб FTX. (Ён сапраўды згадаў, што банк спыняе продаж некаторых крыпта-тавараў і звальняе некаторых сваіх кліентаў, але не з-за таго, што яны «ўважліва правяраюцца».)

Скептікі не вераць апраўданням Лейна. Cohodes сцвярджае, што ні адна з гэтых транзакцый, у прыватнасці транзакцыі Alameda, North Dimension і FTX, «не прайшла б праверку на пах», калі б сетка SEN Silvergate працавала належным чынам, што не так. Сузаснавальнік Silvergate і яго галоўны супрацоўнік па барацьбе з адмываннем грошай і санкцый абодва незаўважна пакінулі банк тым часам.

Аргумент наконт таго, колькі незаконнай дзейнасці адбываецца ў індустрыі крыптавалют, быў адноўлены меркаванае махлярства ў FTX.

Крыптаабаронцы сцвярджаюць, што злачыннасць - гэта толькі нязначная частка ўсяго. Аднак кароткія прадаўцы, якія захапілі Silvergate, сцвярджаюць, што адна з прычын пошуку банкаўскіх рахункаў заключаецца ў тым, што яны ствараюць месца для магчымых прававых шчылін.

Даляры, унесеныя ў Silvergate, можна было бесперашкодна пераводзіць паміж некалькімі кліентамі SEN, якія куплялі і прадавалі крыптавалюты, а потым іх можна было забраць з банка. Па словах Каходэса, ніхто не стане разумнейшым, зрабіўшы гэтую тэхніку ідэальнай для злодзеяў, якія спрабуюць схаваць крыніцу грошай, якія яны спрабуюць адмыць.

Нядаўна банкі ўсіх памераў атрымалі мільярдныя штрафы за невыкананне правілаў адпаведнасці і барацьбы з адмываннем грошай. Вось чаму спрэчка вакол Silvergate не з'яўляецца незвычайнай у банкаўскім сектары. Апошні крах дае магчымасць зрабіць больш жорсткімі правілы таго, як крыптакампаніі абыходзяцца з грашыма, і ўскладніць уваход гэтых актываў у традыцыйную банкаўскую сістэму, але рэгулюючыя органы і пракуратура ЗША цяпер, здаецца, больш жорстка падыходзяць да крыпта.

Загалоўкі ўжо спасылаюцца на гэты нарматыўны ціск. Упраўленне валютнага кантролера, Федэральная рэзервовая сістэма і FDIC, здавалася, спецыяльна крытыкуюць тып бізнесу, які Silvergate вёў праз сваю ўнутраную сетку ў заяве, якую яны апублікавалі 3 студзеня аб рызыках, якія прадстаўляюць cryptocurrencies:

Агенцтвы маюць сур'ёзныя праблемы з бяспекай і надзейнасцю бізнес-мадэляў, якія сканцэнтраваны на дзейнасці, звязанай з крыпта-актывамі, або маюць канцэнтраваны ўплыў на крыпта-сектары». Яны паабяцалі «ўважліва адсочваць уздзеянне банкаўскіх кампаній на крыптаактывы.

Галоўны дырэктар па інвестыцыях макратрэйдзінгавай кампаніі Dorr Asset Management Дэвід Дор сцвярджае, што Сільвергейт гэтымі стрэламі быў «безумоўна ўражаны папярок лука».
Пазіцыю рэгулятараў адзначылі і кліенты Silvergate. Па словах Пола з BlockTower, «асноўная рызыка для Silvergate ляжыць на баку рэгулявання». «Ніхто не ведае, наколькі жорсткімі будуць рэгулятары».

Па словах Пола, нью-ёркскі Signature Bank, здаецца, з'яўляецца «рэзервовым капіяваннем» сектара, у той час як спажыўцы крыпта Silvergate шукаюць альтэрнатывы. Нягледзячы на ​​​​тое, што ў BlockTower ужо ёсць банкаўскі рахунак у Signature, Пол сцвярджае, што яго кампанія працуе над тым, каб «уключыць» яшчэ дзве фінансавыя ўстановы, як толькі гэта будзе магчыма.

Гэта можа быць складана для такіх кампаній, як BlackTower, прынамсі на пачатковым этапе. У адрозненне ад Silvergate, нашмат больш буйны і паспяховы Signature менш засяроджваецца на карыстальніках крыптавалют. (Нягледзячы на ​​меншы памер, Silvergate быў піянерам, і ў яго сетцы назіраўся большы аб'ём гандлю криптовалютой, чым у параўнальнага, але больш свежага прадукту Signature.) Нягледзячы на ​​тое, што Signature не быў падключаны да FTX, банк нядаўна заявіў, што скарачае свае аперацыі з крыптавалютай, са спасылкай на падзенне дэпазітаў кліентаў на 12 мільярдаў долараў у параўнанні з папярэднім годам. Па дадзеных Bloomberg, банк таксама адмаўляецца апрацоўваць транзакцыі з криптовалютой на суму менш за 100,000 XNUMX долараў.

Што тычыцца крэдытавання, Павел заўважае, што «крыпта» крэдытаванне некалькі замарожана.

Усе зразумелі, што мы пазычаем адзін аднаму і воляй-няволяй давяраем контрагентам, і гэта, відавочна, прывяло да жудасных вынікаў.

Ён прызнае, што праблема ў тым, што лепшага механізму барацьбы з гэтым няма.

роднасны

Fight Out (FGHT) – рухайцеся, каб зарабіць у метасусвету

• Аўдыт CertiK і праверка KYC CoinSniper
• Перадпродаж на ранняй стадыі ў прамым эфіры
• Зарабляйце бясплатную крыптаграфію і дасягайце фітнес-мэтаў
• Праект LBank Labs
• У партнёрстве з Transak, Block Media
• Стаўкі ўзнагароды і бонусы