стратэгіі, рызыкі і ўплыў на рынак

У электрызуючым свеце крыптавалют гандаль з крэдытным рычагом - гэта высокавольтнае абсталяванне, якое павялічвае патэнцыйны прыбытак. Аднак, як і любы электраінструмент, ён патрабуе павагі і цвёрдай рукі на органах кіравання. Гэты артыкул - ваша кіраўніцтва па разуменні тонкасцей гандлю з выкарыстаннем крэдытнага пляча на крыпта-рынку, стратэгій, якія вы можаце выкарыстоўваць, рызык, з якімі вы сутыкнецеся, і ўплыву гэтай формы гандлю на больш шырокі рынак.

Па сваёй сутнасці, гандаль з крэдытным рычагом - гэта метад, які дазваляе трэйдарам павялічваць уздзеянне на фінансавы рынак без выдзялення поўнага капіталу, неабходнага для адкрыцця здзелкі. 

Падумайце пра гандаль крэдытным рычагом як пра форму фінансавай пазыкі. Трэйдар пазычае капітал, каб павялічыць сваю гандлёвую пазіцыю, памнажаючы тым самым сваю патэнцыйную прыбытак. Напрыклад, пры каэфіцыенце крэдытнага пляча 10:1 трэйдар можа адкрыць пазіцыю коштам 10,000 1,000 долараў, маючы ўсяго XNUMX долараў уласнага капіталу.

Але памятайце: у той час як крэдытнае плячо можа павялічыць ваш прыбытак, калі вы выйграеце, яно таксама можа павялічыць вашыя страты, калі вы памыляецеся. Чым вышэй крэдытнае плячо, тым вышэй рызыка. Так што так, крэдытнае плячо можа прывесці да вялікіх выйгрышаў, але таксама і да вялікіх страт, асабліва на рынках, якія хутка рухаюцца, такіх як крыпта.

Гандаль з рычагом таксама прадугледжвае выдаткі на пазыкі. Пазыковы капітал не бясплатны - ён ідзе з працэнтамі. Такім чынам, калі пазіцыя з крэдытным рычагом застаецца адкрытай надоўга, працэнтныя выдаткі могуць назапашвацца і з'ядаць патэнцыйны прыбытак.

Віды гандлю з крэдытным плячом

Гандаль з рычагом можна падзяліць на два асноўных тыпу: маржынальнасць і ф'ючэрсная гандаль.

Margin trading

Па сутнасці, маржынальны гандаль з'яўляецца фінансавым эквівалентам спартыўнага аўтамабіля з турбонаддувом - ён можа паскорыць патэнцыйныя прыбыткі, але пры няправільным выкарыстанні ён можа прывесці да значных страт.

У маржынальным гандлі вы пазычаеце капітал, каб узмацніць сваю гандлёвую пазіцыю. Пазыковы капітал забяспечваецца вашымі ўласнымі сродкамі, якія служаць закладам, які называецца "маржа". Крэдытнае плячо ў маржынальным гандлі ўзнікае з суадносін пазыковых сродкаў і вашага ўласнага капіталу.

Напрыклад, калі ў вас ёсць 1,000 долараў і вы выбралі каэфіцыент крэдытнага пляча 5:1, вы можаце пазычыць дадатковыя 5,000 долараў, што дае вам у агульнай складанасці 6,000 долараў, каб адкрыць пазіцыю. Калі набыты вамі актыў павялічваецца ў кошце на 20%, ваш патэнцыяльны прыбытак складзе 1,200 долараў (20% ад 6,000 долараў) у параўнанні з 200 доларамі (20% ад 1,000 долараў) без крэдытнага пляча. Гэта шэсць разоў больш прыбытку!

Аднак лязо рычага рэжа ў абодва бакі. Калі цана актыву ўпадзе на 20%, замест страты ў 200 долараў без крэдытнага пляча вы чакаеце страты ў памеры 1,200 долараў з крэдытным плячом. І памятайце, вы пазычылі 5,000 долараў, якія вам яшчэ трэба вярнуць.

Такім чынам, хаця маржынальны гандаль можа павялічыць прыбытак, ён таксама можа прывесці да страт, якія перавышаюць вашы першапачатковыя інвестыцыі. У крайнім выпадку, калі рынак хутка рухаецца супраць вас, вы можаце сутыкнуцца з патрабаваннем маржы, калі брокер патрабуе ад вас павелічэння маржы, каб захаваць сваю пазіцыю.

Гандаль ф'ючэрсамі

Гандаль ф'ючэрсамі выкарыстоўвае іншы падыход. Тут вы маеце справу з кантрактамі - пагадненнямі аб куплі або продажы пэўнага актыву па загадзя вызначанай цане ў пэўную дату ў будучыні. Ключ тут у тым, што вы не пазычаеце капітал; замест гэтага вы спекулюеце на будучай цане актыву.

Ф'ючэрсныя кантракты стандартызаваны і гандлююцца на ф'ючэрснай біржы. Крэдытнае плячо ў гандлі ф'ючэрсамі абумоўлена тым фактам, што вам трэба ўнесці толькі частку кошту кантракта, вядомую як «пачатковая маржа», каб адкрыць пазіцыю.

Дапусцім, вы заключыце ф'ючэрсны кантракт на куплю аднаго біткойна (BTC) за 50,000 45,000 долараў у месяц. Бягучая цана BTC складае 55,000 5,000 долараў. Калі цана BTC на момант заканчэння кантракту складае 50,000 55,000 долараў, вы атрымліваеце прыбытак XNUMX XNUMX долараў (паколькі вы купляеце па XNUMX XNUMX долараў замест рынкавай цаны ў XNUMX XNUMX долараў).

Аднак, калі цана ўпадзе да 40,000 50,000 долараў, вам усё роўна прыйдзецца купляць BTC па 10,000 XNUMX долараў у адпаведнасці з кантрактам, што прывядзе да страты ў XNUMX XNUMX долараў.

У гандлі ф'ючэрсамі цікава тое, што вы можаце атрымліваць прыбытак як ад росту, так і ад падзення рынкаў. Калі вы лічыце, што цана крыптавалюты ўпадзе, вы можаце прадаць ф'ючэрсны кантракт (таксама вядомы як кароткі), патэнцыйна атрымаўшы прыбытак, калі цана ўпадзе.

У заключэнне, хоць і маржынальны гандаль, і гандаль ф'ючэрсамі прапануюць магчымасці для павелічэння прыбытку за кошт крэдытнага пляча, яны таксама нясуць значныя рызыкі. Уважлівая стратэгія кіравання рызыкамі мае вырашальнае значэнне для эфектыўнай навігацыі ў гэтых рызыкоўных водах.

У наступным раздзеле мы паглыбімся ў лабірынт нарматыўных сцэнарыяў, якія рэгулююць свет крыптагандлю з крэдытным плячом. Мы вывучым, як розныя юрысдыкцыі вырашаюць гэтую складаную праблему, дзеючыя законы і абмежаванні, накладзеныя на трэйдараў.

Нарматыўны лабірынт

Падобна таму, як караблю патрэбен маяк для навігацыі ў здрадлівых морах, свет крыптагандлю з крэдытным рычагом патрабуе нарматыўных інструкцый для забеспячэння сумленнай практыкі і абароны інвестараў.

Аднак ландшафт рэгулявання крыптаграфіі такі ж разнастайны і складаны, як і самі крыптавалюты, і істотна адрозніваецца ад адной юрысдыкцыі да іншай.

У краінах з падыходам laissez-faire, такіх як Швейцарыя ці Мальта, крыптабізнэс квітнее дзякуючы спрыяльнаму і гнуткаму нарматыўнаму асяроддзю. Наадварот, такія краіны, як Кітай, увялі строгія правілы, часам нават поўную забарону на дзейнасць, звязаную з крыпта.

Маржынальны крыпта-гандаль у ЗША і Канадзе

У ЗША нарматыўная сцэна для гандлю крыптамі з крэдытным рычагом - гэта спалучэнне федэральных законаў і законаў штата. Камісія па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі (CFTC) лічыць біткойны і іншыя крыптавалюты таварамі і рэгулюе ф'ючэрсныя кантракты ў сваёй юрысдыкцыі.

Аднак для спотавых рынкаў і маржынальнага гандлю сцэнар становіцца больш цьмяным. Сетка па барацьбе з фінансавымі злачынствамі (FinCEN) і Камісія па каштоўных паперах і біржам (SEC) могуць прэтэндаваць на юрысдыкцыю ў залежнасці ад канкрэтных абставін.

У дадатак да гэтага, кожны штат у ЗША таксама можа ўводзіць свае ўласныя правілы, што вядзе да цэлага шэрагу правілаў і рэкамендацый, якімі крыптабізнес і трэйдары павінны арыентавацца.

Між тым, у снежні 2022 года канадскія адміністратары каштоўных папер (CSA) забаранілі маржынальны гандаль на фоне абвалу FTX. 

Маржынальны гандаль у Еўрапейскім Саюзе 

Наадварот, Еўрапейскі саюз (ЕС) прапануе больш гарманізаваны падыход. Згодна з Дырэктывай аб рынках фінансавых інструментаў (MiFID), крыпта-актывы могуць падпадаць пад юрысдыкцыю нацыянальных уладаў, калі яны кваліфікуюцца як «фінансавыя інструменты».

Больш за тое, Еўрапейскае ўпраўленне па каштоўных паперах і рынках (ESMA) прапанавала індывідуальны рэжым для крыпта-актываў, які ў выпадку прыняцця створыць уніфікаваны набор правілаў ва ўсім ЕС. Аднак па стане на 2023 год гэта ўсё яшчэ незавяршаецца.

Пазіцыя ЕС у 2018 годзе была значна больш жорсткай, паколькі ён хацеў увесці поўную забарону на гандаль з крэдытным рычагом, спасылаючыся на інвестыцыйныя рызыкі.

Азіяцкі спектр

У Азіі ландшафт рэгулявання моцна адрозніваецца. Японія, напрыклад, мае дакладна акрэсленую нарматыўную базу ў рамках Агенцтва па фінансавых паслугах (FSA). 

Наадварот, нарматыўны падыход Індыі да крыптаграфіі вагаўся: першапачатковая забарона была адменена Вярхоўным судом і прапанаваны новыя правілы.

Кітай, з іншага боку, заняў жорсткую пазіцыю, забараніўшы крыптаабмены і першасныя прапановы манет (ICO). Аднак, нягледзячы на ​​​​гэтыя абмежаванні, краіна знаходзіцца ў авангардзе развіцця тэхналогіі блокчэйн і ў 2022 годзе запусціла пілот уласнай лічбавай валюты.

Відавочна, што нарматыўны ландшафт для гандлю крыптамі з крэдытным плячом складаны і пастаянна развіваецца. Як трэйдару вельмі важна быць у курсе апошніх правілаў у вашай юрысдыкцыі і сачыць за тым, каб ваша гандлёвая дзейнасць адпавядала патрабаванням.

У наступным раздзеле мы паглыбімся ў стратэгічную сферу гандлю з крэдытным плячом. Мы абмяркуем розныя стратэгіі ў камплекце з разлікамі, якія дапамогуць вам атрымаць максімум ад вашых намаганняў па гандлі з крэдытным плячом.

Як гандляваць крыпта з крэдытным рычагом: што трэба ўлічваць

Гандаль крэдытным плячом у свеце крыпта не для слабанервных. Гэта падобна на хаджэнне па канаце, дзе адзін няправільны крок можа прывесці да значных страт. Тым не менш, з дапамогай дбайнага планавання і стратэгічных крокаў вы можаце змякчыць некаторыя рызыкі, звязаныя з крэдытным рычагом. Вось некалькі стратэгій, якія варта разгледзець:

Размяшчэнне пазіцыі

Першае правіла гандлю з крэдытным плячом - ніколі не рызыкаваць больш, чым вы можаце дазволіць сабе страціць. Вызначэнне памеру пазіцыі прадугледжвае вызначэнне сумы вашага агульнага капіталу, якой вы гатовыя рызыкаваць пры кожнай здзелцы. 

Напрыклад, калі ў вас агульны капітал у 10,000 2 долараў і вы гатовыя рызыкаваць 200% свайго капіталу пры кожнай здзелцы, памер вашай пазіцыі складзе XNUMX долараў. Гэтая стратэгія дапамагае захаваць ваш капітал і гарантуе, што вы пражывеце, каб гандляваць яшчэ адзін дзень, нават калі гандаль ідзе супраць вас.

Ордэры стоп-лосс і тейк-профіт

Ордэры стоп-лосс і тэйк-профіт - вашы выратавальныя кругі ў гандлі з крэдытным плячом. Ордэр стоп-лосс - гэта загадзя вызначаны ўзровень цаны, пры якім вы закрыеце сваю пазіцыю, каб прадухіліць далейшыя страты, калі рынак рухаецца супраць вас. 

З іншага боку, заказ на тэйк-профіт - гэта загадзя вызначаны ўзровень цаны, пры якім вы закрыеце сваю пазіцыю, каб забяспечыць прыбытак, калі рынак рухаецца ў вашу карысць.

Суадносіны рызыкі і ўзнагароджання

Каэфіцыент рызыкі і ўзнагароджання вымярае патэнцыйную рызыку і патэнцыйную ўзнагароду ў здзелцы. Напрыклад, калі ваш ордэр стоп-лосс усталяваны на 10 долараў ніжэй за цану ўваходу, а ордэр на тэйк-профіт — на 30 долараў вышэй за цану ўваходу, суадносіны рызыкі і ўзнагароды складае 1:3. Гэта азначае, што на кожны даляр, якім вы рызыкуеце, вы імкнецеся атрымаць тры даляры прыбытку.

дыверсіфікацыя

Дыверсіфікацыя прадугледжвае размеркаванне вашых інвестыцый па розных актывах для зніжэння рызыкі. У гандлі з выкарыстаннем крэдытнага пляча гэта можа азначаць адкрыццё пазіцый у розных крыптавалютах або выкарыстанне розных каэфіцыентаў крэдытнага пляча для розных здзелак.

Давайце разгледзім практычны прыклад: выкажам здагадку, што ў вас ёсць капітал у 1,000 долараў і вы вырашылі гандляваць біткойнамі з выкарыстаннем каэфіцыента крэдытнага пляча 10:1. Гэта азначае, што вы гандлюеце BTC на суму 10,000 XNUMX долараў.

Вы ўсталёўваеце стоп-лосс ордэр на 5% ніжэй за цану ўваходу, а ордэр на тэйк-профіт - на 15% вышэй за цану ўваходу. Гэта дае вам суадносіны рызыкі і ўзнагароджання 1:3.

Калі рынак рухаецца ў вашу карысць і дасягае вашага ордэра тэйк-профіт, ваш прыбытак складзе 15% ад 10,000 1,500 долараў, што складае 1,000 долараў. За вылікам вашага пачатковага капіталу ў 500 долараў вы атрымаеце чысты прыбытак у 50 долараў — XNUMX% рэнтабельнасці вашага капіталу!

Аднак, калі рынак рухаецца супраць вас і дасягае вашага стоп-лосс, ваша страта складзе 5% ад 10,000 500 долараў, што складае 50 долараў. Гэта XNUMX% страты вашага капіталу, што дэманструе двухбаковы характар ​​крэдытнага пляча.

У наступным раздзеле мы разгледзім, як гандаль з крэдытным рычагом уплывае на больш шырокі крыптарынак. Мы вывучым яго ўплыў на цэнавыя дзеянні, попыт і прапанову, а таксама валацільнасць.

Уплыў крэдытнага пляча на крыптарынак

Price action

Гандаль з крэдытным рычагом можа аказаць істотны ўплыў на цэнавыя дзеянні крыптавалют. Калі трэйдары з крэдытным плячом размяшчаюць вялікія заказы на куплю, яны могуць падняць цану, што прывядзе да росту коштаў. І наадварот, буйныя ордэры на продаж ад трэйдараў з крэдытным плячом могуць выклікаць мядзведжы цэнавы рух.

Гэта цэнавае дзеянне можа быць дадаткова ўзмоцнена «ліквідацыйнымі падзеямі». У гандлі з крэдытным плячом, калі рынак рухаецца супраць трэйдара так, што ён больш не можа выконваць свае маржынальныя патрабаванні, яго пазіцыя аўтаматычна зачыняецца або «ліквідуецца». Гэта можа прывесці да каскаду ліквідацый, калі цэны дасягнуць пэўных узроўняў, што прывядзе да рэзкіх рухаў коштаў.

Напрыклад, выкажам здагадку, што вялікая колькасць трэйдараў выкарыстала высокае крэдытнае плячо, каб зрабіць стаўку на тое, што кошт біткойна вырасце. Калі цана пачне падаць, некаторыя трэйдары дасягнуць цаны ліквідацыі, кропкі, у якой яны больш не змогуць пакрыць сваю маржу. 

Затым гэтыя ліквідацыі ўзмацняюць ціск на продажы, што можа прывесці да далейшага падзення коштаў і новых ліквідацый - эфект даміно, вядомы як "доўгі сціск". Адваротнае можа адбыцца, калі многія трэйдары робяць стаўку на падзенне коштаў, а кошт расце, што прыводзіць да «кароткага сціску».

Volatility

Крэдытнае плячо таксама можа павялічыць валацільнасць рынку. Высокі ўзровень крэдытнага пляча можа прывесці да большых ваганняў коштаў, паколькі трэйдары з пазіцыямі крэдытнага пляча могуць больш рэзка рэагаваць на рынкавыя навіны або падзеі.

Напрыклад, дапусцім, што ёсць навіны аб зменах у нарматыўных актах, якія могуць паўплываць на крыптарынак. Трэйдары з пазіцыямі крэдытнага пляча, усведамляючы патэнцыйныя страты, з якімі яны могуць сутыкнуцца, калі рынак рухаецца супраць іх, могуць хутка закрыць свае пазіцыі, што прывядзе да ўсплёску гандлёвай актыўнасці і павелічэння валацільнасць.

ліквіднасці

Гандаль з рычагом можа паўплываць на ліквіднасць рынку. Ліквіднасць азначае лёгкасць, з якой актыў можна купіць або прадаць на рынку, не ўплываючы на ​​яго кошт. Калі трэйдары выкарыстоўваюць крэдытнае плячо для адкрыцця вялікіх пазіцый, яны павялічваюць попыт на крыптавалюту, патэнцыйна паляпшаючы ліквіднасць. 

Тым не менш, на меншых, менш ліквідных рынках, вялікія пазіцыі крэдытнага пляча могуць зрушыць рынкавую цану, ствараючы так званае «праслізгванне», калі трэйдары не могуць атрымаць цану, якую яны хочуць за свае здзелкі.

Рынкавыя настроі

Нарэшце, узровень крэдытнага пляча на рынку можа паўплываць на настроі рынку. Высокі ўзровень крэдытнага пляча можна разглядаць як прыкмету ўпэўненасці, мяркуючы, што многія трэйдары чакаюць росту коштаў. Тым не менш, гэта таксама можа быць вытлумачана як прыкмета залішняй упэўненасці або спекуляцый, што можа сведчыць аб перагрэве рынку.

Наадварот, нізкі ўзровень крэдытнага пляча можа сведчыць аб асцярожнасці або мядзведжых настроях сярод трэйдараў, але таксама можа разглядацца як станоўчы знак, які паказвае на больш устойлівы, менш спекулятыўны рынак.

Пераходзячы да апошняй часткі, мы разгледзім некаторыя вядучыя платформы, якія прапануюць гандаль з выкарыстаннем крэдытнага пляча на крыптарынку.

Лепшыя платформы для гандлю крыптамі з крэдытным плячом

Выбар найлепшай платформы для гандлю з крэдытным плячом можа істотна паўплываць на ваш досвед гандлю крыпта. Вось параўнанне некаторых з лепшых платформаў у гандлі крыпта-рычагом.

Як трэйдару, важна ўлічваць фактары, акрамя простых лічбаў. Сюды ўваходзяць карыстальніцкі інтэрфейс платформы, абслугоўванне кліентаў, меры бяспекі і многае іншае. Заўсёды выконвайце належную абачлівасць, перш чым выбраць платформу, якая падыходзіць менавіта вам.

І на гэтым мы завяршаем наша даследаванне гандлю з крэдытным плячом у свеце крыпта. Мы разгледзелі, што такое крэдытнае плячо, як яно працуе, стратэгіі, рызыкі, яго ўплыў на рынак і платформы, якія яго дазваляюць. 

Мы спадзяемся, што гэта дасць вам трывалую аснову і падштурхне далейшыя даследаванні ў вашым крыпта-падарожжы. Як заўсёды, памятайце, што ў той час як крыпта-рынак прапануе значныя магчымасці, ён таксама нясе сваю долю рызык. Гандлюйце разумна і шчаслівага інвеставання!

Сачыце за намі ў Google News